一键布局A股各细分消费板块50大龙头股【场内 516130 / 场外 A:501090;C:009329】
近日,大龙哥重仓的“白酒龙头” $五粮液(SZ000858)$ 因提价话题热度飙升,其核心产品第八代五粮液酝酿涨价,出厂价将从889元提升为969元,增幅近9%,比肩53度500毫升的飞天茅台酒。
今年以来白酒股经历了较大的回撤,不过进入四季度以来,白酒股普遍反弹,跨年行情似乎呼之欲出。作为白酒行业的龙头股之一,五粮液本周涨幅达2.96%。
拉长时间线来看,五粮液绝对算得上是“大牛股”!其于1998年4月27日在深交所上市,从下图可以看到,截至12月3日,五粮液在23年零7个多月的时间里累计涨幅超274倍!
数据来源:Wind,1998.04.27-2021.12.03 $消费龙头ETF(SH516130)$ 荟聚A股可选和必选消费中规模大、经营质量好的50只龙头股,五粮液是白酒行业的绝对龙头之一,自然跻身权重股之列。截至12.3,五粮液为消费龙头ETF(516130)第二大权重股,权重占比13.51% 今天大龙哥就用10张图来和各位好好讲解下“白酒龙头”五粮液。 A股白酒龙头——五粮液(000858) 1、五粮液简介 五粮液,公司名称宜宾五粮液股份有限公司,成立于1998年4月21日,于1998年4月27日在深交所上市。 公司是以五粮液及其系列酒的生产、销售为主要产业,同时生产经营精密塑胶制品、大中小高精尖注射和冲压模具现代制造产业,以及生物工程为发展产业,药业工业、印刷业、电子器件产业、物流运输和相关的服务业的具有深厚企业文化的现代化企业集团。 主导产品五粮液酒历史悠久,文化底蕴深厚,是中国浓香型白酒的典型代表与著名民族品牌。公司现已系统研制开发了五粮春、五粮神、五粮醇等几十种不同档次、不同口味,满足不同区域、不同文化背景、不同层次消费者需求的系列产品。数年来“五粮液”品牌连续在中国白酒制造业和食品行业“最有价值品牌”中排位居前,具有领导市场的影响力 2、前十大流通股东 截至2021年9月30日,五粮液前十大流通股东合计持股占流通A股比例达67.63%,其第一大股东为宜宾发展控股集团有限公司,占比达34.43%,香港中央结算有限公司(陆股通)占比达5.60% 数据来源:Wind,截至2021Q3 3、营业总收入及增长率(单位:亿元) 根据五粮液财报披露的数据,公司近5年营业总收入同比增幅始终保持在10%以上。从最新数据来看: 2020年,五粮液实现营业收入573.21亿元,同比增长14.37%。 2021年Q3,五粮液实现营业收入497.21亿元,同比增长17.01% 数据来源:Wind,2016-2021Q3 4、归母净利润及增长率(单位:亿元) 根据五粮液财报披露的数据: 2020年,五粮液归母净利润为199.55亿元,同比增长14.67%。 2021年Q3,五粮液归母净利润为173.27亿元,同比增长19.13%。 数据来源:Wind,2016-2021Q3 5、个股概况 截至2021年12月3日,五粮液的总市值为8906亿元,总股本38.82亿股,过去180天Wind一致目标价287元!以12.3收盘价229.45元为参照,五粮液股价仍有超25%的上涨空间。 数据来源:Wind,截至2021.12.03 6、PE&PB估值 截至2021年12月3日,五粮液的市盈率为39.17倍,处于83.42%的历史分位点 数据来源:Wind,截至2021.12.03 7、机构一致预测利润 截至2021年12月3日,五粮液2021年机构一致预测归母净利润239.87亿元,同比增长20.21%,延续了较高的成长性! 数据来源:Wind,截至2021.12.03 8、外资持股 截至2021年12月3日,五粮液沪深港通持股市值为510.06亿元,占其自由流通股本的比例为12.68% 数据来源:Wind,截至2021.12.03 9、杜邦分析 截至2021年9月30日,五粮液的ROE为19.39%,其中销售净利率为34.85%,资产周转率为0.43,权益乘数为1.30。 数据来源:Wind,截至2021Q3 10、机构最新观点 中信证券表示,今年,普五动销稳健,双节旺季后的实际发货进度和渠道库存水平均好于往年,未来普五望轻装上阵;同时,经典五粮液渠道改革、消费氛围培育稳步推进,实现普五和经典五粮液相互配合;综合看未来公司整体量价策略更加游刃有余。 华泰证券研报认为,Q3旺季整体市场投放、动销良性,其中:1)普五平稳增长,放量之下价格基本保持平稳;2)计划外/经典五粮液收入占比提升,经典五粮液经历前期测试后于7月建立“1+N+2”商业模式;3)系列酒继续聚焦尖庄/五粮春/五粮醇/五粮特曲四大全国性品牌,未来有望贡献增量。 