证券代码：600745 证券简称：闻泰科技

闻泰科技股份有限公司

2022 年 4 月投资者关系活动记录表

编号：2022-04-001

□特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会

投资者关系活动类别

□新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √电话会议

参与单位及人员 详情请见附件

时间 2022 年 4 月 25 日 20:00

地点 线上电话会议

公司接待人员 董事会秘书高雨、战略部负责人吴友文、投关总监邓安明

一、请问 2021 年以来公司经营情况如何？

2021 年，公司坚持全球化运营并对各大业务板块进行了战略调整，公司已经
形成将半导体、光学显示、手机、笔记本电脑、AIoT、服务器、汽车电子等产品研
发制造于一体的产业布局。从经营成效看，过去一年，公司充分发挥了在汽车半导
体、智能终端等领域的核心竞争力，在现有业务实现收入与毛利提升的同时，积极
拓展新产品研发、技术创新，在新产品、新领域加大投入，公司将现有业务的盈利
投资到新业务中，目的是打造第二增长曲线，以期长期能够实现高速度、高质量的
增长。

投资者关系活动主要 从财务数据来看，2021 年，公司合并口径，实现营业收入 527.29 亿元，同比
增长 1.98%；综合毛利率 16.2%，提升 1 个百分点；归母净利润 26.12 亿元，同比
内容介绍 增长 8.12%。从合并口径来看，实现了主要财务指标的增长。其中，半导体业务净
利润为 26.32 亿元，产品集成业务净利润为 1.84 亿元，光学模组业务归属于上市
公司股东的净亏损为 2.34 亿元。

2022 年第一季度，公司合并口径，实现收入 148 亿，同比增长 23.4%；综合
毛利率 17.7%，同比提升 2 个百分点；扣非后净利润为 6.3 亿，经营活动现金流同
比明显改善。公司归母净利润较低的另一个原因，是金融工具的公允价值变动这个
非经营性因素。由于第一季度资本市场股价的大幅波动，导致以公允价值计量的金
融资产存在公允价值变动损失，影响较大，大约是 3 亿左右。从业务经营情况，半
导体业务净利润为 8.54 亿元，产品集成业务净亏损为 0.40 亿元，光学模组业务中
归属于上市公司股东的净亏损为 0.27 亿元。

二、请问公司半导体业务的经营情况如何？

公司的半导体业务主要应用汽车、工业等领域，这两个领域的收入占比近70%，车规半导体龙头优势突出。产品主要包括二极管、三极管、ESD/TVS 保护类器件、MOSFET 功率管、逻辑产品等，这些产品的特点是，应用广泛且客户稳定性强，在行业景气度高、半导体需求旺盛的背景下，这些产品量价齐升，支持了安世 21 年收入与利润高速的增长。为了顺应供需紧张的行业局面，更好的把握新能源智能汽车发展的历史机遇，保障客户稳定供应，公司在 21 年 7 月完成了对英国NewportWaferFab 的 100%收购，进一步强化公司半导体业务车规产能的布局，21年四季度已启动 Newport 代工产能向 IDM 自有产能的逐步切换。

从经营成效来看，半导体业务表现很亮眼。2021 年，公司半导体业务实现对外主营业务收入 138.03 亿元，同比增长 39.54%，全年平均毛利率 37.17%，同比提
升 10 个百分点；净利润 26.32 亿元，同比增长 166.31%。

2022 年以来，半导体业务仍面临在汽车、工业和中高端消费市场需求旺盛的局面，尤其是汽车半导体紧缺持续。第一季度，公司半导体业务收入自 2021 年 Q3以来持续环比增长，对外营业收入 36.97 亿元，同比来看收入增长 9.62%，毛利率
达 42.94%，同比提升 9 个百分点，与 2021 年全年平均水平相比，也有进一步提
升，提升了 5 个百分点。一季度净利润达到 8.54 亿元，同比增长 41.18%。

