证券代码：300123 证券简称：亚光科技
亚光科技股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2020-006
投资者关系活动类别 特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观 其他 电话会议调研
参与单位名称及人员姓名 1、东兴证券 陆洲、刘彬、朱雨时
2、浙江金证资产管理有限公司 罗石军
3、湖南红钻创业投资私募基金管理股份有限公司 张人亮
4、富国基金 王勇
5、北京启明乐投资产管理有限公司 李坚
6、川财证券有限责任公司（自营） 王志强
7、大正投资 刘萌
8、方圆投资管理 董丰侨
9、佛山市宝泓投资管理有限公司 陈浩强
10、富利达基金管理（珠海）有限公司 樊继浩
11、广东钜洲投资有限责任公司 李伟驰
12、红土创新基金管理有限公司 徐生
13、华富基金管理有限公司 张宝涵
14、睿柏资本 狄晓锋
15、润磁（上海）投资有限公司 梅川庭
16、上海瀚叶投资控股有限公司 焦庭恺
17、上海货力资产管理有限公司 吴强
18、上海泾溪投资管理合伙企业 谭序航
19、上海军民融合产业投资基金 朱曾辉
20、上海铭深资产管理有限公司 黎焜
21、上海睿柏投资管理有限公司 劳逸华
22、上海世旗股权投资基金管理有限公司 罗承云
23、上海涌津投资管理有限公司 洪俊骅
24、深圳非凡资产管理有限公司 吕喆
25、深圳宏鼎财富管理有限公司 蓝东
26、深圳跨越基金管理有限公司 李昌华
27、深圳市老鹰投资管理有限公司 周海鸥
28、深圳市同德乐资产管理有限公司 张晓霞
29、深圳穗甬汇智投资管理有限公司 宋友勇
30、苏州中联凯创业投资管理合伙企业 申晓东
31、温州超亿资产管理有限公司 邱航宇
32、易鑫安资产管理有限公司 李昀奥
33、浙江益恒投资管理有限公司 章永成
34、中国长城资产管理股份有限公司 刘阳
35、众合创业投资管理有限公司 张雄姿
等35家机构相关人员和个人投资者共计约47人。
时间 2020年2月14日15：30-16：30
地点 东兴证券电话会议调研
上市公司接待人员姓名 亚光科技集团股份有限公司董秘 夏亦才
成都亚光电子股份有限公司总工 何 放

亚光科技集团基本情况介绍
公司是原太阳鸟游艇股份有限公司收购成都亚光电子股份有限公司后改名而来，太阳鸟为国内领先全材质的游艇、商务艇和特种艇系统方案提供商。公司是国内规模最大、设计和研发技术水平最高、品种结构最齐全的复合材料船艇企业之一，连续多年公司复合材料船艇产销量位列内资企业第一名。2017年9月，上市公司太阳鸟以发行股份的方式完成对97.38%亚光电子股权的收购，之后上市公司更名为亚光科技集团股份有限公司。
成都亚光前身为成都亚光电子有限责任公司，系由原国营亚光电工总厂（又称国营第970厂）改制而来。国营亚光电工总厂建立投产于1965年，是原电子工业部最早建立的半导体器件厂家之一，是我国第一批研制生产微波芯片、电路及器件的骨干企业，也是我国军用微波电路的主要生产定点厂家，在业内与中电科某两所并称为“两所一厂”。50多年来，亚光电子一直致力于微波和微电子技术与产品的研究和开发，在LTCC、MCM、SIP、SOC和MEMS等微波电路前沿技术领域都有一定建树，始终处在国内军用射频微波行业的前列。产品覆盖频率从几十MHz到100GHz，实现了频率全覆盖，产品全覆盖，应用平台全覆盖，先后承接了众多国家重点工程、武器装备的军用电子元器件科研生产任务。
成都亚光核心业务为军用芯片、微波电路、微波器件业务，同时公司拥有少量安防、专网通信业务。公司下游客户覆盖面较广，均为军工集团的科研院所及相关工厂，包括中航工业集团、航天科工集团、航天科技集团、中国电科集团、中船重工集团等。公司产品基本覆盖了各个细分领域最领先的整机院所，体现了公司的技术实力与生产水平。
公司配套的下游产品主要包括：1、应用于星载、机载、舰载、弹载和地面平台的雷达：预警雷达、火控雷达、制导雷达、成像雷达和气象雷达等；2、应用于地面、机载、舰载、星载的电子对抗；3、通信导航：北斗导航系统、塔康系统、军用微波通信系统；4、航天器有效载荷：载人飞船、军用卫星、民用卫星的有效载荷，包括北斗、通信、遥感、相控阵/合成孔径雷达等。

