文章来源：数据宝

通信行业今年迎拐点？

今天早盘A股继续反弹。截至收盘，上证指数上涨0.36%，创业板指小幅下跌。板块方面，电信运营指数涨幅第一，接近4%，中国移动涨停。此外IT设备、传媒娱乐等板块涨幅居前。跌幅最大的是工程机械板块，主要是恒立液压重挫逾9%拖累。

整体而言，早盘市场依然围绕着数字经济和传统板块上涨。此前跌势较大的房地产板块近期也持续回暖。

泰禾集团连续3涨停

泰禾集团早盘高开高走，上午收盘封死涨停板，迄今已连续3个涨停。消息面上，公司预计2021年净利润约1.01亿元-1.32亿元，同比扭亏。整体上看，早盘地产股表现亮眼，京能置业和皇庭国际早盘同样涨停，新华联、新能泰山、华夏幸福、阳光城等多只个股涨逾4%。龙头房企普遍上涨，招商蛇口、新城控股等涨逾2%。

2月8日，中国人民银行、银保监会发布《关于保障性租赁住房有关贷款不纳入房地产贷款集中度管理的通知》，明确保障性租赁住房项目有关贷款不纳入房地产贷款集中度管理，鼓励银行业金融机构按照依法合规、风险可控、商业可持续的原则，加大对保障性租赁住房发展的支持力度。

中信证券认为，对于中低信用公司而言，盈利高低已经不再是企业当期重点考虑的因素，企业资产负债表需要较长的时间来修补，当前股价的风险仍可能超过潜力。但对于高信用公司而言，市场份额可能提升，盈利能力优势也显性化，推荐保利发展、万科A（万科企业）、龙湖集团、华润置地、滨江集团、金地集团、招商蛇口等公司。

铝价创新高，资源股大涨

早盘有色板块涨幅居前，吉翔股份和中矿资源涨停，怡球资源、天山铝业、鼎胜新材等个股均涨逾5%。消息面上，伦敦金属交易所铝价一度上涨3.3%，最高触及3236美元/吨，超过去年10月的高位并创下2008年以来新高。

华泰证券认为电解铝价格或将延续上涨趋势，受益于：1）高能源价格下海外铝价居高不下；2）春节期间铝锭累库幅度显著低于往年同期，缓解市场对春节期间库存大幅增加致价格回落的担忧；3）3月开始的需求旺季将从基本面上助推国内铝价，成为下一阶段价格上涨的主要动力。

有色金属板块有近百股预告了去年净利情况，近50只个股净利至少翻倍，盛屯矿业、神火股份、中国铝业等个股至少增长5倍以上，北方稀土、赣锋锂业、章源钨业等个股至少增长两倍以上。从预告净利下限来看，紫金矿业净利在156亿元以上，合盛硅业、江西铜业、北方稀土等个股净利在40亿元以上。

中国移动A股涨停，股价创新高

上市21个交易日后，中国移动A股迎来首个涨停板，今日早盘收盘封死涨停，创上市以来新高，市值超过万亿元，该股今天上午成交额超过31亿元。春节后三个交易日，中国移动股价连涨三天，累计涨幅超17%。在中国移动带领下，中国电信、中国联通早盘均涨逾2%。

从今年1月到今，多家机构给予中国移动A股积极方向的评级。中信证券最新发布研报认为，中国移动是全球运营商龙头，拥有全球最大的通信网络，移动和宽带用户数居全球第一。中国移动是兼具科技与消费属性的优质核心资产，5G时代增长逻辑重构，极具配置价值。

2月，中金给予中国移动A股跑赢大盘的初始评级，目标价81元，对应13.8倍2022年P/E。

民生证券研报认为，中国移动基本面良好，多重因素保驾护航，传统业务基本盘稳固，产业数字化有望打开成长空间，给予推荐评级。国盛证券认为，中国移动是全球运营商龙头，C端与B端业务共振发力，运营商景气向上。浙商证券研报称，行业拐点确认，中国移动成长性有望超预期。

机构高度关注的5G概念股名单出炉

随着5G建设的逐步推进以及云计算建设规模的持续高增，通信行业2022年基本面或将持续改善。万联证券建议关注通信行业四条投资赛道：运营商&设备商、光模块、物联网模组、温控。

早盘5G板块整体表现亮眼，收盘涨超1%。个股方面，天喻信息20CM涨停，亚联发展、美格智能、恒宝股份等多只个股涨停。

A股5G概念股合计有120多只。其中，评级机构数在10家以上的个股合计有30多只个股。具体来看，中兴通讯、兆易创新、北方华创等个股均有30多家机构评级，移远通信、广和通、紫光国微等个股均有20多家机构评级。

从今年机构一致预测净利增速来看，10家以上机构评级个股中，中天科技净利增速有望反转，今年机构一致预测增速近25倍。此外，移远通信、睿创微纳、立昂微等个股机构一致预测净利增速均超50%。

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深交所数据显示，截至1月28日，金融科技ETF（159851）已连续13日获资金净申购，资金连续净流入合计达1.21亿元，年初以来份额增加9950万份，份额规模翻番！

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2.顶层定调数字经济：1月12日国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》提到，到2025年数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。国家发改委1月16日发文《大力推动我国数字经济健康发展》提出，要适度超前部署新型基础设施建设，夯实数字经济发展基础。光大证券表示，看好为政府数字化基建助力的企业、为企业实现数字化转型的企业、信息安全、数字货币基础设施建设等四条投资主线。

3.强业绩验证高景气：金融科技ETF（159851）成份股2021年前三季度归母净利润达到创纪录的130.51亿元，已超2020年全年，同比增长52%！2020年基数并不低，归母净利润超123亿元，同比高增347.64%。行业业绩增速进入快车道，验证板块高景气。（数据来源：Wind）

4.估值性价比凸显：伴随着业绩的持续释放，金融科技ETF（159851）标的指数市盈率从2020年7月最高时的250.62倍收缩至最新（2022.1.28）的47.58倍，估值收缩超81%，低于历史逾71%的时间区间，配置性价比凸显。（数据来源：Wind）

5.长期优质赛道：金融科技板块是计算机行业的明珠，市场景气度高时，板块beta属性被放大，叠加坚实的基本面支撑（行业长期稳定的20%增速预期）、足够的业绩安全垫，金融科技是当之无愧的牛市弹性品种。（数据来源：天风证券研究所）

注：基金管理人评估的金融科技ETF（159851）及其联接基金的基金风险等级为R3。根据Wind数据，截至2022.1.28，A股共有3只跟踪中证金融科技主题指数的ETF，金融科技ETF（159851）规模达2.06亿元，为同类规模最大；金融科技ETF（159851）成份股中包含20只数字货币概念股，为两市含数字货币概念股最多ETF。

风险提示：金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资需谨慎！销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。