1、AI

　　主要逻辑：华为未来三年每年投入10亿元，加速鲲鹏昇腾原生应用生态发展

　　9月19日，在华为全联接大会2024（HUAWEI CONNECT 2024）期间，华为常务董事、ICT基础设施业务管理委员会主任汪涛表示，面向数智时代，华为着力构建鲲鹏昇腾原生生态。未来三年，华为每年将投入10亿元来加速鲲鹏昇腾原生应用生态发展，目标发展超过1500原生应用伙伴，基本实现全行业全场景的应用原生。

　　华西证券：国产端侧操作系统+国产模型有望突破重围，华为盘古和鸿蒙或将成为国内端侧AI革新的领头羊。昇腾性能持续突破，有望重塑AI应用生态。在智算大趋势下，华为加快千行百业数字化转型和智能化升级，计划构建面向通用计算的鲲鹏计算产业和面向人工智能的昇腾AI计算产业。建议关注：（1）技术开发：软通动力、润和软件。（2）生态应用类：润达医疗、科远智慧、科大讯飞、用友网络、金山办公。（3）其他：福昕软件、万兴科技、彩讯股份、梦网科技、科蓝软件。（4）端侧AI：智微智能、九联科技、星环科技。（5）昇腾类：开普云、恒为科技。

　　2、电动自行车

　　主要逻辑：电动自行车强制性国标再修订

　　工信部会同公安部、应急管理部等多部门对最新修订的《电动自行车安全技术规范》进行公开征求意见，“新国标”做了一些方面的改进和提升。首先是提高防火阻燃性能，完善了电动自行车所用非金属材料的阻燃要求，限制塑料件使用比例。其次是防范非法改装行为，明确了电动自行车控制器、蓄电池、充电器应具有互认协同功能，从技术上增加篡改难度。为了保障骑行安全，优化了电动机额定功率和最高转速的测试方法，最高设计车速不超过25km/h，还增加了北斗定位、实时通信功能。此外，为了提升产品实用性，将使用铅蓄电池的整车重量限值由55kg放宽至63kg，并且，不再强制安装脚踏骑行装置。

　　德邦证券：短期看，终端经销商补库+品牌新产品上市，叠加换车需求释放，销售有望加速。中长期看，监管有望逐步趋严，合规成本持续提升，新规落地后，龙头份额提升有望加速。

　　进入第三季度旺季，基数效应影响减弱，龙头销售增长有望加速，基本面拐点或即将到来，未来新国标推出叠加以旧换新政策将加速行业集中度向合规龙头企业提升。建议关注雅迪控股、爱玛科技、九号公司。

　　3、新能源汽车

　　主要逻辑：乘联会称9月1日—15日乘用车新能源市场零售44.5万辆，同比增长63%

　　乘联会数据显示，9月1日—15日，乘用车市场零售82.8万辆，同比去年9月同期增长18%，较上月同期增长12%，今年以来累计零售1429.3万辆，同比增长3%；全国乘用车厂商批发86.8万辆，同比去年9月同期增长9%，较上月同期增长45%，今年以来累计批发1680.8万辆，同比增长4%。9月1日—15日，乘用车新能源市场零售44.5万辆，同比去年9月同期增长63%，较上月同期增长12%，今年以来累计零售645.4万辆，同比增长37%；全国乘用车厂商新能源批发44.1万辆，同比去年9月同期增长49%，较上月同期增长29%，今年以来累计批发712万辆，同比增长32%。

　　东海证券：政策暖风叠加新车周期，行业龙头定价权优势持续显现，智驾升级重塑竞争格局，关注受益新车型增量的比亚迪、小鹏汽车、华为汽车合作方等。关注绑定优质车企，客户结构具备较强优势的零部件供应商，以及域控制器、线控底盘、空气悬架、汽车座椅等技术与配置升级方向，相关标的如拓普集团、伯特利、科博达、保隆科技、继峰股份、爱柯迪、华阳集团等。

　　4、锂电池

　　主要逻辑：十部门组织开展动力锂电池运输龙头企业培育行动

　　交通运输部、国家铁路局等十部门印发关于加快提升新能源汽车动力锂电池运输服务和安全保障能力的若干措施，培育动力锂电池运输龙头企业。组织开展动力锂电池运输龙头企业培育行动，支持运输企业对标国际一流，积极拓展动力锂电池国际供应链服务，整合海外运输、仓储等物流资源，提升动力锂电池国际供应链服务保障能力。支持交通物流和动力锂电池生产企业高效衔接、深度融合，推进物流链供应链一体化融合发展。

　　东莞证券：随着智能电动车体验感提升和性价比凸显，新能源汽车渗透率持续稳步提升。车市“金九银十”传统旺季到来，叠加以旧换新政策提高了汽车报废更新补贴标准，将促使存量市场的换购需求进一步释放，后续新能源汽车销量有望保持较快增长，锂电池下游需求保持增长趋势。产业链方面，电池厂商排产有持续环升预期，碳酸锂价格触底回稳，短期产业链价格有望持稳运行。建议关注业绩有较强支撑的电池环节，边际改善的材料环节头部企业，以及电池新技术带动迭代升级的需求增量环节。重点标的：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、科达利、当升科技、尚太科技、璞泰来、天赐材料、新宙邦。