公告日期：2020-11-24

关于上海艾录包装股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市 申请文件的第二轮审核问询函

之回复报告

保荐机构（主承销商）

（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）

二〇二〇年 十一 月

深圳证券交易所：

贵所出具的审核函〔2020〕010650 号《关于上海艾录包装股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函》（简称“审核问询函”）收悉。中信证券股份有限公司作为保荐人和主承销商，与发行人、发行人律师、申报会计师对审核问询函所列问题认真进行了逐项落实，现回复如下，请予审核。

如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与招股说明书中的相同。
本回复报告的字体代表以下含义：

⚫ 黑体（不加粗）： 审核问询函所列问题

⚫ 宋体（不加粗）： 对审核问询函意见所列问题的回复

⚫ 楷体（加粗）： 对招股说明书（申报稿）的修改

⚫ 楷体（不加粗）：对招股说明书（申报稿）的引用


目 录


问题一：关于收入 ......3
问题二：关于客户 ......18
问题三：关于复合塑料包装材料产品 ......54
问题四：关于原材料与采购 ......69
问题五：关于供应商 ......84
问题六：关于股东 ......95
问题七：关于锐派包装 ......105
问题八：关于行业与核心技术人员 ......116
问题九：关于产能与固定资产 ......121
问题十：关于营业成本 ......140
问题十一：关于毛利率 ......145
问题十二：关于应收账款 ......149
问题十三：关于存货 ......153
问题十四：关于信息披露 ......156

问题一：关于收入

首轮问询回复显示：

（1）发行人产品在化工、建材、食品及食品添加剂的应用领域最为广泛，2017 年-2019 年在三个领域的销售收入均有所提升。

（2）2020 年 1-6 月发行人工业用纸包装内销产品单价上涨主要受春节期间
停工以及新型冠状病毒扩散影响，公司下游建材类客户的复工时间普遍较晚，且公司对建材类客户的产品售价较低，2020 年上半年该类客户销售占比减少，使得工业用纸包装产品销售均价有所提升。

（3）申报会计师对发行人报告期各期收入函证的回函占收入比例为70.49%、72.76%、68.92%、65.87%，保荐人对发行人 2017 年-2019 年收入函证的回函占收入比例为 59.78%、63.69%、61.84%、58.56%。

请发行人：

（1）补充说明化工、建材、食品及食品添加剂、医药及化妆品各领域的主要客户基本情况、设立时间、股权结构、经营规模、销售金额及占比，是否存在成立时间较短即成为发行人主要客户的情形，如有，请进一步分析原因及合理性。发行人各应用领域的主要产品毛利率情况，如发生较大变化的，请进一步分析原因。

（2）结合报告期各期化工、建材、食品及食品添加剂、医药及化妆品各领域的工业用纸包装产品单价及变动情况，量化分析报告期内工业用纸包装产品价格特别是 2020 年 1-6 月价格变化原因。

请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明函证客户选择标准，函证样本选取是否具有代表性，是否存在回函与函证收入不一致的情形及处理方式，未回函客户的主要原因，对于未回函客户及未函证客户收入采取的替代核查手段、核查范围、核查证据和核查结论。

回复：


一、补充说明化工、建材、食品及食品添加剂、医药及化妆品各领域的主

要客户基本情况、设立时间、股权结构、经营规模、销售金额及占比，是否存

在成立时间较短即成为发行人主要客户的情形，如有，请进一步分析原因及合

理性。发行人各应用领域的主要产品毛利率情况，如发生较大变化的，请进一

步分析原因。

（一）补充说明化工、建材、食品及食品添加剂、医药及化妆品各领域的

主要客户基本情况、设立时间、股权结构、经营规模、销售金额及占比，是否

存在成立时间较短即成为发行人主要客户的情形，如有，请进一步分析原因及

合理性

1、化工行业

公司化工行业各期前五名客户的主营业务、设立时间、合作时间、股权结构、

经营规模情况如下：

序号 名称 主营业务 设立时间 合作时间 股权结构……
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