是觉得锂行业也像房产开发那样嘴皮子跑起来就行？

还是为了追赶新风？

没经验没人才的老牌房企——宋都股份，尽管三位独立董事全部投出弃权票，它还是砸了16个亿，参投西藏珠峰在阿根廷的碳酸锂盐湖项目，此过程中，宋都股份甚至没有实地考察。

这个消息出来后，宋都股份16天内录得的第12个涨停板，累计涨幅达82.59%。

妖。

1. 宋都是谁？

宋都集团成立于1984年，2011年成功上市。

作为杭州“老十八家”知名房地产开发企业之一，宋都集团是浙系房企中的优秀代表，历经三十余年积淀，以房地产开发为主业，旗下项目版图横跨长三角区域及西南省份。

就是这么一家房地产公司，在2022年3月13日，突然发布公告称——

全资控股子公司宋都锂科与启迪清源签订了联合体协议，共同参与西藏珠峰“阿根廷锂钾有限公司年产5万吨碳酸锂盐湖提锂建设项目设备、运营、技术服务”的执行，并签订了《合作协议》。

此次相关合同项下的设备采购金额为16亿元，由宋都锂科全部垫资。

尽管因为没有任何经验和人才而被市场质疑，公司的三位独立董事也全部投出弃权票，可是，这个消息还是让宋都股份的股票涨得完全刹不住车——

16天内录得的第12个涨停板，累计涨幅达82.59%。

这种势头甚至延续到金天（2022年3月22日），截止收市，宋都股份就又涨了10.06%，报每股7.22元。

根据宋都的公告，2021年预亏3亿-4亿，与2020年同期相比净利润减少了大约7.5亿元-6.5亿元，这也是它近五年来首次的亏损。

核算一下，这砸在锂矿上的16个亿，差不多相当于宋都过去10年的净利润。

是在奋不顾身地要进军锂行业。

2. 供需失衡

宋都并不是第一家跨界锂行业的房企。

12年前，同为房企的西藏城投，发公告称通过收购的方式，获得了国能矿业旗下多玛结则茶卡盐湖和龙木错盐湖采矿权的41%权益，上述两个盐湖当时估值合计约4.62亿元。

这个项目有点狗血，当时国能矿业持有的《采矿许可证》均在2012年6月到期，国能矿业向相关部门申请续期，但一直未果。期间，还因为环保的相关问题被停滞了9年。

直到2021年4月，西藏城投才发公告称终于取得以上两个盐湖的采矿权，叠加2021年锂电的火爆，截至2021年12月31日收盘，西藏城投报收于28.26元，较2020年末的6.98元（前复权价）上涨305.15%。

宋都股份和西藏城投股价的暴涨，都是因为如今锂行业的供需失衡。

锂在自然界中主要存在于锂矿石、盐湖锂和锂云母中。

从供应端来看，锂资源产量主要集中在澳洲、智利、阿根廷和中国，这四个国家占比高达95%。

而四个国家里，又主要集中在澳洲锂矿和南美盐湖。这两个地区，供应了全球接近 80%的锂资源。

因为疫情影响拉动力和发货速度，以上两个主力供给在2021年的产量和供应都受到一定损害。

在需求端，锂被各大经济体提升到国家战略的高度——

欧盟将锂列为14种关键原材料之一；

美国将锂作为43种重要矿产资源之一；

中国将锂定位为24种国家战略性矿产资源之一。

这是因为，新能源汽车和储能就占到锂需求的60%。碳中和离不开新能源和储能，而新能源汽车和储能也离不开锂。

2022年，我国新能源车预计销售550-600万辆，储能需求旺盛，到2025年，现在行业普遍预计，全球新能源汽车的销量将会达到2200多万辆。

根据 CNESA 统计的数据， 2017-2020 年全球电化学储能市场累计装机规模分别为 2.9/6.6/9.5/14.2GWh，同比增速 分别为 45.0%/128%/44.3%/49.6%，年均复合增速为 70%。

锂离子电池储能具有能量/功率密度更高、使用与循环寿命更长、响应时间更快、适应场景多等优势。2020 年在全球已投运的电化学储能项目中，锂离子电池储能占比达 92.0%。