东方证券强调,展望未来普五批价趋势,中长期预计主要由成本驱动,随着计划外投放量占比逐步提升,批价有望稳步上行。经典五粮液近期批价1800元左右,环比保持平稳;经典五粮液定位超高端,十四五期间的发展仍值得期待。 中泰证券表示,全年稳中求进,中长期确定性仍足。系列酒方面,今年系列酒量价齐升,在坚持向中高价位聚焦以及加大过程考核之下,全年有望如期完成目标。 【国内首只消费龙头ETF(516130)一键布局A股50大消费龙头股!】 中国正在成为全球最大消费市场,且正处在消费升级过程中。十四五规划”强调全面促进消费,“双循环”时代消费长期景气上行。随着居民收入增长,消费市场潜力巨大。 覆盖A股各细分消费板块龙头股 消费龙头ETF(516130)跟踪复制中证消费龙头指数,精选A股可选与必选消费中规模大、经营质量好的50只龙头股,聚焦 $贵州茅台(SH600519)$ 、五粮液、长城汽车、中国中免、伊利股份等高ROE白马龙头,前十大重仓股权重合计达78.89%!同时兼顾芒果超媒、公牛集团、良品铺子、老板电器等新兴消费成长龙头。 权重股获北向资金重仓持有 消费龙头ETF(516130)前十大权重股获北向资金(沪/深港通)持股市值合计超4740亿元亿元,其中前五大权重股跻身陆股通重仓榜前十席位,贵州茅台、美的集团分别高居第1和第3名。可见外资仍然看好A股消费龙头股长期投资价值!数据显示,消费龙头ETF(516130)前五大权重股权重合计56.84%,前十大权重股权重合计78.89%。 消费龙头股长期盈利能力稳定 截至2021年半年报,消费龙头ETF(516130)跟踪的消费龙头指数历史平均ROE(TTM)为20.27%,且在过去十年中表现非常稳定。在当前资产荒的背景下,能够提供较高ROE且长期稳定的资产具备显著的配置价值。(数据来源:中证指数公司、Wind) 估值已回落至相对合理区间 截至2021.10.29,消费龙头ETF(516130)跟踪的消费龙头指数的整体PE(TTM)为31.28,PB为7.10,低于历史中位数,处于历史的相对合理的区间。估值水平既低于内地消费指数(38.49),也低于包括中证主要消费(45.77)、中证可选消费(37.08)在内的消费代表性行业指数。 成份股利润同比最高增4倍!三季报验证高景气 消费龙头ETF(516130)成份股三季报业绩验证消费板块高景气!近7成归母净利润实现正增长!其中包括权重股中国中免、分众传媒在内的4股归母净利润同比增幅超100%,科沃斯以99.04%的营业收入同比增幅和432.05%的归母净利同比增幅登顶业绩榜单!包括权重股贵州茅台、五粮液、格力电器、伊利股份、长城汽车在内的23股前三季度归母净利润同比增速实现两位数增长! 【大消费后市怎么走?机构最新观点集锦】 国君策略:未来1-2个季度消费板块迎来绝佳配置窗口 展望未来1-2个季度,消费板块迎来了绝佳配置窗口。预期层面基本面恶化最严重时期已经过去,交易层面,消费板块前期拥挤的微观市场交易结构得到明显改善。因此,未来一阶段配置思路可总结为从周期板块向消费板块,从高估值进攻转向低估值防御。 国盛证券:消费阵营或取代周期权重成为新主线 结构化行情将延续较长时间,消费阵营或取代周期权重,成为新的主线,市场下方支撑有效,当前位置风险收益比良好。随着疫情清零、通胀率回升,消费板块景气度有望迎来边际改善,值得重点关注。 兴业证券:消费板块估值已到了相对合理的区间 消费板块将继续修复。经历年初以来的大幅调整后,消费板块估值已到了相对合理的区间,年底也将迎来估值切换,行业的政策风险年底前也有望缓和。此外,中美关系阶段性缓和、外资回流也将对板块形成支撑。 【“场内+场外”低门槛配置高价大消费核心资产】 从投资门槛的角度来看,消费板块龙头股普遍价格较高。以10月29日收盘价为例,消费龙头ETF(516130)持仓50只消费龙头股中,12只股票的交易门槛超1万元,其中投资贵州茅台一手超过18万元! 解决方案在哪里?场内交易优选消费龙头ETF(516130),一手仅需101.3元(按10.29收盘价计算),且ETF卖出没有印花税(股票为1‰)。相比于个股高昂的投资门槛,消费龙头ETF(516130)低门槛和低成本的交易机制,让普通人也能一键投资A股大消费核心资产,也使得投资操作更加灵活,通过分批定投等方式,更能高效把握大消费板块行情,分享板块高ROE、高成长红利。 没有股票账户的朋友可以场外申赎消费龙头LOF(A:501090/C:009329),常用的天天基金、支付宝、腾讯理财通等代销平台均可24小时申赎,最低10元起购。