投资者关系活动记录表
证券代码：300370 证券简称：安控科技
编号：2017-002
投资者关系活动类别 √特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他 （请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名 海南天青投资有限公司 李建；方正证券 侯宾、邢少雄；兴业证券 蒋佳霖；国泰君安 李沐华、李煜
时间 2017年12月8日 星期五 上午9:00-12:30
地点 北京市海淀区地锦路9号院6号楼公司会议室
上市公司接待
人员姓名 副董事长宋卫红先生、总经理张磊先生、董事会秘书聂荣欣女士、高级副总裁李明先生、副总工程师卓明先生、财务副总监李志慧女士
投资者关系活动主要内容介绍 在本次调研活动中，公司副董事长宋卫红先生、公司总经理张磊先生、副总工程师卓明先生分别向调研者介绍了公司近期经营情况、未来战略规划以及进一步详细介绍了公司主要产品、技术等，主要内容如下：
一、公司总经理张磊先生致欢迎词，代表公司感谢各位投资者持续关注公司，欢迎大家到公司来交流、了解安控经营情况和企业价值，加强双方互动，更好的推动公司在资本市场的发展。
二、副总工程师卓明先生向投资者详细介绍了公司主要产品、技术及未来发展。
（一）公司目前的研发技术及过往的成就
1、总体介绍
公司自1998年成立以来主要作为工业级RTU/PLC专业研发、设计、生产制造商，已成为国内知名的工业自动化领域（尤其是油气田领域）产品提供商。公司多项产品获得UL 、CE、RoHS、SIL2等国际认证；公司通过了ISO9001、ISO14001、GB/T28001-2001认证；公司是中石油A11标准制订的主要技术支持单位，是GB/T 34039-2017《远程终端单元RTU技术规范》国家标准的主导起草单位。
2、专注自动化产品近二十年
公司专注油田自动化产品近二十年，始终致力于RTU自动化产品。从1998年成立以来，公司先后研发出Super32系列RTU、SuperE50 RTU、FlexE扩展RTU、SuperE60 RTU、E5303智能抽油机、4G传输RTU、多媒体RTU、信息安全RTU、物联网RTU、RockE功能安全RTU等自主研发产品，均是以RTU为核心的产品。
3、RTU发展重大里程碑历程
自1998年成立以来，公司在RTU研发技术与应用上不断发展完善并取得许多重大突破。1999年，公司推出第一套ECHO5000系统油田自动化系统；2001年，公司首先介入16位RTU，并推出Super系列16位一体化RTU；2002年，RTU中标国内最大的整装沙漠油田自动化项目“陆梁油田”，并获得了“RTU”的注册商标；2004年，公司作为国内首家移植IEC61131-3 OPENPCS编程平台到RTU的公司，率先推出国内第一代32位模块化RTU；2006年，公司推出模块化RTU SuperE40；2008年，公司与罗克韦尔（ROCKWELL）合作推出国内第一款适合国际流行的天然气计量标准AGA3、AGA7、AGA8算法，并推出新一代模块化RTU SuperE50；2010年，国产品牌E50系列模块化RTU首次进入中石油呼包鄂成品油管线应用，为长输管道自控系统逐步国产化开创了新局面；2013年，成为中国石油油气生产物联网项目A11协议主起草单位，并植入RTU；2015年，公司发布《让远程数据采集更加智能RTU白皮书》；2017年，公司作为主导起草单位起草的GB/T 34039-2017《远程终端单元RTU技术规范》国家标准发布。
