证券代码：300473 证券简称：德尔股份
阜新德尔汽车部件股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2017-001
投资者关系活动类别 特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他 （请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名 广发证券：闫俊刚
平安资管：金立
国投瑞银：马柯
华宝兴业：唐霄鹏
华泰柏瑞：郝雪梅
新华基金：曾啸天
华夏基金：连骁
国海富兰克林：朱旭光，杜飞
华富基金：朱程辉
银华基金：刘一隆
景顺长城：胡晓露
交银施罗德：杨芝廷
广发基金：廖一专
博时基金：陈曦
中信建投证券：丰亮
中信证券：周俊
海富通基金：戴卡娜
银河基金：童昌希
东方资管：郑斌
格行资产：聂清廉
基石资本：柴妍
太平资产：徐建花
中银基金：周斌
华夏久盈：常璐
常春藤资产：陈恺睿
光大证券：刘洋、宋伟健
泰信基金：黄潜轶
尚雅投资：丑凯亮
海通证券：杜威
时间 2017年2月23日 9:30——11:00
地点 上海子公司会议室
上市公司接待
人员姓名 董事会秘书韩颖
财务总监王学东
投资者关系活动主要内容介绍 投资者就公司经营情况及未来发展与公司进行了交流，主要交流内容如下：
问题一：公司已经是我国生产转向泵和齿轮泵的龙头企业，同时还具备自动变速箱油泵的批产能力，并已完成EPS电机、电液泵、PEPS等产品的研发，请问公司未来有怎样的发展规划和愿景？
近年来，公司业务持续发展，在不断优化和改善产品结构，满足客户需求的同时，公司亦积极做出调整和战略布局，不断增强公司的市场和产品覆盖。公司一方面不断进行新产品研发，以应对汽车技术发展和更替给公司经营带来的风险，同时也会积极把握行业内的并购机会，增强公司技术储备及研发能力，实现跨越式发展。
公司发展的总体战略为：以“专注汽车”为指导思想，在巩固国内液压转向行业龙头地位的基础上，围绕汽车行业的电子化、轻量化的要求和趋势，积极拓展汽车零部件其他相关行业的研发，并在部分产品上逐渐实现批量生产，进而巩固和提高公司在相关汽车零部件领域的优势地位，把公司打造成国际一流的汽车零部件平台型供应商。
为此，公司未来几年将充分利用多年来在汽车配套市场形成的市场资源、技术积累、管理基础和产能条件，有效调动和整合人力、物力资源，正确把握产品方向，推进低成本和高质量的精品战略，加大技术研发投入和产品开发力度，提高装备水平、工艺水平和生产自动化水平，不断提升产品性能和服务水平，最终提升公司核心竞争力和可持续发展能力，逐步将公司打造成提供集成化、平台化解决方案的汽车零部件供应商。

