证券代码:300196 证券简称:
长海股份江苏长海复合材料股份有限公司投资者关系活动记录表
编号:2021-002
□特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
投资者关系活动
类别 □新闻发布会 □路演活动
□现场参观
□√ 其他 (线上电话会)
投资者:
东兴证券-长海股份中报电话会,
东北证券-长海股
参与单位名称及 份中报电话会,
天风证券—长海股份中报电话会,德邦证券
人员姓名 —长海股份中报电话会,
兴业证券—长海股份中报电话会,
通过网络或电话参与的投资者
时间 2021 年 8 月 21 日 9:00——12:00 12:30——16:00
地点 线上电话会
上市公司接待人 集团销售负责人费伟炳、财务总监周熙旭、证券事务代表范
员姓名 福美、证券专员尹怡
1、公司上半年的财务状况如何?
2021 年上半年玻纤行业景气度持续走高,市场需求旺
盛,公司在没有新增粗纱产能的情况下实现了玻纤及制品销
量同比增长 8.64%;公司营收同比增长 30.07%;净利润同比
投资者关系活动 增长 109.64%,Q2 环比 Q1 增长 32.68%,呈逐季度加速态
主要内容介绍 势;现金流同比上升,维持强劲;资产负债率依旧维持在较
低的水平;研发支出同比上升;产品综合毛利率有提升,主
要得益于产品提价以及公司效率提高,产品结构的调整。子
公司天马集团化工产品销量、销售额同比增长。总体而言,
上半年公司经营业绩实现了稳步增长。
2、目前行业呈现出中高端品种需求高增的局面,一是
热塑等中高端产品在我们的收入结构中占比是怎样的,二是针对这样的变化公司有何应对的措施,目前进展如何?
目前,热塑产品的销量占比较小,未来 10 万吨池窑投
产后,销量占比会有提升。热塑在市场需求紧缺的时候铺垫了很多客户,主要是国内和欧洲的客户,已建立稳定中小批量供应关系,等待新线投产放量。公司看好热塑市场未来的发展,将加大市场开拓力度,积极与塑料制品、汽车配件、运动器材等下游客户开展合作,提高产品市场占有率。
3、短切毡和湿法薄毡的市占率很高,这块市场需求增速怎么看,有没有其他的制品种类可以拓展?
短切毡的市场需求增速和玻纤行业总体增速差不多,薄毡的市场需求增速略高于玻纤行业增速。公司有布局其他制品种类,拓展更多的应用领域,看好制品的发展前景。
4、公司今年生产经营状况如何?
2021 年下半年公司的 10 万吨玻璃纤维池窑和子公司天
马集团的 10 万吨不饱和聚酯树脂相继投产后,公司将形成30 万吨玻璃纤维及制品和 17 万吨不饱和聚酯树脂的产能结构。公司产能稳步扩充,有利于提升公司的综合竞争力,看好公司未来的成长性。目前,市场竞争激烈,公司整体生产经营状况稳健。
5、现在行情是在高位,长协的调价周期有没有变化,现在是多久调一次价格?
长协订单是年度定价,周期没有变化,但是我们也是限量供应,如果超过年度协议供货量,价格是重新议价或者随行就市的,在这个量的范围内,价格会有一定的调价机制。
6、公司未来还有出售铑粉的计划吗?
公司之前公告将根据公司发展战略、贵金属市场情况择机出售不超过 100kg的闲置铑粉。由于贵金属市场价格波动较大且无法预测,具体出售数量需要视市场价格而定。
7、今年上半年短切毡和湿法薄毡的销售价格怎么样?未来下半年的预期和毛利的预期如何?
短切毡和湿法薄毡的销售价格涨幅略低于粗纱,因为长协订单较多,长协订单是年度定价。目前,玻纤制品价格比较平稳。公司坚定保持公司稳定增长的方向,紧跟市场。
8、人民币汇率的浮动对公司营收的影响有多大?
人民币汇率浮动对公司营收的影响不大,因为外贸基本都是按照人民币出厂价来折算的。
9、未来玻纤行业竞争格局如何?行业集中度提升是否可以有效平滑周期?
每年玻纤市场有一定的增量,还有冷修导致的减产,未来的市场格局随着十四五规划,产能集中度会越来越高。高能耗的企业产能未来越来越集中化,我们公司是以制品为主,各行业龙头市占率提高确定性会越来越高。
10、怎么看海外下半年的需求增长?
随着疫情的有效控制,海外市场工业生产持续恢复,对我们是利好,公司上半年出口同比去年有明显增长,目前看海外需求有一定增长空间,如果不受海运价格上涨的影响,上涨空间更大。
11、下半年海运价格下降的话,能拿到运费价格下降的这部分利润吗?
公司基本上是 FOB 价格为主,海运费的上涨和下降对
公司销售影响不大。
12、上半年研发投入大幅增长的原因是什么?
研发投入主要是热塑产品的应用,浸润剂的自我配套,还有部分热固产品以及新项目的投入,是为以后市场开拓做铺垫,研发成本相对会大一些,后续随着新线投产,增加的研发成本投入会显现出效果。
13、现金流比同行好的原因?玻纤的景气度这么高,为
什么不会有预收款的形式去销售?
公司现金流增长与营收增长匹配,主业量价齐升、行业景气度较高。公司制定了销售考核制度,销售团队能力比较强,回款情况良好,应收账款和应收款项融资占收入的比例相对较低。
14、目前公司各产品产线的产能利用率怎么样?
目前公司各产品生产线大部分满产。
15、公司不饱和聚酯树脂预计技改结束之后产能消化情况怎么样?
公司前期在产品应用领域上做了铺垫,通过产品结构调整,将会逐步投放销售。具体需视投产后的实际情况而定,需要一定时间来消化产能投放。
16、60 万吨智能制造基地项目进度如何?双碳对其有
影响吗?
60 万吨智能制造基地项目的环评、能评、土地等手续
在推进中,双碳不会动摇我们扩张的信心,全力以赴。后续进展请留意公司公告。
17、目前 10 万吨池窑建设情况?
目前,10 万吨池窑生产线尚在调试中,公司将继续加
快推进项目,力争新增产能尽早实现效益,后续进展请留意公司公告。
18、上半年海外出口规模占比 23%左右,汇兑对公司影
响有多大,海运运费涨了比较多,对成本的影响有多大?运费上涨带来的成本增加是如何与客户分配承担的?
上半年汇兑对公司的影响不大,鉴于美元波动的不确定性,公司已利用汇率工具锁定汇率波动影响;随着公司产能的扩大、投资速度加快,将增加美元支付,加快资金流动;公司出口产品以人民币定价折算美元价格,因有较高的议价能力,公司可以依据美元汇率变动调整售价,从而减少汇率
影响。海运费对公司影响不大,公司当期主要以 FOB 为主,
所以海运费对公司影响不大。
附件清单(如有) 无
日期 2021 年 8 月 21 日