周四，两市成交7962亿同比周三放量378亿，虽然两市成交的量并不算大，但也不算特别小属于一个温和放量的情况，全天1807只股票上涨，2928只股票下跌，到收盘整体跌幅也不大，不过盘中的波动还是比较大的。

早上开盘中国央行公布将一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别维持在3.65%和4.30%不变。也正因为利率没有变化导致大家降低利率的预期落空，市场就选择了低开低走，其中杀跌最主要力量就是新能源。

之前比亚迪那么好的业绩都是冲高回落，就已经说明新能源在大家内心的预期已经发生变化，现在仍然还是处于一个杀估值的过程，像新能源的两个代表宁德时代（电池）盘中大跌6%、隆基股份（光伏）盘中大跌4.5%，这都是人气的风向标和大市值的股票，它们大跌确实是对市场的压力挺大的。

最近不是传统行业的巨头跌就是新兴行业的巨头跌，还好没有一起跌不然肯定扛不住，新能源这一块未来仍然还是有压力，即便大多数三季报预报都还可以，但是市场并不是很买账，除了里面最好的还强一点，其他的都不行，造成这样的局面我觉得还是因为新能源三季度比较好的预期是大家形成的共识，所以很难起什么波澜，现在都不强后面三季报落地那压力就或许更大。

虽然新能源是压制上涨的主要力量，但芯片半导体却强势崛起成了对冲他们下跌的一股强势力量，据记者从供应链人士获悉，目前车规IGBT产品供不应求，现有产能已基本售罄，保供压力较大。新扩产订单已被下游厂商提前锁定，在手订单已排至今年底甚至明年。后续新订单将随行就市，或进行价格上调。

时代电气相关人士对记者表示，“今年电动车的放量是超出了公司的预期，国外厂家也供应不了这么多货，目前是处于需求大于产能的时间窗口。”

对于芯片半导体而言中低端的我们是剩的，甚至在未来可以供应全球，但是高端的我们就非常缺少，尤其是车规级mcu芯片95%都是依赖于进口，一旦进口被限制，需求就很难得到满足。

这里面需要注意两层关系：一层，需求得不到满足的公司，这些会因为短缺，造成订单完成不了而导致调整的风险；另外一层，利好做车规级芯片的公司。未来随着电车的保有量越来越大，国内生产这一块的公司还是具有投资价值的。

除了芯片半导体的强势带动，中午离岸人民币兑美元短线拉升250点，现报7.2404。同时富时中国A50指数期货涨幅拉升至2%。这也是下午开盘市场直接强势的主要原因，整个券商都强势拉伸，但最终还是没有维系多久，主要是大家对于未来美元加息的预期还偏强，根据相关的消息了解到，未来可能还有两次左右的加息。

不过市场也有比较好的一面，那就是大消费有企稳的迹象，像白酒、食品饮料都不约而同出现了企稳反弹，尤其是机场航运和旅游酒店，按照消息面的影响去看的话，10月以来，多家航空公司宣布陆续恢复及增班多条国际航线，并且南航冬春航季计划新开40条航线，这让大家对疫情好转产生了比较好的预期，所以相关的行业才会表现强势。

总体而言市场接下来仍然还是看反弹，明天如果收盘不能高于3060点，那么本周就是周线就是收阴线的，基本上就可以确定周线级别的底部钝化了，下周一消化一下3100点上方的压力，反弹还是可以期待一下的。

虽然说反弹可以期待，但对于反弹的幅度不要期望太高，这一波即便反弹也很难再到7月份的高点了，如果一定要量化的话，3300附近到了就谨慎一点，一旦走弱就该卖卖然后就多耐心等待。

重点关注的低风险机会：

1.指数基金：南方原油LOF、中概互联ETF（长期）、房地产ETF、上证50ETF、沪深300ETF

2.新经济方向：储能、充换电、新能源保险、电池回收、检测机构、车规级MCU、智能化

3传统经济方向：银行、地产、家电、创新药CXO、机场航运、旅游酒店、电影院

#半导体板块冲高，Chiplet方向领涨# $宁德时代(SZ300750)$  $上证指数(SH000001)$