4、RTU产品
公司目前拥有多种多样的RTU产品，大致分为通用RTU、专用RTU（整机）。通用RTU产品包括：RockE功能安全系列、SuperE50/E60系列、Super32 L20X/SuperE32 L60X系列等。专用RTU（整机）包括E53XX 系列抽油机控制器、E54XX系列三相计量控制器、数字化抽油机控制柜。公司还拥有油气田专用的众多无线仪表和有线仪表，例如SZ901无线功图传感器、SZ904无线扭矩传感器、S913负荷、S910负荷等。
5、自动化技术核心：采、传、控
公司一直以来专注研究的自动化产品中的自动化核心技术包括：采集、传输、控制。
采集：各类传感器、智能仪表等数据的采集，构成设备互联的底层传感网络组成的设备感知层，是物联网的基础；传输：将底层设备感知层数据传输到互联网，运用各种接入技术，最终接入互联网、云端，实现存储、查询、计算，为物联网智能应用提供数据。控制：是为用户提供根据感知数据或状态达到有效的输出，是对感知数据的一种特定形式要求的呈现。自动化技术离不开采集、传输、控制这三个部分，公司在采、传、控技术上积累了自身的核心优势。
6、RTU产品核心技术
公司通过近二十年的技术探索与积累，形成了公司的核心技术：高性能、高集成的核板设计技术；功能安全产品设计技术；视频处理检测技术；冗余设计技术；IEC61131-3的编程环境开发技术；RTU宽温（-40C至70C甚至更高）和电磁抗干扰设计技术；实时多任务嵌入式操作系统技术；低功耗应用技术。
7、公司研发的核心竞争力
（1）研发人员结构
截至到2017年6月30日，公司拥有与研发、设计、测试、中试相关人员达280人，包括嵌入式软件工程师、硬件工程师、结构工程师、测试工程师、软件工程师。
（2）产品实验室
为了保障公司产品的质量及品质，公司拥有系统测试实验室、EMC实验室、功能安全实验室、高低温环境实验室、中试实验室、环保产品化学实验室。
（3）专利
截至2017年6月30日，公司共拥有发明专利14项，外观专利6项，实用新型25项，软件著作权44项。
（4）软实力
公司凭借不断的努力，先后获得了“互联网 智慧油气田”北京市工程实验室、北京市企业技术中心等称号、“北京市软件企业证书”和“CMMI-ML3级”等级资质证书等。
（5）生产能力
公司拥有自主产品生产线，配备了先进的制造机器，保证了公司RTU产品的高质量生产。
8、公司优势地位
（1）行业地位
公司自2001年开发出第一款Super系列RTU产品以后，持续将其产业化，填补了RTU国产设备在油气田自动化控制系统领域的空白。随着公司的发展，成功地为大庆、长庆、新疆、塔里木、胜利、大港、冀东、青海等国内主要油田提供并实施了自动化控制系统的整体解决方案，逐渐成为油气行业RTU产品及自动化系统整体解决方案的龙头企业，相关RTU产品在国内井口市场占有率达到50%以上。
（2）产品研发的技术水平
作为国内RTU厂商的领头企业，始终在RTU技术上坚持不懈地追赶国外先进企业。公司经过近二十年的技术积累，具有完善的设计开发流程管理、测试、中试等设计和研发经验，保证了产品的功能和品质，公司研发的RTU产品性能可与国外同类产品相媲美，在一些方面还具有优势。
9、国外RTU厂商竞争对手的变化
近年来，公司国外RTU竞争对手随着时间的变化都相继被世界百强以上的RTU公司吞并。因此，公司目前面对的主要竞争对手为艾默生、施耐德等跨国大公司。
10、RTU以外的产品