公司的核心优势：
1、国内复合材料船艇、游艇、特种艇和无人艇规模最大的企业之一；
2、位于微波军工电子行业前三，是目前国内上市公司中体量最大的军用射频芯片及元器件研制企业。
3、公司在行业中深耕50多年具有较高的品牌知名度，有200多家国内主流军工客户，拥有微波PIN二极管、晶体三极管、微波电路、微波控制电路和微波混合集成电路（在建中）等五条国军标生产线。
4、以混频器、衰减器、检测电路为代表的微波电路、以微波PIN开关、限幅器、移相器、衰减器及放大器、滤波器等为代表的微波控制电路、以接收组件、变频组件、T/R组件、开关矩阵、微波频率源等为代表的多功能组件、以3mm、8mm接收前端、收发前端、上下变频组件等为代表的毫米波电路的研制水平及生产工艺居国内领先地位。
5、具有全流程硅基芯片生产线，工艺自主可控，生产的微波二极管是除XX所外唯一的微波二极管生产厂家，产品可直接替代MA/COM、MicroMetrics等公司产品。其他氮化镓、砷化镓等材料芯片90%以上为自主设计及封测，在专业Foundry厂家流片，封装测试在我厂后道生产线完成。目前已批量生产的芯片有400多款。
6、具有完整的微波电路模块及组件配套用薄膜电路基板、介质电路基板生产线及壳体生产线；其中薄膜电路基板可按需预埋电阻、电感，介质电路基板可实现18层堆叠及预埋电阻、电容，有效减小电路体积。

