中证智能财讯浩洋股份(300833)8月20日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入6.69亿元,同比下降5.68%;归母净利润2.03亿元,同比下降9.10%;扣非净利润1.95亿元,同比下降10.74%;经营活动产生的现金流量净额为1.62亿元,同比下降37.37%;报告期内,浩洋股份基本每股收益为1.6044元,加权平均净资产收益率为8.46%。
以8月19日收盘价计算,浩洋股份目前市盈率(TTM)约为14.44倍,市净率(LF)约为2.15倍,市销率(TTM)约为3.95倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.54亿元,同比下降6.67%,环比增长12.17%;归母净利润1.02亿元,同比下降17.16%,环比增长1.81%;扣非净利润9733.72万元,同比下降19.98%,环比增长0.08%。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,舞台娱乐灯光设备收入6.02亿元,同比下降9.86%,占营业收入的90.06%。
2024年上半年,公司毛利率为51.85%,同比上升1.21个百分点;净利率为30.59%,较上年同期下降1.07个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为51.13%,同比上升1.38个百分点,环比下降1.53个百分点;净利率为29.15%,较上年同期下降3.70个百分点,较上一季度下降3.06个百分点。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为8.46%,较上年同期下降1.42个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为8.04%,较上年同期下降1.46个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1.62亿元,同比下降37.37%,主要系购买商品、接受劳务支付的现金增加所致;筹资活动现金流净额-2.02亿元,同比减少608.92万元;投资活动现金流净额-1.87亿元,上年同期为-3659.42万元,主要系投资理财产品现金净流出增加所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-4765.43万元,上年同期为21797.08万元。
2024年上半年,公司营业收入现金比为109.04%,净现比为79.76%。
营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.26次,上年同期为0.29次(2023年上半年行业平均值为0.22次,公司位居同行业23/84);固定资产周转率为3.49次,上年同期为8.81次(2023年上半年行业平均值为1.64次,公司位居同行业2/84);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.72次、1.54次。
2024年上半年,公司期间费用为1.09亿元,较上年同期增加2187.22万元;期间费用率为16.25%,较上年同期上升4.01个百分点。其中,销售费用同比增长6.74%,管理费用同比增长22.36%,研发费用同比增长43.92%,财务费用由去年同期的-2793.71万元变为-2880.89万元。
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少19.98%,占公司总资产比重下降8.53个百分点;交易性金融资产较上年末增加26.73%,占公司总资产比重上升5.01个百分点;固定资产较上年末增加38.05%,占公司总资产比重上升2.39个百分点;存货较上年末增加24.52%,占公司总资产比重上升1.79个百分点。
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付职工薪酬较上年末减少27.12%,占公司总资产比重下降0.48个百分点;应付账款较上年末减少8.33%,占公司总资产比重下降0.35个百分点;应付票据较上年末增加28.25%,占公司总资产比重上升0.35个百分点;应交税费较上年末增加43.43%,占公司总资产比重上升0.18个百分点。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.31亿元,占净资产的9.93%,较上年末增加4553.08万元。其中,存货跌价准备为2127.72万元,计提比例为8.43%。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为9.31%,相比上年末下降0.26个百分点;有息资产负债率为0.36%,相比上年末下降0.03个百分点。
2024年上半年,公司流动比率为9.62,速动比率为8.53。
半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为中欧价值发现股票型证券投资基金、景顺长城核心招景混合型证券投资基金,取代了一季度末的中国工商银行股份有限公司-富国天惠精选成长混合型证券投资基金(LOF)、南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、广发基金管理有限公司-社保基金四二零组合持股有所上升,南方阿尔法混合型证券投资基金持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为5732户,较一季度末增长了2675户,增幅87.50%;户均持股市值由一季度末的269.50万元下降至102.39万元,降幅为62.01%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。