证券代码：300759 证券简称：康龙化成

康龙化成（北京）新药技术股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2023-06

□特定对象调研 □分析师会议

□媒体采访 □业绩说明会

投资者关系 □新闻发布会 □路演活动

活动类别

□现场参观

√其他 （电话会议）

高盛证券、中金证券、长江证券、招商证券、国盛证券、野村证券、
招商国际、华泰证券、国泰君安证券、中信建投、广发证券、平安证
券、中信证券、国金证券、兴业证券、浙商证券、天风证券、富国基
参与单位名称及 金、汇添富基金、中欧基金、广发基金、国寿资产、农银人寿保险、
人员姓名

博时基金、交银施罗德基金、景顺长城基金、兴全基金、泰康资产、
中国人保资产、华安基金、嘉实基金、银华基金、华泰资产、高毅资
产、Fidelity Funds-Asia 、等 300 余家机构 400 余名参与人员

时 间 2023 年 08 月 28 日 09:00-11:30

地 点 公司会议室

上市公司接待人 首席财务官、董事会秘书：李承宗先生

员姓名

第一部分：公司管理层对 2023 半年度报告进行分析解读。

1、 H1 2023 整体业绩

收入端：公司业绩实现稳健增长，营业收入 56.40 亿元，同比增长
21.70%；归母净利润 7.86 亿元，同比增长 34.28%；经调整 Non-IFRSs
投资者关系活动 归母净利润 9.32 亿元，同比增长 14.74%；剔除生物资产公允价值变动
主要内容介绍 导致去年同期高基数影响，经调整 Non-IFRSs 归母净利润同比增长
28.74%。2023 年上半年，公司新增客户超过 400 家、活跃客户超过
2,140 家，在手订单较 2022年 12 月 31日增长 15%。

2、 H1 2023 分业务板块

实验室服务：营业收入 33.80 亿元，同比增长 21.68%；毛利率
45.05%，较去年同期提高 1.16 个百分点。员工数量为 9,329 人，较2022年末增加 107人。H12023实验室服务参与 650个药物发现项目。CMC（小分子 CDMO）服务：营业收入 12.51 亿元，同比增长15.37%；实现毛利率 32.46%，同比下降 0.70 个百分点，员工数量为
3,957 人，较 2022 年末减少 21 人。CMC（小分子 CDMO）约 75% 的
收入来源于药物发现服务的现有客户。报告期内，CMC（小分子CDMO）服务参与项目 620 个，其中工艺验证和商业化阶段项目 29
个、临床 III 期项目 24 个、临床 I-II 期项目 136 个、临床前项目 431
个。
临床研究服务：营业收入 8.05 亿元，同比增长 37.75%；毛利率16.98%，同比增长11.87个百分点。员工数量为3,729人，较 2022年末增加 127人。报告期内，临床 CRO正在进行项目达 912个，包括 74个III期临床试验、400个 I/II期临床试验、438个其它临床试验（包括 IV期临床试验、研究者发起的临床研究和真实世界研究等）。
大分子和细胞与基因治疗服务：营业收入 2 亿元，同比增长 12.77%；实现毛利率-8.34%；员工数量为 674 人，较 2022年末增加 70人。
报告期内，康龙生物签署增资协议进行股权融资，融资约 9.5亿元，投
后估值约 85.5 亿元。H1 2023，公司为 26 个细胞与基因治疗项目提供
批次放行检测分析方法的开发及放行检测分析服务，其中 2 个药效评估分析方法已用于商业化批次放行；已经完成和正在进行 21 个细胞与
基因治疗药物的 GLP 和 non-GLP 毒理试验；为 11 个不同服务范畴和
阶段的基因治疗项目提供 CDMO服务，包括 2个 III期临床阶段项目、7 个 I/II期临床阶段项目和 2个临床前项目。
第二部分：问答环节
问：实验室服务中小分子业务需求将来是否有好转？
答：2023Q2 实验室服务增长在 15%左右，其中生物科学服务保持了强劲增长。小分子业务增速存在压力，主要是受全球医药健康行业投融资波动影响。6月份开始，公司观察到客户访问量逐步增多，但从客户访问、签署订单、订单转化为收入需要一个过程，需要一定时间才能
体现在数据上，我们保持耐心。
问：当前绍兴工厂的产能利用率如何？
答：绍兴工厂去年陆续投产后做了很多工艺验证项目，今年上半年工厂产能利用率较去年有所提高，H12023产能利用率为 30%左右，全年产能利用率预计维持 30%以上。
问：后端 CDMO项目增长的来源是前端导流还是外部获取接单？前端项目的增长动力？
答：目前后期项目皆为前端项目导流，目前 CMC 板块后期项目比重低，早期项目较多。前端项目课题受投融资波动影响。后续随着投融资逐步恢复，预计前端项目会随之恢复。
问：后端 CDMO 项目客户类型情况，未来将聚焦哪一部分？
答：CMC（小分子 CDMO 服务）主要收入来源来自海外客户，CMC前十大客户中有 MNC 客户，也有头部 Biotech 公司，与实验室服务板块的客户结构和质量相似。
问：临床研究服务板块毛利率趋势？
答：临床 CRO 方面，公司的发展思路是先组建完整的临床一体化服务平台，服务能力成熟后再加大客户拓展。目前临床研究服务板块人效在爬坡过程中。虽然国内临床服务在价格方面竞争激烈，但公司在人均产出方面仍能不断提高，毛利率逐步改善。预计下半年和明年收入保持持续增长，短中期临床研究服务板块毛利率将达到 20%。
问：CGT 后续的毛利率趋势，未来盈亏平衡的时间是什么？
答：作为公司中长期的战略业务，未来三年，板块会在毛利端逐步提升，但利润端的贡献没有预期。目前英国利物浦 CGTCDMO 服务，在手订单初具规模。
问：研发费用的主要方向和全年研发费用率趋势？
答：研发费用率为 3%多一点，较去年上半年有所增长。主要包括两方面投入。国内方面，公司在实验室服务板块，尤其是生物科学领域有所投入；海外方面，公司继续投入 CGT 服务能力。预计全年研发费用率维持 3%左右。

附件清单 1、2023年8月28日投资者关系活动记录表附件之演示文稿（中文版）（如有） 2、2023年8月28日投资者关系活动记录表附件之演示文稿（英文版）

日期 2023 年 08 月 28 日