证券代码：300643 证券简称：万通智控
万通智控科技股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2022-005

投资者关 √特定对象调研 □分析师会议

系活动类 □媒体采访 □业绩说明会

别 □新闻发布会 □路演活动

□现场参观 √ 电话会议

□其他（请文字说明其他活动内容）

富国基金：安志鹏 南华基金：蔡峰

华西证券：崔琰、郑青青 君榕资产：熊晓峰

太平基金：苏大明 金永信投资：边兴

东海基金：李珂、杨红 恒识投资：梁俊鸿

参与单位

敦和资管：陈良源 东方财富证券：刘斌

德邦基金：王琦 盘京投资：陈真洋

咏明资产：朱博骏、崔承天

时间 2022 年 7 月 5 日- 2022 年 7 月 7 日

上市公司

接待人员 董事长：张健儿 董事会秘书：俞列明

本次投资者关系活动的主要内容如下：

一、董事长张健儿、董事会秘书俞列明向各位调研人员介绍万通智控的基本情况。
二、互动交流环节：

投资者关 1、介绍解耦管路系统的市场和产品情况。

2019 年并购德国公司 WMHG，主营业务是发动机到尾气处理箱的管子连接件。
系活动主 该技术需要满足：1）密封性；2）耐高温，国五排放 350 度，国六 650 度，天然
要内容 气 800 度；3）释放发动机每分钟 2000-3000 转的震动。WMHG 公司是戴姆勒、
沃尔沃等全球主要重卡的一级供应商，全球市占率 30%+。

单车价值量：国六排放的总成 1500 元，软管 300 元。

WMHG 生产基地在德国、捷克、美国、中国上海，综合毛利率 20%以上。

软管市场总体稳定，略有波动。受排放标准提高的影响，市场份额会有提升，售
价往上走，但由于今年重卡销量下滑，这块业务总体会有波动。中国市场收入占

比不到 20%，影响不会很大。欧洲市场的销售还是稳定的。
在国内卖给主机厂的以软管为主，在国外卖给主机厂的以总成为主。从去年开始，中国允许戴姆勒等商用车在中国办整车厂，到时可以提供总成，客单价会提高。2、介绍商用车车队管理市场的产品情况。
商用车销售端与乘用车不同，客户比较集中，客单量大，比如美国去年重卡销售46 万台，亚马逊一家就买了 5 万台，更多表现为个性化定制。所以，万通在欧美的客户是车队而不是车厂。不管是前装还是后装，车辆配置往往由客户主导，车厂负责组织实施。
据国外研究报告，商用车车队管理中传感器、软件、T-BOX 市场总额到 2020 年
为 160 亿美金，到 2027 年 500 亿美金。目前，公司供货欧美商用车车队的是传
感器和 T-box。其中，标准传感器 80 元/个，延长杆传感器和自动充气传感器还要更贵一些；T-box 700-800 元/个，接收机略便宜些。
3、介绍通讯技术方式和知识产权情况。
在无线传感器通讯领域，目前主流的通讯传输方式是 FSK，PPM 的传输方式也已经存在近 20 年，但由于传输不稳定而没有被市场认可。
公司在欧洲的合作伙伴通过十多年研发，发明了 Micro.sp 技术，解决了 PPM 不稳定的问题，使其成为当前市场上功耗最低的稳定的传输方式。
在欧洲合作伙伴的支持下，公司基于 Micro.sp 通讯技术正向开发胎压传感器并取得了成功，我们简称 PPM 传感器。该传感器的功耗是 FSK 传感器的十分之一。该成果分别申请了方法专利、电子件专利和结构件专利，在中国和欧美都获得了专利保护。

在 TPMS 领域，产品的使用年限是 7 年，FSK 传感器的电池是 350mAh，PPM 传
感器的电池做到了 48mAh，去年刚刚投放市场。
4、公司与保隆和道通的差异在哪里？
保隆和道通都是值得尊敬的同行。三家公司都是从事 TPMS 行业，保隆主要针对乘用车前装市场，我们和道通主要针对后装市场。后装和前装最大的区别是上千种通讯协议的储备，才能保障后装 TPMS 的通用性。
与道通相比，我们都做后装 TPMS，都以欧美市场为主，去年的销量比我多一点点。但两家的基因不一样，他们从汽车诊断工具起家，在汽车电子方面的专业性更强，领域也更为广泛；我们从气门嘴起家，更专注于汽车轮胎行业。就 TPMS而言，我们开发了乘用车、商用车和摩托车用的 TPMS 产品，在通讯方式上，除了主流的 FSK，还推出了 PPM 传感器。在产品覆盖范围和通讯方式迭代上，是道通暂时不具备的，但也未必是他们的发展目标。
5、TPMS 的市场格局与公司的发展方向是什么？
就欧美后装 TPMS 市场而言，第一梯队是森萨塔和大陆，市场份额占比 40%+；第二梯队包括万通、道通等 4、5 家企业，累计市场份额占比 40%左右，万通目前市占率大概占 7%-8%。

去年公司 TPMS 产品实现了近 50%的增速，主要原因有 2 个，一是市场本身的自
然增速，另一个是公司在产品升级上的努力。去年我们新推出的 NFC 功能，利


用手机终端完成 TPMS 编程，实现了去工具化，为客户带来便利。在后续发展上，
我们会逐步完善云编程功能，更好服务于国际国内两个市场。国内有 3 亿的乘用
车保有量，目前还未进入 TPMS 产品的更换期，但未来的增长空间非常大。

日期 2022 年 7 月 5 日 – 2022 年 7 月 7 日