2022 年 2 月 23 日
圆通速递投资者调研会议纪要
调研时间:2022年2月23日下午14:00--15:00
调研方式:现场调研
调研人员:
中金公司、富国基金、景顺长城、国泰基金、景林资产、淡水泉、正心谷资本、建信保险资管、亘曦资产、保银资本、乐瑞资产、立格资本、星石投资、Prime Capital、UBS AM、Yunqi Capital等多家投资和研究机构。
公司接待人员:
圆通速递董事局秘书:张龙武
圆通速递证券事务代表:黄秋波
一、由公司管理层简要介绍行业相关情况及公司 2021 年经营情况
2021 年,快递行业发展环境得到较大改善,国家及部分地方政府相继出台一系列监管政策和指导意见,推动快递行业持续健康发展。快递行业亦积极响应,
2021 年 9 月 1 日起,各快递企业普遍上调派费,切实提高业务员投递报酬,保
障快递员合法权益。2021 年 11 月以来,为保障加盟网络平稳运营,提升服务质量和客户体验,快递行业服务单价亦普遍有所提升,行业价格持续回归合理水平。公司认为,行业高质量发展已成为共识,未来快递行业非理性的价格竞争已难以持续,行业竞争已逐步由价格驱动向价值驱动转变。
2021 年公司完成快递业务完成量 165.43 亿件,同比增长 30.80%,高于行业
平均增速;实现快递业务收入 375.07 亿元,同比增长 31.29%。同时,公司已披露业绩快报,受益于行业发展环境的逐步改善、公司产品定价能力的明显增强和客户结构的优化调整,公司 2021 年度业务表现良好。
未来,公司将持续推进全面数字化转型,聚焦深化精益生产,坚持以客户体验为中心,高度重视服务质量改善,打造差异化产品与服务体系,持续提升产品定价能力,夯实市场核心竞争力,逐步推动公司快递业务稳健增长;同时,公司将加快自有航空和国际货代、快递业务的协同发展,深入打造全球供应链一体化,增强公司综合服务与竞争能力。
二、投资者问答环节
(一)公司对 2022 年行业快递业务量增速预测如何?
答:近年来,新兴社交电商平台、直播带货等模式蓬勃发展,网购渗透率进一步提高,消费潜力持续释放;同时,国家陆续出台各项鼓励性政策大力支持行业发展,2022 年 2 月,中央一号文件提出要加快农村物流快递网点布局,“两进一出”工程的加速推进,亦将成为行业稳定增长的强劲动力。公司认为,未来快递行业仍具备较大的发展空间,业务量增速亦将维持较为乐观的水平。
(二)近期快递行业的单票价格情况及后续趋势如何?
答:从各快递企业披露的 1 月经营数据来看,快递行业整体单票价格平稳,趋势向好。同时,快递行业单票价格系动态数据,部分区域或月份可能会受个别因素的影响出现少许波动,并不会影响行业由价格驱动向价值驱动转变的发展趋势。
(三)公司客户结构优化的进展如何?
答:2021 年,公司深入攻坚快件全程时效管理及服务质量提升,依托数字化管理工具加强对快件全程时长、投诉率、遗失破损等各项指标的精准管控,快件时效、服务质量、客户体验等持续改善。在此基础上,公司精细管理快递服务单价和产品结构,主动优化调整客户结构,公司客户结构明显改善,2021 年 8 月起,公司单票收入在行业内率先实现企稳回升。
(四)2022 年公司对赋能加盟商的举措有哪些?
答:2022 年,公司将重点强化加盟商数字化与标准化建设,对加盟商财务系统、信息化管理系统赋能,帮助加盟商更科学清晰的掌握自身经营情况,全面提高加盟商的管理能力及服务质量,积极推进“全网一体”数字化、标准化进程,着力打造“非直营的直营化体系”,全面提升网络综合竞争力。
(五)公司将采取何种举措推进差异化产品体系建设?
答:随着快递行业从价格驱动向价值驱动转变,差异化产品体系建设将是行业发展的必然趋势。公司近年来持续深化落实服务质量战略,借助数字化管理工具和精益生产能力对快件全程时长、投诉率、遗失破损等各项指标实行精准管控,致力打造差异化产品与服务体系。公司于 2022 年 1 月推出了以时效升级、精准派送、送前电联及直营客服全程跟单为核心优势的“圆准达”服务,“圆准达”服务亦将推动公司完善客户分层、产品升级,精准匹配客户日益多元的快递产品与服务需求,增强公司产品的定价能力,提升品牌溢价。
(六)公司对 2022 年成本管控预期如何?
答:公司认为,依托数字化、精益化、智能化带来管理能力的提升,深度挖掘成本降幅空间,运输成本和中心操作成本将进一步下降。
(七)公司 2022 年资本开支投入有何计划?
答:公司认为,快递行业的资本开支具备阶段性特征。目前,公司产能储备充足、核心资产配比良好,预计 2022 年公司资本开支规模较上一年有所收窄,主要投向包含土地采购、转运中心建设、自动化设备、运能购置等。
(八)公司对航空和国际业务的发展规划如何?
答:公司将重点关注国际快递和国际供应链的业务发展,充分发挥国际化竞争的先发优势,加强航空与国际业务的协同融合,不断提升国际业务能力,提高全链路的服务水平,增强客户黏性,深入践行“快递出海”工程,推进全球供应链一体化建设,将国际业务培养成公司未来发展新的增长点。