上海天玑科技股份有限公司接待投资机构调研活动纪要

调研机构：方正证券股份有限公司、和信融智资产管理有限公司
调研人员：方正证券计算机首席分析师安永平、和君资本合伙人石岩、高级投资经理刘平
公司接待人员：陆廷洁、余美伊
日期：2017年12月21日上午10:00-11:30
地点：上海闵行区田林路1016号科技绿洲三期6号楼


1、能否介绍下公司业务情况
答：公司传统业务正常发展、新业务开拓情况良好。公司年度内也在积极不断开拓新产品。公司今年出让了部分复深蓝的股权，也是便于复深蓝谋求更好的发展。年内公司也完成了非公开发行。

2、公司业务收入下滑的原因？
答：主要是和复深蓝相关，因为公司出售复深蓝股权后已经不再并入公司合并报表范围，如果剔除复深蓝的话收入应该基本持平。

3、公司一体机业务收入是否有所下滑？
答：公司一体机是软硬件结合的产品，目前因公司子公司天玑数据规模比较小，故对其的硬件成本压力比较大，我们目前也在有意的偏向一体机纯软件的销售，以减少硬件成本的压力。所以这种情况下，天玑数据下半年更着重纯软件的销售，故在合同金额上会相比有所减少。

4、天玑数据PBdata、PriData和phegdata三个产品能否介绍下？
答：这三个产品是面向不同的目标市场，本质上内在必须要有一个分布式存储，核心的代码软件一致，三个产品的市场定位、价格和配置不同，公司依此可以进行有效的竞争。
PBdata采用软硬一体的融合架构，为数据库业务提供卓越性能与高可用性，使企业获得更佳ROI。PriData采用基于软件定义的超融合架构，为企业私有云实现真正云化的IT管理与效率的精简运维。打破传统SAN架构限制，实现大规模弹性扩展与性能线性增长。phegdata采用软件定义存储，为企业IT架构提供高性能、高扩展能力与高性价比的海量存储服务。大规模扩展与按需扩容，实现性能线性增长，平台开放，提供块、文件与对象存储，支持主流虚拟化平台、操作系统与数据库。phegdata针对通用的终端存储使用的，有用在虚拟化，有用小的数据库环境，市场容量比较大。灵活性、扩展性就更方便。

5、公司传统业务毛利率下降原因？
答：传统业务相比其他业务一直是公司毛利率比较高的，传统业务主要的成本就是备件和人力，目前人力成本每年都有10%的增长，我们希望通过储备生计划进行新人员的培养、成长来降低人力成本。另外移动集采项目的毛利率比普通传统的业务毛利率也要低10%左右。未来公司毛利率我们还是希望能保持稳定。

6、两个募投项目预计明年达到什么规模？
答：其实募投项目公司在非公开发行是之前已经开始投入，目前非公开发行已经完成，公司会积极进行募投项目的建设。募投之一的客户平安，其呼叫中心项目公司的成本投入也非常大，在非公开发行完成之前基本维持未有扩充，目前基本保持在平均6,000席左右；58同城基本达到2,000坐席，明年我们希望能继续扩大坐席数量。


7、传统业务收入是略有下滑吗？
答：基本稳定。

8、公司未来的总体定位？
答：天玑将继续围绕一横一纵的战略方向，加强研发投入和市场推广，利用云计算、大数据等源于互联网的先进技术，不断推出创新产品，积极进行产品和服务的拓展和延伸，做好“智慧数据中心”和“智慧通讯云”两大募投项目的落地工作，增强企业核心竞争力；同时借助资本的力量，围绕着公司既定的两大战略方向，进行有关联的外延式发展，以便顺应行业与技术趋势，获取新的利润增长点。

9、公司一体机的主要竞争对手？
答：公司一体机方面主要还是与华为是主要的竞争对手，目前的价格竞争比较激烈。

10、公司在运维方面的收入是否主要客户为移动？
答：公司运维的客户有不同行业的，因为移动的体量比较大，所以总体来说其占公司的收入比重较大。

11、一体机解决的是客户的什么问题？
答：公司的一体机是天玑自主研发的数据库云平台，通过高带宽低时延的Infiniband互联，将高性能X86服务器，和以闪存为核心的分布式存储，软硬件配合紧密耦合成高性能计算和存储资源池。具备顶级数据服务器性能和数量级提升的性价比。
其实现了资源池化，动态资源扩展，配合具备多租户功能的数据库实现多租户、高可用性、可扩展性的云数据库。改善用户体验。
公司的一体机为客户解决安全性的问题，同时提高了计算能力、存储能力和性能，且具有兼容性。一体机主要适用于有海量数据处理需求的公司。

12、公司一体机的客户？
答：移动、金融、码头、政府等不同行业的。

13、IT支持与维护，IT外包具体是指？
答：IT支持与维护服务指在用户购买IT产品后，帮助用户正确使用，排除IT产品故障，保障其功效按照用户的要求正常发挥的服务，包括承诺的产品保修期内的厂商服务和保修期后的延展收费服务，主要涉及的产品包括计算机硬件、计算机软件和网络设备。
IT外包服务：指利用IT系统来帮助用户完成某项流程或任务，支持其自身目标实现的服务集合，这是一种面向用户任务的承揽式服务，其具体形式有面向商业任务的业务流程外包和面向IT任务的IT外包。

14、IT服务的壁垒？
答：原来可能IT壁垒比较高，需要对不同品牌的产品都熟悉，且要有一定的库存储备。但是近几年IT服务的壁垒越来越低，竞争越来越激烈。
15、非公开发行的两位股东鹏华基金、新华基金背后的资金方是谁？
答：我不是很清楚。

17、非公开发行的两位自然人是公司的合作伙伴吗？
答：我不是很清楚，非公开发行与认购对象之间都是由董事长直接沟通。

18、公司未来的业务量会有多少？
答：我们希望能有高速的增长，也会寻找一些合适的标的对象。

19、股东后续有无减持计划吗？
答：截止目前没有接到减持通知。

20、非公开发行完成后有什么计划？
答：按计划实施开展募投项目，同时也在看一些项目，如果有好的标的公司会收购。

21、移动的集采合同的期限是多久？
答：移动的运维集采项目的合同期限为2年。

22、目前公司华东最大的竞争对手是哪家？
答：目前和银信的竞争比较激烈。银信近几年也开始进入华东地区。

23、平安呼叫中心项目及58呼叫中心项目的毛利率多少？
答：目前因为体量不是很高，所以毛利率比较低大概10%-20%左右。

24、收入未有增加，应收账款增加的原因？
答：财务上按照收入确认原则来确认应收账款，与合同条款约定的应收账款会存在差异。

25、公司一体机价格约为多少？
答：一体机的价格根据客户的不同配置需求来定价。

26、人员成本增长情况？
答：公司人员基本保持稳定，未有大的增长，人力成本增长约5%左右。

27、IT工程师薪酬情况？
答：初级工程师6,000元/月，3-5年的工程师则要达到上万月薪。