公告日期：2024-12-28

股票简称：开开实业 股票代码：600272
股票简称：开开 B 股 股票代码：900943
关于上海开开实业股份有限公司

向特定对象发行股票申请文件

的审核问询函之回复报告

保荐人（主承销商）

中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号

签署日期：二〇二四年十二月

上海证券交易所：

贵所于 2024 年 10 月 24 日出具的《关于上海开开实业股份有限公司向特定
对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2024〕241 号）（下称“审核问询函”）已收悉。上海开开实业股份有限公司（下称“开开实业”、“发行人”或“公司”）与国泰君安证券股份有限公司（下称“国泰君安证券”、“国泰君安”或“保荐人”）、上会会计师事务所（特殊普通合伙）（下称“上会会计师”或“申报会计师”）、北京市中伦律师事务所（简称“发行人律师”）等相关方对审核问询函所列问题进行了逐项落实、核查，现对审核问询函问题回复如下，请予审核。

如无特别说明，本审核问询函回复中的简称或名词释义与《上海开开实业股份有限公司向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申报稿）》（以下简称“募集说明书”）中的简称或名词释义具有相同含义。

格式 说明

黑体（加粗） 审核问询函所列问题

宋体（不加粗） 对审核问询函所列问题的回复

楷体（加粗） 涉及对募集说明书、审核问询函回复等申请文件的修改、补充

楷体（不加粗） 对募集说明书内容的引用

本审核问询函回复财务数据若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。


目录


问题 1.关于经营情况 ...... 3
问题 2.关于应收账款 ...... 51
问题 3.关于财务性投资 ...... 67
问题 4.关于融资规模 ...... 84
问题 5.其他 ...... 102

问题 1.关于经营情况

根据申报材料，1）报告期内，发行人的营业收入分别 66,983.04 万元、
89,417.19 万元、92,507.04 万元和 48,952.05 万元，扣非归母净利润分别为
444.62 万元、1,414.20 万元、944.56 万元和 329.38 万元；2）报告期各期，公
司经营活动产生的现金流量净额分别为 2,671.46 万元、7,934.29 万元、57.84万元和-2,793.44 万元；3）报告期内，公司医药类产品毛利率分别为 25.05%、23.37%、19.59%和 17.20%；4）2023 年销售收入增长 1,198.22 万元，主要系公司初步建成区域化医用耗材试剂供应链管理模式。

请发行人说明：（1）结合不同行业及产品的销量、均价等分析报告期内营业收入逐期增长的原因，与同行业可比公司收入增长率是否存在较大差异；公司各季度的营业收入金额、占比，营业收入的季节性分布及增长率与同行业可比公司是否可比，是否存在期末集中确认收入的情形；（2）报告期内营业收入与净利润波动趋势不一致的原因，业绩变动是否符合行业变动趋势，结合最新经营情况，说明是否存在业绩大幅下滑的风险，相关的应对措施及有效性；（3）经营活动产生的现金流量净额大幅波动的原因，净利润与经营活动现金流量净额差异较大的原因；（4）结合单价及成本、销售结构等分析医药类产品毛利率持续下降的原因，毛利率与同行业可比公司的差异情况及原因，毛利率下降的相关不利因素是否已消除，相关风险提示是否充分；（5）区域化医用耗材试剂供应链管理模式的具体业务模式，是否为行业内主流模式，当前进展及未来业务规划，2023 年收入大幅增长的原因及合理性，对报告期内发行人经营业绩的影响。

请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。

回复：

一、结合不同行业及产品的销量、均价等分析报告期内营业收入逐期增长的原因，与同行业可比公司收入增长率是否存在较大差异；公司各季度的营业收入金额、占比，营业收入的季节性分布及增长率与同行业可比公司是否可比，是否存在期末集中确认收入的情形


（一）结合不同行业及产品的销量、均价等分析报告期内营业收入逐期增

长的原因，与同行业可比公司收入增长率是否存在较大差异

1、报告期内，发行人营业……
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