公告日期：2024-11-28

证券代码：600369 证券简称：西南证券

西南证券股份有限公司投资者关系活动记录表

■特定对象调研 □分析师会议

□媒体采访 □业绩说明会

类别

□新闻发布会 □路演活动

□现场参观 □其他（请说明_______________）

形式 现场调研

时间 2024年 11 月 20 日 10:00-11:30

地点 公司 2 楼会议室

太平洋证券股份有限公司金融行业首席分析师，非银金融研究员；公司证券
事务代表、董监办主任，自营合规风控部总经理，运营管理部副总经理，财
参会人员 富管理中心副总经理，资管合规与风险管理部副总经理，董办主任助理，董
办投资者关系管理岗，信用交易部证券借贷运维岗，风险控制部总量风险管
理岗。

1.请介绍一下公司自营业务的规模和投资分布情况。

公司自营业务始终坚持稳健经营原则，在董事会授权的自营投资额度以
及相应的风控指标范围内进行资产投资，投向涵盖股票、债券、基金、期货
以及其他场内外金融衍生品等，目前总体上以固收为主，权益为辅。债券以
利率债为主，还有一定的信用债，高评级的信用债占比高。公司通过限额管
理、风险计量、风险跟踪和分析等手段，保障自营业务市场风险整体水平的
主要内容 可测、可控、可承受。通过积极提升宏观经济和市场交易逻辑的前瞻性研判
能力，不断丰富投资的品种、区域和策略，依靠资产的全面性、区域的多元
性、策略的多样性，提高业绩收入的稳健性。

2.目前，公司自营业务在城投债和地产板块的投资情况如何，以及公司建立
内部评级机制情况。

目前，公司严格控制对上述板块的投资，存续的城投债规模也很小，信
用债主要还是金融企业和央国企。公司自营业务建立了比较完善的市场风险管理体系，按照监管要求并结合自身业务实际，设置了内部评级体系，建立有一套指标丰富的评价标准，以及与业务发展需求相匹配的信用评级团队。3.请介绍公司自营团队的构建情况。

目前，公司自营条线有 60 余人，在重庆、北京、上海建立有相应的团队，包括权益、固收等方向。总体来看，团队中拥有 5 年、8 年以上从业经历的占大部分，也有少部分近三年的应届生，人才队伍梯次衔接较好，团队骨干持续保持稳定，公司也注重培养提升队伍的专业能力水平。
4.请介绍一下资管业务今年以来的整体情况，以及规模和客户主体构成情况怎样？

公司资产管理业务整体呈曲线向好趋势，产品体系以稳健的固收类产品为主，以中、低风险策略的权益业务及 ABS、公募 REITs 等创新业务为辅，目前产品种类涵盖债券、权益、混合、量化、现金管理、股票质押式回购、资产证券化等品种。公司资管业务目前主要面向机构、法人和高净值自然人客户，包括重庆地区企业、区域金融机构，以及以个性化定制产品、FOF 类产品为抓手，开发的机构客户及高净值客户等。后续，公司资管将深入推进改革，着力打造专业化、平台化的投研体系，引进人才、完善绩效，以机构业务为突破口，逐步推进零售代销渠道准入，构建广泛覆盖的销售网络。5.公司 2024 年经纪业务的经营情况，网点情况如何？

公司前三季度的经纪业务情况与当时的市场表现总体一致，在 9 月末以来的市场行情加持下，公司经纪业务的经营情况持续向好。网点布局方面，目前公司在全国范围内布局，包括 39 家分公司和 69 家营业部，遍布全国经济发达省份、自治区及直辖市，合计 108 家分支机构。公司密切关注、分析市场发展变化情况，结合自身实际，持续地适时优化调整网点布局。在当前向好发展的形势下，公司经纪业务趁势而为，抓住机遇期，积极推进做大规模，争取在客户规模、资产规模、市场份额、排名等各方面都有好的提升；
同时针对新生代投资者大量入市等市场发展情况，积极做好数字化转型，不断强化线上渠道的服务品质，积极做大西南证券品牌影响力，助力提升西南证券的重庆辨识度。
6.我们注意到西南证券券结产品保有规模增长较好，请介绍相关情况。

在……
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