重庆三峡水利电力（集团）股份有限公司

机构调研会议记录

时间：2020 年 11 月 4 日 9:30-11:30

地点：重庆市渝北区金开大道 99 号升伟晶石公元 11 栋 4 楼会议
室

参会人员：三峡水利董事会秘书车亚平、证券事务代表王静、董办师清誉；中金公司刘佳妮、财信证券袁玮志、中信建投高兴、平安证券严家源、乾信投资崔云川；李健、孟军、张亚北。

会议主要内容：

一、公司董事会秘书车亚平简要介绍公司基本情况。

二、机构研究人员提问：

1、本次新增三峡电入渝对公司的影响是什么？公司能分配到多少电量？

答：本次新增三峡电入渝暂按 41 亿千瓦时分配，公司供区范围中的万州区分配电量 13.98 亿千瓦时，主要用于降低存量工业企业用电成本和招商引资增量项目；涪陵区分配电量 3.4 亿千瓦时，主要用于存量大数据智能化等战略新兴产业降低电价和增量企业招商引资。新增三峡电丰富了公司电源来源，有利于吸引用电企业入驻供区，进一步提升公司的售电规模。公司供区内用户具体分配电量尚需区县政府统筹确定，公司将持续关注并披露相关进展及对公司的影响。

2、公司的售电均价是多少？较上年同期有何变化？变化的原因是什么？

答：截至 2020 年 9 月 30 日，公司售电均价为 0.4167 元/千瓦时
（不含税），较上年同期下降 5.05%。售电均价下降的原因主要有以
下三方面：

一是受新冠肺炎疫情影响，部分大工业用户及一般工商业用户停产、停业，导致公司高电价售电比例同比下降，而低电价售电比例占比增大，从而降低了售电均价；

二是根据重庆市发展和改革委员会《关于贯彻落实阶段性降低企业用电成本支持企业复工复产政策的通知》和重庆市物价局《关于贯彻落实延长阶段性降低企业用电成本政策的通知 》（ 渝发改价格〔2020〕970 号），公司对除高耗能行业外的重庆市现执行工商业及其它用电类别单一制（一般工商业）电价和两部制（大工业）电价的电力用户（含已参与市场交易用户）实施阶段性降低用电成本措施，
从 2020 年 2 月 1 日至 12 月 31 日，按原到户电价水平的 95%结算电
费；

三是为提高公司效益，拓展转供电业务，报告期内公司转供电量大幅度增加，因转供电网电价低于直供用户电价，影响公司售电均价下降。

3、公司股东的增持计划进展如何？

答：今年 2 月，公司控股股东的全资子公司长电资本拟在未来
12 个月内增持公司不低于 2000 万元、不超过 3 亿元的股票。截至目
前，已累计增持 422.35 万股，占公司总股本的 0.22%，增持金额为3020 万元。

4、公司拟通过大宗交易受让黔源电力 5%股权事项的目的？

答：公司拟通过大宗交易方式受让长电资本控股有限责任公司持有的黔源电力 5%股权，一方面可以增加公司投资收益，另一方面有利于推进公司与电源企业的战略合作。该事项尚需经过公司 2020 年第三次临时股东大会审议后方可实施。


5、上海售电公司的业务开展情况？

答：公司第九届董事会第十九次会议同意联合能源在上海全资投资设立售电公司，注册资本 2.05 亿元。该公司目前正在筹备过程中，尚未完成工商登记注册。未来，该售电公司将有利于扩大公司配售电主业规模和收入来源，同时突破公司现有的西南片区业务边界，开辟经济发达的上海市乃至长三角等优质能源投资区域的能源服务市场。依托公司控股股东长江电力的电源组织能力，我们在上海的售电公司可以与其形成发售联动的产业协同。

6、公司的万州热电联产项目的进展情况？

答：公司第九届董事会第二十次会议同意公司控股子公司联合能源设立注册资本 3 亿元的项目公司投资不超过 11.1 亿元建设万州热电项目，以探索用户侧增值服务创新模式，培育新的利润增长点，贯彻落实公司的战略定位，实现公司配售电业务的可持续发展。目前，万州热电项目公司已经设立并完成工商注册，重庆市发改委批准也已项目的业主单位由万博新材料变更为公司新设立的项目公司。相关投资建设正在稳步推进。