公司上市以来，通过资本运作，拥有了更多的与油服相关的核心技术产品，如泽天盛海的定向井仪器设备和无线随钻测量核心产品，大漠石油的石油化工技术专业撬装设备，这些产品在市场上均具有一定的竞争优势。
（二）国内外形势、技术发展趋势
1、油气市场趋势
近期油气市场已趋向回暖，主要因素包括：（1）石油减产与增产的博弈：OPEC组织的减产方和美国为主的增产方之间的较量；（2）国内石油行业回暖；（3）天然气需求快速增长：得益于改善空气质量的政策体系，天然气需求量预计在2022年将增长8.7%。根据国际能源署（IEA）预测，至2022年中国天然气产量每年将增长约65bcm，中国成为第四大天然气生产国。
2、政策趋势
2015年3月5日李克强总理在政府报告中提出制定“互联网 ”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联企业拓展国际市场。对于传统制造业而言，“互联网 ”是两化融合的升级版，是将互联网作为当前信息化的核心，利用互联网技术和工业生产融合的过程，“互联网 ”将推动“中国制造”走向“中国智造”。“互联网 ”的本质是产业互联网，物联网承载了“互联网 "，与早期的“两化融合”，以及“工业4.0”不谋而合。
3、工业4.0—中国制造2025
在中国制造2025九大战略、十大重点发展领域中，与公司有关的产业为“新一代信息技术产业和节能与新能源汽车”。在这两个产业中，跟采集、传输、控制有关的技术为与公司相关的内容，例如信息通信设备、操作系统及工业软件、智能化核心技术、智能控制、形成关键零部件等。安控科技公司可以结合自身技术优势在这些技术上面充分发挥自身的强项，介入到这些国家重点发展领域中。
4、公司发展立足点
采、传、控是实现智能化的基础。目前国内发展的物联网技术、大数据技术（数据挖掘）、云计算技术（优化决策），结合起来即落实到人工智能技术，最终发展到智慧产业。
（三）公司研发技术未来的发展
公司从2015年开始布局智慧产业，现处于稳定快速发展中。
1、智慧产业的解读
智慧产业即为物联网、数据挖掘、优化决策和人工智能多个领域的结合。智慧产业可分为四个层次，由低到高为监测层、集成层、优化层、创新层。自动化产品通过采集和控制技术处于智慧产业的监测层级。
2、发展战略
公司的发展就是立足于自动化技术，强化自身在下位机采、传、控技术优势，发展智慧产业。
3、智慧产业领域
智慧产业是一个宽泛的概念，它包括智慧城市、智慧环保、智慧油田、智慧交通、智慧工厂、智慧粮库等。其中，智慧油田是公司一直在从事的领域，从油田自动化向智慧智能油田发展，从而做到数据更集中，决策更优化。
4、围绕智慧产业细分的产品方向
根据对智慧产业的技术层面分析，公司智慧产业的产品发展主要分为三个子方向：（1）物联网产品发展：物联网发展与智慧产业发展紧密相连，是智慧产业发展的基础，是数据采集与集中的基础；（2）工业控制系统信息安全产品发展：物联网的形成需要有线或无线的数据传输，尤其随着近几年通讯系统的高度发展，信息安全越来越被重视，市场上已经逐步开始从“人”的信息安全转向工业信息安全；（3）自动化向智能化产品发展：为了保证物联网和信息安全的发展，自动化需要向智能化方向发展，最终解决人的重复劳动，提高效率。
其中，（1）物联网产品发展
物联网发展离不开采集、传输、控制三个方面，目前在这系统里面各个企业分配着不同的角色，涵盖了芯片、模组、网络、云服务平台等方面，公司的强项在于制作终端/仪表。公司利用芯片、模组形成公司终端产品，依托网络（公用网络、自建网络）最终将数据采集传输至云服务端。