二、公司芯片半导体业务介绍
1965年，776厂半导体车间与772厂半导体车间合并，经原第四机械工业部验收合格投产，成立国营970厂，也就是今天的成都亚光，它是原电子工业部最早的两个半导体企业之一。目前成都亚光是国内除中电XX所外唯一的微波二极管定点专业生产厂家，产品包括点接触/肖特基势垒二极管、变容/阶跃恢复二极管、PIN开关/限幅二极管、体效应二极管等四个门类200多个型号，为航天、航空等重点工程配套了大量宇航级的高可靠产品。目前成都亚光也是国内军用高可靠晶体三极管的主要供货厂家，产品包括3DK系列NPN硅高速开关三极管、3DG系列NPN硅高频放大三极管和硅高频低噪声三极管等门类。
为满足客户对公司元器件芯片化、小型化、集成化和系统化的发展需求以及进一步提升与两所竞争能力的需要，成都亚光于2008年开始自己进行芯片的研制，2010年成立了的子公司华光瑞芯，目前该子公司已是国内一流的微波射频芯片（MMIC）和模拟芯片研发生产商，是中国半导体行业协会成员和四川省高新技术企业，并被工信部认定为集成电路设计企业，荣获“全国微电子技术产业知名品牌示范单位”称号。华光瑞芯主营产品为采用GaAs PHEMT/HBT、GaN HEMT、SiGe BiCMOS工艺制作的微波射频芯片和高速模拟芯片，频率覆盖范围达DC-100GHz，具有频带宽、功耗低、集成度高、成本低、供货周期短等独特优势，已形成超宽带、低功耗系列等多种特色产品，同时可提供环行器隔离器和微波毫米波组件。这些产品在5G、无线通信、汽车电子、物联网等市场领域得到了广泛应用。
2010年成都亚光还与美国纳斯达克上市企业、全球知名的分立、逻辑和模拟半导体制造商和供应商达迩集团发起合资设立了达尔科技（成都）z有限公司，在成都建成了达迩集团中国最大的表面贴装元器件封装测试和半导体封装测试生产基地。
2014年成都亚光还曾与三安光电、厦门中航国际投资集成电路产业发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）共同发起设立了厦门三安集成电路有限公司（成都亚光与厦门中航合计持股35%），投资建设了砷化镓、氮化鎵等材料芯片流片生产线。次年成都亚光将低噪声放大器、驱动放大器、功率放大器、数控移相器、微波数控开关、宽带混频器、宽带限幅器、数控衰减器等芯片在三安集成电路工艺线进行生产流片。（具体请查阅三安光电的当时相关公告）
目前，公司已具有全流程硅基芯片生产线，工艺自主可控，生产的微波二极管是除XX所外唯一的军用微波二极管生产厂家，产品可直接替代MA/COM、MicroMetrics等公司产品。其他氮化镓、砷化镓等材料芯片90%以上为自主设计，在专业Foundry厂家完成流片后，其余环节在我厂后道生产线完成，后道线生产设备配置了微波探针台、贴膜机、划片机、清洗机、曝光机和取片机等设备，目前已批量生产的芯片有400多款。同时，通过多年合作，公司的合作流片产能保障度都非常高。
由于国产替代的需要，华光瑞芯2019年芯片对外销售出货增长迅速，而970厂本部芯片除满足自给外，对外销售芯片的型号也由36项增长到近200项。截止2019年集团芯片种类型号超过了400多种，新研的L/C/X波段变频系列套片和S/C/X波段GaN T/R等套片纷纷量产。2019年7月公司的《5G毫米波通信多功能芯片研究》项目列为四川省重大科技专项，2019年8月《基于新一代半导体材料的GaN高功率放大器系列》项目也列为了成都市重大科技创新项目。
三、公司卫星通信业务介绍
A：公司的功分器、变压器、混频器、滤波器、开关组件、功分网络、谐波发生器、开关滤波组件、放大器、微波接收前端、多功能收发组件（砖式、瓦式）、中频处理组件、开关矩阵、移相衰减组件、功分移相开关网络、二极管、三极管及各类相关射频芯片等产品广泛用于卫星通信测控数传项目，应用于地面、弹载、机载、星载、舰载各应用平台，每年收入约占成都亚光收入的20%-30%左右，为我国"两弹一星"、"神州飞船"、"嫦娥登月"等项目做出了卓越贡献，因此多次获得中国载人航天工程办公室、工信部、中国航天科技集团、航天科工集团等单位的各类荣誉和称号。
为满足客户卫星宇航产品生产需要，公司建设了一条国内先进的数字化微组装生产线，可实现计划管理、文件运用、物料运送、在线检测、设备运行和环境管理的全数字化。目前作为空天信息产业核心部件供应商，公司的各类宇航级芯片、元器件和组件将为我国航天事业保驾护航，随着近年来公司不断与航天科技、航天科工及中电科集团部分重点客户的更深入合作，未来有望在空天信息化方面做出更多贡献。

问：昨天问询函对公司有无影响？
答：我们会及时回答这个函件，具体影响需要看交易所披露以后的市场反应。

问：当前公司空天互联网的参与情况？
答：现在天地一体化第一轮评比已经出来了，我们了解到商用卫星这块一共是有5家中标了，航天科技五院名列前茅，我们主要是给航天科技五院的卫星配套，包括它的TR组件以及控制开关等元器件，其次是航天科工二院，也是公司的老客户，公司也一直在给配套。另银河航天公司也在积极联系。卫星的地面装置也是很重要的方面，包括网关站，运控中心，也包括车载系统等一些应用场景，中电科某所在网关站方面具有优势，是第一的，我们是中电科该所多年的客户，配套的东西也非常多。

问：单颗卫星上公司配套的价值量有多少？
答：现在配的东西还没有进行合同谈判，从我们以前的配套的经验来看，我们在单颗卫星上的配套产品从数十万到数百万不等，地面网关站配的东西多一点，一个网关站大概我们要配上千万。