7、公司目前的战略发展目标是什么？

答：2020 年 5 月公司重大资产重组完成，6 月便召开股东大会修
订了公司章程，将公司战略发展目标确定为“以配售电为主业，积极拓展综合能源业务和用户侧增值服务，逐步将公司打造成为国内一流的综合能源上市公司”。


重庆三峡水利电力（集团）股份有限公司

机构调研会议记录

时间：2020 年 11 月 4 日 14:00-15:30

地点：重庆市渝北区金开大道 99 号升伟晶石公元 11 栋 4 楼会议
室

参会人员：三峡水利总经理周泽勇、董事会秘书车亚平、证券事务代表王静、董办师清誉；长城证券周迪、于夕朦，安信证券邵琳琳、汪磊、刘小凤，招银理财张英、肖喆，中邮基金姜朔、农银人寿付方宝、东吴证券刘博。

会议主要内容：

一、公司总经理周泽勇简要介绍三峡电入渝相关情况。

二、机构研究人员提问：

1、上海售电公司的业务开展情况？

答：公司第九届董事会第十九次会议同意联合能源在上海全资投资设立售电公司，注册资本 2.05 亿元。该公司目前正在筹备过程中，尚未完成工商登记注册。未来，该售电公司将有利于扩大公司配售电主业规模和收入来源，同时突破公司现有的西南片区业务边界，开辟经济发达的上海市乃至长三角等优质能源投资区域的能源服务市场。
2、公司拟通过大宗交易受让黔源电力 5%股权事项的目的？

答：公司拟通过大宗交易方式受让长电资本控股有限责任公司持有的黔源电力 5%股权，一方面可以增加公司投资收益，另一方面有利于推进公司与电源企业的战略合作。该事项尚需经过公司 2020 年第三次临时股东大会审议后方可实施。

3、本次新增三峡电入渝对公司的影响是什么？公司能分配到多
少电量？

答：本次新增三峡电入渝暂按 41 亿千瓦时分配，其中，万州区分配电量 13.98 亿千瓦时，主要用于降低存量工业企业用电成本和招商引资增量项目；涪陵区分配电量 3.4 亿千瓦时，主要用于存量大数据智能化等战略新兴产业降低电价和增量企业招商引资。新增三峡电丰富了公司电源来源，有利于吸引用电企业入驻供区，进一步提升公司的售电规模。该部分电量具体分配方案尚需相关区县政府统筹确定，公司将持续关注并披露相关进展及对公司的影响。

4、公司投资万州热电项目的原因是什么？目前的进展如何？
答：公司第九届董事会第二十次会议同意公司控股子公司联合能源设立注册资本 3 亿元的项目公司投资不超过 11.1 亿元建设万州热电项目，以探索用户侧增值服务创新模式，培育新的利润增长点，贯彻落实公司的战略定位，实现公司配售电业务的可持续发展。目前，万州热电项目公司已经设立并完成工商注册，重庆市发改委批准也已项目的业主单位由万博新材料变更为公司新设立的项目公司。相关投资建设正在稳步推进。

5、公司股东的增持计划进展如何？

答：今年 2 月，公司控股股东的全资子公司长电资本拟在未来
12 个月内增持公司不低于 2000 万元、不超过 3 亿元的股票。截至目
前，已累计增持 422.35 万股，占公司总股本的 0.22%，增持金额为3020 万元。

6、三峡集团对公司发展有哪些支持措施？

答：今年年初，三峡集团出具了《中国长江三峡集团有限公司关于支持重庆三峡水利电力（集团）股份有限公司未来发展的有关意见》，具体措施如下：


全力推动落实三峡集团与重庆市政府签订的战略合作协议内容，共同推动“三峡电”入渝，支持降低综合供电成本，并通过投资并购及电力市场交易等多种方式，提供优质低价的电源支撑。

积极支持三峡水利发挥专业优势，参与三峡集团开展实施的长江大保护（水环境治理、水污染防治、水生态修复）项目，对其中涉及的配售电、微网、分布式能源等项目投资、建安及运维等业务，在履行相应合规程序后，支持三峡水利按照市场化方式优先参与实施。
积极支持三峡水利按照市场化方式参与本集团范围内的水电检修、维护业务。