三、请问公司半导体业务的经营计划？

目前，汽车与工业半导体依然紧缺，公司半导体业务在汽车、工业领域的收入占比近达 70%。在市场紧缺情况短期内较难缓解的情况下，公司将不断加强与巩固自己的核心竞争力，寻找新的增长点。一方面，优化存量产品结构，加大产能资源配套。存量上，公司将进一步调整现有存量产品结构，推动包括 PowerMOS、逻辑等高毛利率、紧缺产品的产出比重，优化半导体业务竞争力和盈利能力。同时，在当前相关产品产能较为紧缺的背景下，进一步加大外部晶圆产能的配套支持，同时支持汉堡和曼彻斯特晶圆厂进一步技改扩张，落实 Newport 晶圆厂转 IDM 进程。另一方面，加大新产品创新研发力度，打造未来增长空间。为了实现公司长期保持快速增长，公司不断投入新产品，寻找创新驱动，进一步加强了在中高压 MOSFET、化合物半导体产品 SiC 和 GaN 产品、IGBT、以及模拟类产品的布局。
四、请问公司半导体价格和产能趋势如何？

2021 年，安世前三大收入来源为汽车、工业领域、移动及穿戴设备，收入占比分别为 44%、23%、23%。从格局来看，目前汽车领域非常紧缺，特别是今年一季度，PowerMOS 等产品涨价明显。同时，公司积极拓展中高端客户需求，优化客

户结构。市场功率器件需求趋势向上，公司对未来信心充足。

产能方面公司多方位布局，第一，2021 年公司收购的英国晶圆厂 Newport，并启动了代工产能向 IDM 自有产能逐步转换的过程，进一步提升安世在MOSFET、 IGBT、模拟和化合物半导体等车规级产品的产能和工艺能力，2022 年将对安世产能扩张产生积极的贡献与影响；第二，对英国曼彻斯特和德国汉堡的晶圆厂的技术改造升级，生产效率得到进一步的提升；第三，公司正积极与外协合作伙伴沟通，适当增加外协产能；第四，由大股东先行建设的上海临港 12 吋车规级晶圆厂已经完成结构封顶，未来几年内将对安世产能形成数倍补充。
六、请问公司半导体业务新产品的情况如何？

公司半导体业务的收入和利润增长，为研发与产品线拓展提供强有力支撑。2021 年全年，公司半导体业务研发投入 8.37 亿元，占收入比率为 6%。新产品方面，进一步加强了在中高压、化合物半导体、IGBT 以及模拟类的产品的布局。通过研发新产品，进入新的市场，带动公司业务的增长。这些新市场，给公司提供了更为广阔的增长空间。目前公司现有半导体产品的盈利能力可以让我们有能力投资到新产品中，现有产品在工业、汽车等行业表现出来的突出优势，让我们也更有信心去投入到新的产品领域中。

具体新产品，现在已推出硅基氮化镓功率器件，该产品已通过 AECQ 认证测试并实现量产，公司协同产业合作伙伴完成了 GaN 在电动车逆变器、电控、电源等方案的设计工作。碳化硅技术研发也进展顺利，碳化硅二极管产品已经出样。IGBT 产品目前已完成流片，正处测试验证阶段。新的模拟 IC 类产品也正处在加速研发推进中。
七、请问公司产品集成业务经营情况如何？

公司的产品集成业务，已发生了根本性改变，从原有的手机 ODM 业务，快速扩展到笔电、AIoT、服务器、汽车电子等业务，客户结构不断优化，从消费领域向工业、汽车等领域延伸。在手机业务，我们相对比较成熟，在笔电、AIoT、服务器、汽车电子等领域，目前仍在投入期，业务仍然较为年轻，而这些新的领域也是公司未来收入的贡献点，是公司产品集成业务打造第二增长曲线的重要支柱。
整体来看，2021 年，公司实现产品集成业务对外主营业务收入 386.85 亿元，
同比略有下降 7.16%，平均毛利率 8.71%，净利润 1.84 亿元。从经营成果来看，21年在面对上游器配件涨价的情况下，通过降本增效、精益化管理，手机 ODM 毛利率能够保持较为稳定，盈利能力也在逐步改善。