问题二：转向泵是公司收入和毛利润的主要来源，贡献了90%以上的营收。目前我国转向泵行业的竞争格局和公司的主要优势是什么？
目前国内汽车转向泵生产企业既有自主厂商又有合资厂商。在乘用车领域，合资品牌转向泵基本由各国内部零部件企业供应，而自主品牌则多由国内企业供应；在商用车领域，国产自主品牌占据95%以上的市场份额，转向泵供应商亦主要为自主品牌企业。目前，公司在国内汽车转向泵市场的主要竞争对手为南京采埃孚、北京永信和浙江万安等企业。公司转向泵产品具有较强的竞争力，其竞争优势主要表现在技术优势、质量控制优势、客户资源优势和丰富的配套经验、规模优势、团队优势和新产品储备优势等方面。
问题三：近年来电动助力转向系EPS及电液助力转向系统EHPS对HPS的替代进程正在加快，这将给公司的经营带来什么变化？
公司目前的主导产品为汽车转向泵，主要用作液压助力转向系统（HPS）的动力源，是汽车转向助力装置的构成要件。但是，随着人们对汽车环保、节能要求的提高和国家政策的调整，电动助力转向系统（EPS）及电液助力转向系统(EHPS)对HPS的替代进程正在加快，这对汽车转向泵行业的发展和公司的转向泵销售正在产生重要影响，使公司面临产品转型升级的压力。公司针对主要产品面临加速更替的风险，正在加快实施PEPS、自动变速箱油泵、EPS电机技术研发及产业化、电液泵等募投项目，逐步提升新产品的产销量，一方面使公司自有的EPS电机、电液泵、PEPS等新产品更好的适应产品更替的市场需求，缓解HPS所面临的替代压力，另一方面形成新的业务增长点，实现公司的持续健康发展。
公司目前主要从事汽车转向泵、齿轮泵、自动变速箱油泵和电液泵、电动助力转向系统（EPS）电机、无钥匙进入及启动系统的研发、生产和销售。公司新产品种类以自动变速器油泵、带控制器的电泵、EPS电机为主。自动变速器产品近几年才开始在我国自主品牌企业研发，有个别企业批量生产，产业呈快速增长势头。而自动变速器油泵及电泵产品还主要由欧美厂商提供，公司是较早投入研发生产的国内企业，目前已为部分客户批量供货。国内采用有刷电机驱动的EPS产品大部分由国内企业提供，竞争激烈；而采用无刷电机驱动的EPS产品，大部分由国外企业提供，也是未来市场应用的主流。公司投入研发的正是EPS无刷电机，拥有广阔的市场空间及良好的发展前景。

问题四：公司目前的研发人员情况和研发规模是怎样的？
公司一贯重视技术开发和创新工作，不断加大投入力度以确保公司的技术研发实力在国内同行业中保持领先水平。目前公司及下属子公司研发技术人员超过员工总数的15%，其中北美研发中心拥有由行业顶尖人士组成的研发团队。积极引进各专业人才并参与承担了国家科技支撑计划、国家火炬计划、国际科技合作等省重大重点项目，积累了一系列专有技术，掌握了多项核心技术和工艺，对克服行业难题、提高产品性能起到了关键作用。

问题五：公司近期收购卡酷思国际有限公司（CCI）预计会给公司带来哪些方面的效益？
CCI一直主要从事声学控制及隔热性产品的研发、生产和销售，其中95%的产品应用于汽车领域，主要包括汽车减振降噪产品、绝热产品、结构加强零部件等，另少量应用于消费品和工业领域。作为隔音隔热解决方案的专业供应商，CCI掌握先进的降噪隔热技术，可以通过对噪声、温度、尺寸、重量、密度和稳定性的改变明显提升产品性能，从而获得全新的产品，使得产品体积小巧，但具有良好的密封、减重和强化结构的功能。CCI掌握大约1,000多种材料的特性，通过新材料的使用、新工艺的改进、新应用的匹配等，不断创新来满足客户需求。同时，CCI采用“本地化生产”战略，能够更加贴近当地市场和客户，在全球范围拥有10多家生产工厂，分布在欧洲、北美和亚洲等不同地区，持续服务于奔驰、宝马、奥迪、福特、大众和雷诺尼桑等世界级整车企业以及BOSCH等知名家用及工业产品厂家。
此次收购CCI可以与之达成技术的协同和客户的协同。在技术方面，公司将推进与CCI技术和产品的协同发展，拓宽公司的产品线，加快完善公司的零部件的模块化制造和集成化供货系统；在客户方面，公司主要客户以国内品牌为主，CCI客户以外资品牌为主，通过此次收购，公司将积极推进客户资源的共享和扩展，进一步扩大公司的市场覆盖范围。
公司收购CCI之后也将结合CCI的国际化管理理念，进一步完善公司的国际化管理体系，实现公司由国内本土企业向国际化企业的过渡。
附件清单（如有） 无
日期 2017年2月23日