三峡集团范围内的存量配售电资产及托管运营等业务，在履行相应合规程序后，按市场化方式逐步注入或优先交由三峡水利参与实施。

在资金、管理、技术、人才等方面全力支持三峡水利，提升运营效益、降低资金成本、增强核心能力，做强做优做大配售电业务。

重庆三峡水利电力（集团）股份有限公司

机构调研会议记录

时间：2020 年 11 月 5 日上午 10:30-11:00

方式：电话会议

参会人员：董事会秘书车亚平、证券事务代表王静、董办师清誉；中邮基金张响东，国泰基金张容赫，民生加银基金肖扬，中欧基金汤杰，招商银行张英，华宝基金胡日新、西南证券王颖婷、徐俐君，北信瑞丰庞文杰，国投瑞信李妍蓉。

会议主要内容：

一、董事会秘书车亚平简要介绍公司情况。

二、机构研究人员提问：

1、公司重大资产重组后的发展定位是什么？

答：作为三峡集团旗下唯一的配售电上市平台，公司将以配售电为基础，积极拓展综合能源业务和用户侧增值服务，逐步将公司打造为国内一流的综合能源上市公司。

2、今年来水充裕，公司前三季度的业绩如何？

答：公司已分别于 2020 年 10 月 14 日、10 月 23 日披露了公司
前三季度的经营数据和三季度报告。本期公司水电站所处流域来水较好，前三季度，公司下属及控股公司水电站累计完成发电量 23.3014亿千瓦时，同比上升 39.19%；完成售电量 81.51 亿千瓦时，同比增长 14.24%。2020 年 1-9 月，公司实现归属于上市公司股东的净利润3.84 亿元，同比增长 126%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2.93 亿元，同比增长 176%。

3、公司拟通过大宗交易受让黔源电力 5%股权事项的目的？


答：公司拟通过大宗交易方式受让长电资本控股有限责任公司持有的黔源电力 5%股权，一方面可以增加公司投资收益，另一方面有利于推进公司与电源企业的战略合作。该事项尚需经过公司 2020 年第三次临时股东大会审议后方可实施。

4、万州热电项目和主业的协同效应如何？

答：公司在万州投资的热电联产项目是综合能源项目，供应蒸汽和电力。该项目符合公司主业发展方向，有利于公司聚焦主业、贯彻落实“打造国内一流综合能源上市公司”的战略发展目标，能够实现公司现有业务的突破，拓展配售电衍生业务，形成新的业务模式和盈利模式，有利于提升公司业绩，为公司培育新的利润增长点。

5、公司重组后分红政策是否会有变化？

答：公司《章程》中已明确利润分配的形式优先选择现金分红方式，并确定了差异化的现金分红政策，近年来保持了不低于占当年合并报表中归属于母公司所有者净利润30%的高比例的现金分红。未来，公司将继续注重股东回报，坚持与投资者共同分享公司成长的收益。
6、公司大股东对公司未来发展有何支持措施？

答：今年年初，三峡集团出具了《中国长江三峡集团有限公司关于支持重庆三峡水利电力（集团）股份有限公司未来发展的有关意见》，具体措施如下：

全力推动落实三峡集团与重庆市政府签订的战略合作协议内容，共同推动“三峡电”入渝，支持降低综合供电成本，并通过投资并购及电力市场交易等多种方式，提供优质低价的电源支撑。

积极支持三峡水利发挥专业优势，参与三峡集团开展实施的长江大保护（水环境治理、水污染防治、水生态修复）项目，对其中涉及的配售电、微网、分布式能源等项目投资、建安及运维等业务，在履
行相应合规程序后，支持三峡水利按照市场化方式优先参与实施。
积极支持三峡水利按照市场化方式参与本集团范围内的水电检修、维护业务。

三峡集团范围内的存量配售电资产及托管运营等业务，在履行相应合规程序后，按市场化方式逐步注入或优先交由三峡水利参与实施。

在资金、管理、技术、人才等方面全力支持三峡水利，提升运营效益、降低资金成本、增强核心能力，做强做优做大配售电业务。
7、本次新增三峡电入渝对公司的影响是什么？公司能分配到多少电量？

答：本次新增三峡电入渝暂按 41 亿千瓦时分配，其中，万州区分配电量 13.98 亿千瓦时，主要用于降低存量工业企业用电成本和招商引资增量项目；涪陵区分配电量 3.4 亿千瓦时，主要用于存量大数据智能化等战略新兴产业降低电价和增量企业招商引资。新增三峡电丰富了公司电源来源，有利于吸引用电企业入驻供区，进一步提升公司的售电规模。电量具体分配方案尚需相关区县政府统筹确定，公司将持续关注并披露相关进展及对公司的影响。