2022 年一季度，产品集成业务手机业务增长快速，毛利稳定，实现对外营业


收入 103.34 亿元，同比增长 20.03%，毛利率 9.44%，净亏损 0.40 亿元。业务经营
层面良好，传统手机 ODM 业务比较健康，出货量增长强劲，净亏损的主要原因是特定客户及其他新业务项目随着订单的落地在进一步推进，前期仍有相关费用开支，这些新业务的收入未能相应匹配，未来将会有收入贡献。同时，为了新项目募集资金的可转债导致财务费用增加。86 亿可转债主要用于产品集成业务的资本开支。但我们相信，根据目前的在手订单、中标项目、意向订单等情况，新产品、新客户的业务收入也将随着产品的量产而确定落地。
八、公司对产品集成业务布局长远，请问在投入是如何规划的？

为了寻求新增长点，公司从长远发展的角度布局了对汽车、工业、AIoT 等多领域，加大对新客户、新产品、新技术的投入力度，产品集成业务 2021 年研发投
入约为 27.82 亿元，占收入比为 7%，相比于 2020 年的研发投入（21 亿元）增长，
主要是投资到了新的业务：笔电、AIoT、服务器、汽车电子等业务。这些新业务的投入，在财务报表上体现为管理费用与研发费用的提升。但同时，我们也应该看到，正是这些投入，才会支撑未来收入的增长，比如目前我们的笔电业务、汽车电子、SIP 封装的 TWS 耳机、服务器业务等都取得了优质的订单或中标项目。为了支撑这些投入，公司仍需在现在业务中优化研发管理，加强费用管控，对供应链成本管控实施精细化管理，充分利用 2022 年相对友好的上游器配件价格环境，将传统业务盈利能力做的更加扎实，帮助新业务渡过投入期。

此外，固定资产的投入，主要是依托去年公司发行总额 86 亿的可转债，募投项目包括无锡智能制造项目、昆明 5G 智能制造产业园二期、西安研发中心等，各项目均有序推进。公司将抓住 5G、电动汽车、物联网的发展机遇，以支持公司未来几年保持较好增长。
九、请问公司光学模组业务经营情况如何？

2021 年 5 月，公司完成了得尔塔相关资产收购，正式布局光学模组业务，公
司已在 11 月份正式启动双摄产品供货。从经营结果来看，我们 2021 年完成了 1 个
多月的出货，经营减亏。2021 年，公司光学模组业务净亏损 3.35 亿元（其中归属
于上市公司股东的净亏损 2.34 亿元）。2022 年一季度，净亏损 0.39 亿元（其中归
属于上市公司股东的净亏损 0.27 亿元）。2022 年一季度，亏损进一步降低。

目前公司正积极推进落实新型号的验证工作，力争下半年实现在广州厂区的满产运营，推动广州厂区逐步恢复盈利。同时，在研发方面，进一步推动其先进技术产品在车载光学、AR/VR 光学、笔电等领域的应用。
十、请问未来珠海得尔塔的发展规划？


现在珠海得尔塔相关产能建设正在推进，计划产能是广州得尔塔的数倍。公司
对光学业务的布局是从单一客户到多个客户，单品类到多品类，不仅将继续服务特
定客户，还将通过闻泰系统集成业务进入到笔电、汽车、AIoT、AR\VR 等更广阔
的领域。也正是由于公司在光学模组有更为广阔的战略规划，所以才会有更大的产
能布局。未来客户和产品结构的变化将会为得尔塔带来新的更大的增长。

十一、请问现在疫情对公司的影响如何？

疫情关系到每一家企业的运营情况，从企业角度，我们无法控制外部环境的变
化，但是我们可以在自己的可控范围内，提前研判，提前储备原材料，精准研判与
管理，组织生产正常开展，采取相关的措施去保证我们的客户供应，降低疫情的影
响。

在当前，面临新冠疫情带来的不确定性，我们半导体、产品集成与光学模组业
务的产品多元化布局、工厂海内外多地运营、全球化客户销售，使得我们在经济环
境存在不确定性时更加稳健、更加从容，这种多元化的核心竞争力就表现得更加突
出，可以帮助公司抵御风险，也会为公司的高质发展创造更广阔的空间。

