公告日期：2024-06-14

重庆新铝时代科技股份有限公司

中信证券股份有限公司

《关于重庆新铝时代科技股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市

申请文件的第二轮审核问询函》

之

回复报告

保荐人（主承销商）

广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场（二期）北座

深圳证券交易所：

贵所于 2023 年 5 月 3 日出具的《关于重庆新铝时代科技股份有限公司首次
公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函》（审核函〔2023〕010157 号）（以下简称“问询函”）已收悉，重庆新铝时代科技股份有限公司（以下简称“新铝时代”、“公司”或“发行人”）与中信证券股份有限公司（以下简称“保荐人”）、北京市中伦律师事务所（以下简称“发行人律师”）及立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关各方对问询函相关问题逐项进行了落实，现对本问询函回复如下，请审核。

说明：

一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与招股说明书（申报稿）中的相同。

二、本回复报告中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（不加粗）

对问题的回答 宋体（不加粗）

对招股说明书的引用 楷体（不加粗）

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

三、本问询函回复中若出现总计数与加总数值总和尾数不符，均为四舍五入所致。


目 录


目 录 ...... 2
问题 1.关于行业与技术路线 ...... 3
问题 2.关于历史沿革及股权变动...... 42
问题 3.关于关联方 ...... 71
问题 4.关于股权激励及股份支付...... 81
问题 5.关于子公司少数股东及高管变动...... 88
问题 6.关于大客户依赖 ...... 95
问题 7.关于产品销售价格 ...... 175
问题 8.关于废料销售 ...... 199
问题 9.关于成本 ...... 219
问题 10.关于毛利率 ...... 234
问题 11.关于应收款项与现金流 ...... 254
附：保荐人关于发行人回复的总体意见...... 277
问题 1.关于行业与技术路线

申请文件及首轮问询回复显示：

（1）2023 年以来，发行人主要客户比亚迪、吉利汽车部分车型下调价格，特斯拉等新能源汽车亦进行降价。

（2）发行人同行业上市公司均在持续扩大产能，预计 2024 年同行业可比公司合计产能为 1,050 万套，中国新能源汽车销量预计为 1,150 万辆。

（3）目前行业处于从标准化模组的 CTM 技术加速向 CTP 技术过渡的发展过
程中，以 LG 新能源、松下、三星 SDI 为代表的日韩电池厂商暂未实现 CTP 技术
商业化，仍选择传统电池 Pack 路线，CTM 的结构设计仍是主流。

（4）电池盒箱体研发生产业务具备较高的技术门槛，发行人多项技术处于行业领先水平。

请发行人：

（1）结合新能源汽车市场近期发展情况、出货量及价格变动情况、主要客户新能源汽车主力车型报告期后终端售价变动情况、发行人产品价格、毛利率变动情况、新产品或新定点价格变动情况等，进一步说明车型价格变化对发行人业绩的影响，行业竞争环境是否发生重大不利变化，发行人未来是否存在盈利能力大幅下滑的风险。

（2）结合新能源汽车发展阶段和发展趋势、同行业可比公司产能扩张情况、电池盒箱体行业新进入竞争者情况及产能扩张情况等，说明未来是否存在行业产能过剩导致的市场需求下滑、发行人产品价格下降风险及发行人拟采取的应对措施。

（3）说明 LG 新能源、松下、三星 SDI 为代表的日韩电池厂商仍选择传统
电池 Pack 路线与电池盒箱体的功能性、可靠性是否相关，前述厂商短期内未实现 CTP 技术商业化对发行人客户拓展是否构成不利影响；下游新能源汽车降价对 CTP 方案渗透速度的具体影响、是否对发行人竞争优势构成不利影响。

（4）说明 CTM、CTP 以及 CTB 产品电池盒箱体研发难度具体表现，发行人
先优势及具体依据。

请保荐……
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