特变有利因素：第一三季报业绩基本符合预期，估计隐藏10亿以上利润。第二四季度硅料产量增加一倍，10月硅料价格仍在高峰，11-12月光伏组件开足马力硅料价格估计降幅有限。第三按照员工激励方案，最差结果22年利润增长100%，全年利润150亿左右是底线。第四特变23、24年按照员工激励方案增长10%左右，虽然增长速度减缓，但两年获利仍可以300亿以上，在经济危机的困境下仍然是一个较好的白马股，每年分红超过银行利息。第四市盈率仅5.4倍在特变历史上属于绝对价值低估区域，在光伏、煤炭、特高压领域也是被绝对低估的标的。第五公司承诺回购5-10亿股票对股价上涨有利。第六新特能源A股上市估计在4季度或23年初实现，新股发行价格较高，对特变净资产和股价提升是利好。第七白酒、消费、房地产、金融等行业进入衰退期，大部分退出资金将寻求有确定性增长的新能源等新兴行业的发展，特变领导如注重机构调研沟通，会有新的资本进入。第八特变集团持股仅11.54%，5年可以再造一个特变，因此特变是一个较好的被收购标的，如果被野蛮资本看中股价将一飞冲天。第九大盘在2900点是相对底部区域，上升空间远大于下跌空间。股市暴跌已严重影响新股发行和企业融资功能并可能导致金融风险，因此政策做多支持股市健康发展和支持实体经济融资需求是必然结果。

可能风险：第一国家不再支持可再生能源发展。第二硅料23、24年价格下跌幅度较大影响特变利润增速。

建议被深套散户躺平等特变反弹行情到来，空仓者可以逐步建仓。中国股市不可能永远徘徊在2900点以下，2900点以下特变机会远大于风险。