附件清单（如有） 《2022 年 4 月投资者关系活动与会清单》

日期 2022 年 4 月 26 日

附件：2022 年 4 月投资者关系活动与会清单

Barings 国联证券 南通天合投资 信诚基金

Brighter Investment 国融基金 南土资产 信达证券

China Renaissance 国盛证券 农银汇理基金 星石投资

CITICS 国寿安保基金 诺安基金 兴合基金

CMBI 国泰产险 诺德基金 兴华基金

Credit Suisse 国泰基金 鹏华基金 兴业基金

Exoduspoint 国泰君安 鹏扬基金 兴业银行

FengHe Fund 国投瑞银基金 平安基金 兴业证券

GIC (P), Singapore 国信证券 平安银行 兴银理财

Hel Ved Capital 海岸线投资 平安证券 兴证全球基金

Hony Fund 海富通基金 璞远资产 兴证资管

Jetha Global 海螺投资 浦银国际 玄卜投资

JP Morgan 海通证券 迁云投资 烜鼎资产

LST Capital 韩国投资 钦沐资产 雪石资产

manulife 杭银理财 青岛朋元资产 寻常投资

Manulife 杭州凯昇投资 泉果基金 循远资产

Neuberger 杭州凯岩投资 泉上投资 亚太财产保险

Point72 杭州乐趣投资 群益投信 野村东方国际证券

Power Corporation of 昊青资本 人保养老 野村资产管理

Canada

principal global 灏浚投资 人保资产 伊洛投资

investors

Rays Capital 禾永投资 仁桥资产 伊洛资本

RWC 合煦智远基金 融通基金 亿衡投资

UBS 合众资产 锐图投资 易方达基金

UG Investment Advises 恒盈富达资产 锐意资本 易同投资

Willing Capital 恒越基金 瑞达基金 易鑫安资管

安聯证券投资信托 弘尚资产 瑞信证券 逸融投资

安信证券 弘毅远方基金 瑞银证券 银华基金

安信资产 红杉资本 瑞银资管 银润资产

榜样投资 红土创新 润晖投资 英大信托

宝盈基金 宏道投资 三井住友德思资产 英大资产

鲍尔太平有限公司 华安基金 三星投资 永赢基金

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北京鼎萨投资 华安资产 上海承霖投资 涌津投资

北京沣宁资产 华宝基金 上海鼎萨 域秀资本

北京高信百诺投资 华创证券 上海汇华理财 誉辉资本

北京宏道投资 华福证券 上海慧琛私募基金 元禾璞华

北京江亿资本 华富基金 上海景熙资产 元葵资产

北京神农投资 华菁证券 上海久期投资 圆方资本

北京衍航投资 华美国际 上海聆泽投资 源乘投资


北京禹田资本 华融基金 上海宁泉资产 源乐晟资产

北京致顺投资 华商基金 上海磐耀资产 远洋资本

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博达浩华 华泰国际 上海勤辰 远致瑞信

博道基金 华泰联合 上海人寿 岳海资产

博时基金 华泰证券 上海仁布投资 云南能投资本

渤海人寿 华泰资管 上海睿郡资产 鋆昊资本

财通基金 华西证券 上海探颐 泽兴基金

财通资管 华夏财富创投 上海天猊投资 长安基金

晨曦投资 华夏未来资本 上海耀之资产 长城证券

诚盛投资 华鑫证券 上海煜德投资 长见投资

承珞资本 华兴证券 上海原泽私募 长江养老保险

乘安资产 幻方量化 上海远海资产 长江证券

澄明资产 黄河财产保险 上海肇万资产 长江资管

川财证券 汇丰晋信基金 上海证券 长盛基金

纯达资产 汇丰前海证券 上海逐流资产 长信基金

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德邦资管 火星资产 深圳大道至诚投资 浙江旌安投资

德毅资产 佳银资本 深圳富存投资 浙江君弘资产

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东方财富证券 江苏瑞华投资控股 深圳睿泉毅信投资 智诚海威资产

东方证券 江西济民可信集团 深圳山石基金 中电投先融资管

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方正证券 进化论资产 拾贝 中金公司

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富恩德资产 君和资本 太保资产 中泰证券

富国基金 君弘投资 太平国发资本 中天证券

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高正投资 瞰道资产管理 太平资产 中信证券

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广发证券 民生证券 西部证券 朱雀基金

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国华人寿 铭基博远投资 先锋基金

国金证券 摩根大通 弦高资产

国君资管 摩根华鑫基金 谢诺辰阳私募投资

国开证券 南方基金 新华基金

国联安基金 南华基金 新华资产