东吴证券04月25日发布研报称,给予迈为股份(300751.SZ,最新价:106.04元)买入评级。评级理由主要包括:1)营收规模快速增长,费用前置影响利润增速;2)24Q1高毛利的HJT收入占比提升,盈利能力环比Q4有所回升;3)合同负债&存货高增,发出商品占比高;4)迈为具备HJT整线供应能力,强者恒强;5)迈为积极布局显示&半导体封装设备。风险提示:下游扩产不及预期,新品拓展不及预期。