国内烧碱下业

从下游消费结构来看，我国烧碱消费以氧化铝行业为主，其次为化工、水处理和医药、造纸、纺织印染、轻工业和石油军工等行业。氧化铝行业的需求量占下游消费的比重约31%，化工占比约17%，水处理、医药和其他合计占比约15%，造纸行业占比约12%，纺织印染占比约10%，轻工行业占比约8%，石油军工占比约7%。随着国民经济的增长，下游对烧碱的需求也不断增加。

在下业中，氧化铝和化工行业是烧碱需求的主要增长来源。根据拜耳法工艺，理论上生产1吨氧化铝需要消耗约0.1吨的烧碱，实际中考虑到损耗等因素，生产1吨氧化铝需要约0.15吨的烧碱，烧碱在氧化铝生产的比重约16-20%。自2007年以来，我国氧化铝产量大幅增加，2021年已达到7748万吨的水平，同比增长5.94%，2022年1-10月国内氧化铝累计产量为6858万吨，同比增加5.10%，耗碱量持续提升。化工产业中，烧碱的应用范围很广，在疫情得到有效控制的当下，多数化工品产量呈现增长趋势，耗碱量也有所提升。

造纸行业和石油军工等行业对烧碱的需求较为稳定。中国造纸年鉴统计的数据显示，2021年全国纸浆产量为8177万吨，同比增长10.83%。虽然造纸行业碱回收率较高，但是国内禁止洋垃圾入境政策发布后，国内纸浆的需求不断提升，同时“禁塑令”实施也让作为塑料替代品的纸类需求提高。综合来看，造纸行业对烧碱的需求较为稳定。石油军工方面，烧碱的用途也很广泛，但需求整体变动不大。

纺织印染和轻工业的耗碱需求整体稳定，但近几年略有下降。纺织印染方面，受2018年中美贸易摩擦和新冠疫情影响，国内纺织品产量出现断崖式下滑并持续低迷。国家统计局数据显示，2021年我国布匹产量仅396亿米，2018年至2020年布产量增速均在-5%以下。轻工业方面，由于近期烧碱价格的飙升，部分企业选择以纯碱作为烧碱替代品以降低生产成本，对烧碱的需求略有下降。同时，贸易摩擦也打压了许多轻工业品的生产，例如合成洗涤剂产量在2018年出现骤降，直到2021年才恢复至正常的生产水平。