锂资源的分布不仅地区集中，而且矿山数和盐湖数也集中。

澳洲在产锂矿主要也就5个——

第一大的锂矿Greenbushes，控股权在我国的天齐锂业手里；第二大锂矿MountMarion，由我国的赣锋锂业持股50%。

南美在产盐湖主要有3个——

Salar de Atacama（全球最大盐湖）、Salar del Hombre Muerto、Salar de Olaroz。

而天齐锂业拥有Salar de Atacama 25.87%的股权。

3. 价格拐点？

因为这样的供需失衡，2021年以来，锂盐价格持续上涨——

电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂分别从2021年初的5.2万元/吨、4.95万元/吨飙涨至51.5万元/吨、49.1万元/吨，涨幅依次为890%、892%。

也就是说价格一年多暴涨了近9倍。

为此，工信部等还召开座谈会，提出共同引导锂盐价格理性回归。

不过这个是否能成为价格拐点，需要商榷。

原因有二——

一是中国80%的锂资源来自海外，没有定价权，中央亦无相关储备。

二是2022年南美盐湖锂盐的新增产能，对市场需求缺口影响较小。

虽然前面提到——我们国家的锂资源是非常丰富的，仅排在智利后面，占到了全球18%的储量。

中国锂资源三种形态都有储量，其中盐湖锂占比83%，主要分布在青海和西藏；锂辉石占比15%，主要分布在四川；锂云母占比2%，主要分布在江西。

但是论起锂产量，我国却少的可怜，只有区区的7%，接近80%需要进口。

这是因为占比最高的盐湖锂都是存在于在青海、西藏这些生态非常脆弱、环境恶劣的地方，所以开采起来难度非常大。

以扎布耶盐湖为例，海拔超过4600米，会让人产生强烈的高原反应，而且去那的交通又极其不便，需要坐飞机到日喀则或者阿里，然后再驾车10小时以上才能到达。

另一方面，根据国际主力的南美盐湖锂企业公告相关数据，2022-2023年计划新增产能接近 30 万吨，而考虑疫情等影响，预计2022年新增的仅7万吨左右。

值得注意的是，在全球锂价大幅上涨且长短单销售价差显著的背景下，南美各盐湖企业对计划在2022年增加现货市场销售占比，同时根据市场提高售价——

Allkem 预计 2022 年上半年碳酸锂售价将涨至 2.5 万美元/吨。

长单占比较高的Albemarle 和 Livent 计划上调售价约 50%。

不过，对比国内已经突破50万美元/吨大关的锂价，这种幅度短期内很难对国内现货售价有影响——

2021 年中国的碳酸锂进口均价为 6937 美元/吨，已经较 2020 年上升 33.2%。

2021 年12 月，中国碳酸锂现货价格与进口均价大幅上涨，分别收报 43543 美元/吨和 11638 美元/吨。

国内现货价还是比进口价高了好几倍。

只是，作为世界锂电池的最大生产国和最大的出口国——

2019年初，全球锂电池制造能力达316千兆瓦时(GWh)。其中，中国锂电池产能位居世界首位，占73%。排名第二的美国，只有12%。

全球十大锂电池生产企业，中国占据6家。

中国的锂电池产量约占全球总产量的80%。

这种情况或会有利于推进国内的一些锂矿的开发。

中国锂辉石矿主要分布在四川，四川矿石锂资源占世界矿石锂的6.1%、全国的 57%。

四川锂矿主要集中在甘孜州的甲基卡和阿坝州的可尔因两大矿田，目前设臵采矿权的矿山主要有6个，分别为——

甘孜州的康定甲基卡、德扯弄巴（兴能集团，开发阶段）、雅江措拉锂辉石矿（天齐锂业，开发停滞）和阿坝州的李家沟（川能动力和雅化集团，开发阶段）、马尔康党坝（众和股份，停产）、业隆沟锂辉石矿。

目前已经正式投产开采的矿山是康定甲基卡锂矿（融捷股份）和业隆沟锂矿（盛新锂能）。

4. 一些相关次新股

供应紧张时，越往上游获利最大，对于锂行业而言，就是自有锂资源的企业。其中，天齐锂业和赣锋锂业已经是市场上很热门的，我们可以把眼光放在一些次新股上。

相关K线图

融捷股份

盛新锂能

川能动力

永兴材料

江特电机