问：卫星上相控阵的规模有多大？
答：星上大概要600-1000个TR通道，一个通道的价值量一般在5000元左右，高的会过万，低的也有3000元。我们主要是KA波段，对地面是不是用这个频段还不清楚。地面这块TR不完全是我们做，以前是有这一块的。

问：公司宇航级生产线的情况，每年带来的收入利润情况？
答：上天的卫星产品对供应商的要求是最高的，这一块我们也是数十年伴随客户一路发展至今。卫星产品对生产环境要求非常高（净化、防静电措施等），目前公司通过了航天五院的防静电体系，并于4年前针对其建设了一条宇航级生产线，生产线目前具备每个月2000套TR组件（含星用）的能力，计划今年第一步扩产到5000套/月，后续争取做到10000套/月。目前场地基本满足，主要还是需要购买仪器设备，不够也可以租赁设备，重点是人员培训，耗时最长，需要通过专门的培训并获得资质后才能上岗。今年根据用户的要求和进度，争取年底高于5000套/月。

问：空天互联网今年预计会发多少颗卫星，明年多少颗？卫星地面网关站的量有多少？
答：今年还不清楚，预计今后三年会发射1000颗左右，今年看下半年能不能开始启动吧。网关站一个省大概有几站，大城市至少要一站，全国加起来几十上百站吧。

问：在低轨互联网卫星星座中的技术储备有哪些？
答：从微波角度来看，技术没什么变化，公司在这一块做了数十年了，现在我们主要还是做一些基础的微波技术，小型化、可靠性等方面的研究。公司分别跟科工、科技集团的星座提供了配套的支持，参与了项目的研发过程，在配合做整机的试验。星座最后怎么运营还不是特别明确，但是这个星的技术已经初步验证了，公司的产品也都配上去了，还有专门针对航天产品的生产线，成都亚光收入中有20-30%是来自航天卫星相关的领域，是公司毛利率最高的产品。

问：军品及卫星同业竞争的情况？
答：军品方面主要是中电科的两所，大的项目我们三家都在参与，我们的竞争是全面的，有胜有败。在部分项目和产品上偶尔也会有其他一些单位跟我们竞争，但都不是全面的。卫星方面竞争少一点，因为产品要求等级特高，需要的资质要求也非常高，卫星方面也主要是和两所在竞争。

问：公司半导体功率器件民用产品收入有多大规模？
答：我们大部分还是满足军品需求了，民品总体量不大。我们三极管有一部分用在一些工业控制方面，二极管主要用在军用上，民用方面有些通讯上也在用，总体看90%用在军用上。

问：公司TR套件相比两所是否有成本优势？
答：两所都有自己的芯片流片生产线，我们需要到合作伙伴或国外去流片，与两所相比，在芯片套片方面还不具备成本优势，我们和他们竞争主要取决于技术指标、服务以及批量供货的能力。

问：今年能对华为供货吗？公司未来还是会专注于军品吗？民品会扩产能吗？
答：我们目前核心还是保障军品需要，这几年军品发展比较快，比如今年的空天互联网。军品肯定是要做大做强的，但是民品的市场十分巨大，我们也会积极拓展。之前也给民品做一些东西，但是量不大，所以我们在新的规划里我们是要往民品拓展的。华为产品我们还没有进入他们的认证程序，我们流片性能是能满足他们需求的，技术方面我们会做足筹备。

问：目前大股东的减持情况？
答：主要减持的大股东主要有三家，华泰瑞联是协议受让的，从去年5月开始减持到现在，基本上通过大宗交易减持完了，大概还剩下6百多万股可减持；周蓉是成都亚光十多年的老股东，从去年开始一直进行减持，目前还持有1%左右的股份；湖南资产是去年2月以纾困的方式通过协议受让获得的股份，从去年8月份开始减持，目前还持有3%-4%的股份。因此，他们不是最近股价涨了才减持的，从去年就已经开始了，当前的减持额度已经用的差不多了，具体可以参考公司已披露的相关减持公告。

问：公司是否考虑通过收购来扩大民品这块的收入？
答：不排除并购。

附件清单（如有）
日期 2020年2月14日