证券代码:300759 证券简称:
康龙化成康龙化成(北京)新药技术股份有限公司投资者关系活动记录表
编号:2023-06
□特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
投资者关系 □新闻发布会 □路演活动
活动类别
□现场参观
√其他 (电话会议)
高盛证券、中金证券、
长江证券、
招商证券、国盛证券、野村证券、
招商国际、
华泰证券、国泰君安证券、
中信建投、
广发证券、平安证
券、
中信证券、
国金证券、
兴业证券、
浙商证券、
天风证券、富国基
参与单位名称及 金、汇添富基金、中欧基金、广发基金、国寿资产、农银人寿保险、
人员姓名
博时基金、交银施罗德基金、景顺长城基金、兴全基金、泰康资产、
中国人保资产、华安基金、嘉实基金、银华基金、华泰资产、高毅资
产、Fidelity Funds-Asia 、等 300 余家机构 400 余名参与人员
时 间 2023 年 08 月 28 日 09:00-11:30
地 点 公司会议室
上市公司接待人 首席财务官、董事会秘书:李承宗先生
员姓名
第一部分:公司管理层对 2023 半年度报告进行分析解读。
1、 H1 2023 整体业绩
收入端:公司业绩实现稳健增长,营业收入 56.40 亿元,同比增长
21.70%;归母净利润 7.86 亿元,同比增长 34.28%;经调整 Non-IFRSs
投资者关系活动 归母净利润 9.32 亿元,同比增长 14.74%;剔除生物资产公允价值变动
主要内容介绍 导致去年同期高基数影响,经调整 Non-IFRSs 归母净利润同比增长
28.74%。2023 年上半年,公司新增客户超过 400 家、活跃客户超过
2,140 家,在手订单较 2022年 12 月 31日增长 15%。
2、 H1 2023 分业务板块
实验室服务:营业收入 33.80 亿元,同比增长 21.68%;毛利率
45.05%,较去年同期提高 1.16 个百分点。员工数量为 9,329 人,较2022年末增加 107人。H12023实验室服务参与 650个药物发现项目。CMC(小分子 CDMO)服务:营业收入 12.51 亿元,同比增长15.37%;实现毛利率 32.46%,同比下降 0.70 个百分点,员工数量为
3,957 人,较 2022 年末减少 21 人。CMC(小分子 CDMO)约 75% 的
收入来源于药物发现服务的现有客户。报告期内,CMC(小分子CDMO)服务参与项目 620 个,其中工艺验证和商业化阶段项目 29
个、临床 III 期项目 24 个、临床 I-II 期项目 136 个、临床前项目 431
个。
临床研究服务:营业收入 8.05 亿元,同比增长 37.75%;毛利率16.98%,同比增长11.87个百分点。员工数量为3,729人,较 2022年末增加 127人。报告期内,临床 CRO正在进行项目达 912个,包括 74个III期临床试验、400个 I/II期临床试验、438个其它临床试验(包括 IV期临床试验、研究者发起的临床研究和真实世界研究等)。
大分子和细胞与基因治疗服务:营业收入 2 亿元,同比增长 12.77%;实现毛利率-8.34%;员工数量为 674 人,较 2022年末增加 70人。
报告期内,康龙生物签署增资协议进行股权融资,融资约 9.5亿元,投
后估值约 85.5 亿元。H1 2023,公司为 26 个细胞与基因治疗项目提供
批次放行检测分析方法的开发及放行检测分析服务,其中 2 个药效评估分析方法已用于商业化批次放行;已经完成和正在进行 21 个细胞与
基因治疗药物的 GLP 和 non-GLP 毒理试验;为 11 个不同服务范畴和
阶段的基因治疗项目提供 CDMO服务,包括 2个 III期临床阶段项目、7 个 I/II期临床阶段项目和 2个临床前项目。
第二部分:问答环节
问:实验室服务中小分子业务需求将来是否有好转?
答:2023Q2 实验室服务增长在 15%左右,其中生物科学服务保持了强劲增长。小分子业务增速存在压力,主要是受全球医药健康行业投融资波动影响。6月份开始,公司观察到客户访问量逐步增多,但从客户访问、签署订单、订单转化为收入需要一个过程,需要一定时间才能
体现在数据上,我们保持耐心。
问:当前绍兴工厂的产能利用率如何?
答:绍兴工厂去年陆续投产后做了很多工艺验证项目,今年上半年工厂产能利用率较去年有所提高,H12023产能利用率为 30%左右,全年产能利用率预计维持 30%以上。
问:后端 CDMO项目增长的来源是前端导流还是外部获取接单?前端项目的增长动力?
答:目前后期项目皆为前端项目导流,目前 CMC 板块后期项目比重低,早期项目较多。前端项目课题受投融资波动影响。后续随着投融资逐步恢复,预计前端项目会随之恢复。
问:后端 CDMO 项目客户类型情况,未来将聚焦哪一部分?
答:CMC(小分子 CDMO 服务)主要收入来源来自海外客户,CMC前十大客户中有 MNC 客户,也有头部 Biotech 公司,与实验室服务板块的客户结构和质量相似。
问:临床研究服务板块毛利率趋势?
答:临床 CRO 方面,公司的发展思路是先组建完整的临床一体化服务平台,服务能力成熟后再加大客户拓展。目前临床研究服务板块人效在爬坡过程中。虽然国内临床服务在价格方面竞争激烈,但公司在人均产出方面仍能不断提高,毛利率逐步改善。预计下半年和明年收入保持持续增长,短中期临床研究服务板块毛利率将达到 20%。
问:CGT 后续的毛利率趋势,未来盈亏平衡的时间是什么?
答:作为公司中长期的战略业务,未来三年,板块会在毛利端逐步提升,但利润端的贡献没有预期。目前英国利物浦 CGTCDMO 服务,在手订单初具规模。
问:研发费用的主要方向和全年研发费用率趋势?
答:研发费用率为 3%多一点,较去年上半年有所增长。主要包括两方面投入。国内方面,公司在实验室服务板块,尤其是生物科学领域有所投入;海外方面,公司继续投入 CGT 服务能力。预计全年研发费用率维持 3%左右。
附件清单 1、2023年8月28日投资者关系活动记录表附件之演示文稿(中文版)(如有) 2、2023年8月28日投资者关系活动记录表附件之演示文稿(英文版)
日期 2023 年 08 月 28 日