在物联网技术基础之上可以丰富和完善公司自主研发的技术产品，提高公司核心竞争力，如利用物联网技术为切入点开发NB-IOT无线网关、4G RTU、L303网关、SU308无线电量模块、LoRa无线仪表等产品。
目前公司将根植于油气田物联网的产品发展，并将从传输、软件、信息系统逐步向上游信息技术发展。
除智慧油田物联网外，公司还将介入智慧粮库物联网，其根本核心技术与智慧油田类似，均是由下至上采集、传输、控制形成粮库监视的闭环系统，并通过可视化平台进行监视。去年，公司承接的粮库一卡通项目就是粮库物联网综合的体现。
（2）工业控制系统信息安全
随着物联网技术不断发展，信息安全必不可少。公司信息安全目标分为两种，分别为实现国产化和开发纯粹面向网络、信息安全的产品。
国产化
将核心技术逐步国产化，加强自主研发能力，从软件和硬件入手，提炼并掌握核心技术，由低端向高端突破，从而形成企业自身的核心竞争力。
在国产RTU硬件方面，公司已与龙芯公司（国产CPU）开展合作，利用其国产CPU芯片来制造公司的国产化RTU。软件方面，公司与金鼎系统（军用嵌入式操作系统）开展合作。 公司自主研发基于IEC61131-3标准的软件编程平台-- XCS自主软件平台。公司通过以上产品的开发来达到软件与硬件的结合。
网络、信息安全产品
工业控制系统在物联网全面深入的状态下，已经离不开通讯，只要有通讯的地方就会存在信息安全。开放的通讯协议易懂但很脆弱，任意连接到网络中的计算机都较容易改变控制器的运行参数，从而对控制器进行恶意操作等。
公司从鉴别授权、过滤访问控制、数据编码与确认、监控和检测、物理安全控制等几方面技术方向进行信息安全研究。
公司目前在信息安全方面已拥有网络安全 HC551模块（Achilles认证）和信息安全ES360 系列RTU（国密算法应用）。
（3）产品由自动化向智能化发展
公司根植于物联网和智慧产业，将智能化产品划分为油气田智能化产品和非油气田领域市场产品（智慧产业方面）。
在油气田智能化产品方面，公司将有线无线仪表向智能化方面发展，使其具备低功耗、NB-IOT、eLTE、LoRa、4G/5G等功能；公司将向智能化RTU发展，不光体现终端，还体现在上位机，可以实时沟通，完成实时信息推送；将开发智能专家系统（智能信息系统），从软件和硬件方面使其达到智能。
非油气田领域市场巨大，因为自动化技术具有通用性也有专用性，所以公司希望凭借多年产品开发经营和项目实施经验，向与公司技术有类似的非油气田领域市场拓展，例如智能楼宇、智能热网、城市地下管廊、智能粮库等，以及更加高端领域例如移动机器人、人工智能等。在这些新领域中，公司依然坚持发挥自己的技术优势，例如在移动机器人领域，公司可以通过RTU控制模块、传动模块完成精准控制，通过视频RTU技术应用技术进行判断。
三、公司总经理张磊先生介绍公司业务经营情况
公司从2010年到现在，从营收1个多亿到2016年度的9个多亿，一直保持稳定快速的增长。2017年公司预计全年营收仍将继续保持良好增长势头。2018年，三大业务板块自动化、油气服务、智慧产业，仍将稳步发展，公司非常看好未来预期，也请广大投资者多加关注本公司。
以下是问答环节：
1、问：智慧产业收入构成来源？智慧粮库的市场来源？
答：公司的智慧产业收入大致构成包括智慧粮库、智慧楼宇和智慧城市三个方面的来源。智慧粮库今年将会有一个大幅的增长。智慧粮库项目主要来源于河南、浙江、陕西等地。
2、问：智慧粮库需求增长的起因是什么？
答：主要是国家对能源安全、粮食安全的高度重视，安控进入智慧粮库领域，也正是看到了国家在粮食安全方面投入所存在的巨大市场机会。
3、问：智慧粮库收入的回款周期一般是多久?
