中证智能财讯安居宝(300155)8月28日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入9779.18万元,同比下降45.46%;归母净利润亏损1876.57万元,上年同期盈利853.34万元;扣非净利润亏损2420.35万元,上年同期盈利580.99万元;经营活动产生的现金流量净额为-1127.57万元,上年同期为785.38万元;报告期内,安居宝基本每股收益为-0.0334元,加权平均净资产收益率为-1.44%。
以8月27日收盘价计算,安居宝目前市盈率(TTM)约为-26.59倍,市净率(LF)约为1.37倍,市销率(TTM)约为6.33倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入5197.76万元,同比下降54.34%,环比增长13.45%;归母净利润-1702.23万元,同比下降361.78%,环比下降876.40%;扣非净利润-2039.87万元,同比下降509.46%,环比下降436.13%。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,楼宇对讲系统收入4862.07万元,同比下降59.36%,占营业收入的49.72%;智能家居系统收入1613.75万元,同比下降15.07%,占营业收入的16.50%;停车场系统及道闸广告业务收入1245.11万元,同比下降38.54%,占营业收入的12.73%。
2024年上半年,公司毛利率为42.02%,同比下降0.92个百分点;净利率为-20.94%,较上年同期下降25.00个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为39.71%,同比下降3.42个百分点,环比下降4.92个百分点;净利率为-34.61%,较上年同期下降40.03个百分点,较上一季度下降29.19个百分点。
分产品看,楼宇对讲系统、智能家居系统、停车场系统及道闸广告业务2024年上半年毛利率分别为39.28%、41.04%、33.48%。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-1.44%,较上年同期下降2.07个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-2.19%,较上年同期下降2.44个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1127.57万元,同比减少1912.95万元;筹资活动现金流净额33.61万元,同比减少476.52万元;投资活动现金流净额3765.75万元,上年同期为-1.39亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为2963.35万元,相比上年同期下降10.79%。
2024年上半年,公司营业收入现金比为145.76%。
营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.07次,上年同期为0.11次(2023年上半年行业平均值为0.18次,公司位居同行业18/26);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.44次、0.70次。
2024年上半年,公司期间费用为5656.47万元,较上年同期减少521.04万元;但期间费用率为57.84%,较上年同期上升23.39个百分点。其中,销售费用同比下降2.82%,管理费用同比下降4.8%,研发费用同比下降23.44%,财务费用由去年同期的-581.36万元变为-386.45万元。
资料显示,财务费用的变动主要因为利息收入减少。
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末增加5.92%,占公司总资产比重上升2.68个百分点;交易性金融资产较上年末减少81.41%,占公司总资产比重下降2.42个百分点;应收账款较上年末减少13.00%,占公司总资产比重下降1.63个百分点;债权投资合计较上年末增加1.36%,占公司总资产比重上升0.72个百分点。
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少21.04%,占公司总资产比重下降1.09个百分点,主要系采购额减少;合同负债较上年末增加27.51%,占公司总资产比重上升0.52个百分点;应付职工薪酬较上年末减少44.50%,占公司总资产比重下降0.37个百分点;应交税费较上年末减少55.33%,占公司总资产比重下降0.28个百分点。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为8089.86万元,占净资产的6.27%,较上年末减少16.0万元。其中,存货跌价准备为3150.86万元,计提比例为28.03%。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为11.18%,相比上年末下降1.18个百分点;有息资产负债率为0.01%,相比上年末下降0.02个百分点。
2024年上半年,公司流动比率为5.68,速动比率为5.14。
半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为陈如明、郭伟雄、高盛公司有限责任公司、J.P.Morgan Securities PLC-自有资金,取代了一季度末的大成中证360互联网+大数据100指数型证券投资基金、建信中证500指数增强型证券投资基金、中信里昂资产管理有限公司-客户资金、国寿养老量化阿尔法股票型养老金产品-招商银行股份有限公司。在具体持股比例上,许岳城持股有所上升。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.63万户,较一季度末增长了2815户,增幅11.99%;户均持股市值由一季度末的9.85万元下降至7.45万元,降幅为24.37%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。