答：一般在6-12个月，会根据工程不同而不同。
4、问：雄安的地热项目是否有参与，有无订单产生？
答：雄安的地热项目，公司在跟进，还没那么快落单。
5、问：油田环保业务有没有什么进展？公司的油田环保处理技术有无优势？环保技术能否在非油田领域应用？计划如何？
答：公司近期刚在大港中标了一个1,700多万元的油田污水处理项目。公司在油田环保领域积累了一定的优势，对油田工艺有充分的了解，公司子公司三达新技术专业从事油田污水的处理。在油田环保处理技术上，技术种类很多，在一定范围和领域内，公司的技术具有一定的优势。
公司的环保业务除了在油田外，也在非油田行业应用，杭州安控、浙江安控也在做一些环保监测的产品销售和运营维护业务。
对于油田环保，国家越来越重视，公司也会投入资源加大油田环保业务的拓展力度，同时也会继续开展非油田行业环保业务。
6、问：从披露的信息来看，公司借款有11亿这么多，原因是什么？
答：公司业务类型上分为三类：产品销售、系统集成和工程或技术服务。产品销售，周期较短，回款通常3个月左右；系统集成与项目实施和系统验收相关，回款通常在9-12个月；工程服务相关特别是建设工程服务相关的比较复杂，通常会在18个月-21个月回款，因是与国企发生业务，审核周期普遍较长。目前系统集成业务会占到公司收入的55%左右，产品销售占到30%左右，运维及服务相关占到15%左右，平均下来，大概回款在1年期左右。一般而言，年初承接的项目，当年回款会占到30%，下一年回款会占到70%。这几年公司各项业务的快速增长，就导致了经营性借款持续增加。
另一方面，公司从上市以来，几次直接融资募集，均用于公司研发和生产环境提升，从没有用于补充公司经营性流动资金；同时因一些业务整合和并购过程中，采用了间接融资也造成了借款的增长。
7、问：公司借款有无产生高利贷情况？
答：公司从未进行过高利贷借款。
8、问：公司上半年提交的可转债撤回了，原因是什么？
答：申请撤回主要是因为在提交发行方案后，监管要求发生了一些变化，经公司与中介机构沟通后决定申请撤回。公司已就相关事项进行了公告。
9、问：公司杭州方面在做机器人，现在做机器人的公司很多，公司是做哪方面的机器人？
答：公司希望基于自身在电控平台上已有的核心技术，积攒一些具体应用上的差异化优势。国内目前的机器人公司，大都是集成类型的公司，特别是电控模块部分的核心技术均来源于进口。公司希望利用多年自动化控制方面积累的技术优势，利用自身的核心技术去做一些具体应用方向的落地，比如洗地机器人、安防机器人和巡检机器人，有轨的或无轨的等。在这些市场应用上存在着发挥公司技术优势的空间。公司在杭州投资的杭州它人机器人公司，就是专注于机器人产品研发和销售的公司，电控部分采用的就是安控的技术。
10、问：安控发展机器人业务的重点是做电控？还是具体应用如洗地机器人或安防机器人？
答：电控部分是安控科技的技术核心，应用落地的事也要做，但不一定是都由安控科技自己来做，可以考虑借助一些优秀的、专业的团队来做，安控在有自身优势的行业领域会自己来做。不同的领域会采用不同的方式来做，需要根据实际情况来定。
11、问：安控科技在人工智能技术上有无积累和准备？
答：安控在工业控制领域的下位机，采集、传输、控制上有自己的核心技术和多年的经验积累，可以应用到工业行业的人工智能应用中。
12、问：公司的毛利率和净利率下降的原因是什么？
答：从公司的业务发展过程来看：刚上市时，公司的主要业务集中在油田业务，而油田业务更多的又是以油田自动化产品的销售为主，毛利率较高；而随着业务的增长，公司大量扩展了新的业务，原有的业务在公司总体收入结构中占比下降，部分新业务的毛利率较原有业务毛利率有所下降，从而导致公司的整体毛利率和净利率下降。
13、问：后续公司的毛利率和净利率还会持续下降吗？
答：由于市场竞争原因，一般而言，高科技企业的毛利率和净利率下降是一个大概率事件，但下降的斜率会趋平，毛利率和净利率会趋于稳定。这几年公司净利率出现这种下降趋势的另一个原因是来自于付息债务的增加。
14、问：管理费用一直上升，是什么原因？
答：管理费用上升是由于收购公司后导致公司合并报表发生了变化。但从公司单体报表来看，母公司安控科技的管理费用，由于管理提升，反而是下降的。
15、问：商誉很大，是否会有减值的问题？
答：截至目前，收购的公司都超额完成了任务目标。不存在商誉减值的情况。
16、问：公司未来有什么样的打算，外延并购上有什么样的想法？
答：公司从2014年上市以来，资本市场的一些动作，就是让安控科技的RTU技术、自动化的方案在其他行业和领域做了一些业务拓展。业务拓展到一定阶段后，下一步的目标就是如何让这些业务嵌入公司的核心技术，形成核心的产品、技术、方案。
17、问：大股东鸿基大通和鸿海清减持情况影响？
答：鸿基大通和鸿海清的实际控制人是斯一鸣先生，斯一鸣先生于2007年投资本公司，自2016年11月离任董事后，不再参与公司的经营和管理，减持行为均属于正常行为，不会对公司正常经营产生影响。
18、问：RTU是成熟产品，新的市场需求怎样，是否已饱和？公司对油田的销售是直销吗？
答：中国陆上三大油田，中石油、中石化、延长油田自动化发展水平不均衡，有的油田自动化建设早一些，有些晚一些，从目前来看，自动化市场需求还是增长的趋势。
公司对油田的自动化产品销售目前采用直销方式。
19、问：RTU是油田自动化控制系统的一部分，那整个系统是哪家公司的？
答：简单来说，RTU、PLC、DCS构成了一个SCADA系统，在油田开采，特别是井口数字化里，RTU是系统中主要的控制产品。
20、问：2018年利润、收入增长预期怎样？
答：2018年公司收入、利润将稳步增长，增长速度会与前几年相近。
21、问公司的实际控制人、高管持股比例占比在25%左右，比例不高，是否会对业绩增长愿望不高？
答：公司实际控制人以自然人身份持股，没有其他的产业投资。公司实际控制人是有宏伟愿景和远大理想的人，一直以来致力于把安控科技打造成自动化行业的领军企业，即使安控科技目前的规模还不大，也不存在对业绩增长愿望不高的现象。
22、问：从前期来看，公司对二级市场宣传不积极？
答：公司从上市以来，比较务实，重点是一直在做业务资源的整合，扎扎实实把公司的业绩做起来，研发、技术、产品不断深化，培养自身的核心竞争力。自动化技术是需要多年积累和沉淀的，才能持续稳定的发展。正因为这种务实精神，公司才能在油气田数字化领域居于领先地位，才能在某些领域与国外产品竞争，实现国产化替代。
公司在不同的发展时期，关注的重点不同，在2018年公司也会重视二级市场的工作，将引进人才，专业专注二级市场工作，加强这方面工作，让投资者更加清晰、及时的了解公司的经营状况，给投资者信心。
23、问：应收款增长较大的原因是什么？
答：这是由我们并购的或合资成立的一些企业的业务形态所决定的，比如安控鼎辉，其业务更多是在做移动、电信、联通的通信网元建设和智能楼宇的智能化建设，通常分为建设期和运维期，建设期和运维期付款不同的特点，就导致了建设期前期应收款余额较大，利润也较低，后期运维期应收款余额就会降低，利润也会升高。去年安控鼎辉还未并表，今年实现并表后，从合并报表看，对母公司的影响就大。
24、问：现在公司发展的最大瓶颈是什么？是融资吗？
答：融资是公司业务快速发展的瓶颈，经营性的资金流会限制公司业务的快速发展。
25、问：十九大后，市场特别是油气市场的需求是不是回暖？现在中石油中石化明年的计划是否已知晓？
答：有回暖。一是国际油价上涨，导致需求的上升，二是中石油中石化管理模式的变化，对技术的提升、降本增效的需求，也会导致油气自动化的需求上升。
现在油田的投资逐渐动态化，会更加影响油价波动及市场变化进行调整。
26、问：公司回款情况会不会产生坏帐？
答：公司业务产生坏帐的可能性较小。一是公司有选择的寻找优质客户；二是公司的客户大都是央企等大企业，付款有可能会有延期，或早或晚，但不会不付。
27、问：国际油价对公司业务影响大吗？
答：有一定的影响，但不是很突出。从这几年的业务发展就可以看出，公司所从事的油气业务都是适合油田提质增效的需求。
28、问：公司的在手订单怎样？
答：之所以说公司2018年业绩增长是大概率事件，就是因为从目前情况来看，公司在三条业务线上自动化、油气服务、智慧产业上都有一些项目在跟进，并已有阶段性成果。自动化的项目比较稳定，智慧产业也有一些很好的项目在跟进。
附件清单（如有）
日期 2017年12月8日