公告日期：2021-08-03

中铭国际资产评估（北京）有限责任公司

关于深圳证券交易所《关于对华仁药业股份有限公司

的关注函》资产评估相关问题的答复及核查意见
深圳证券交易所创业板公司管理部:

贵所于 2021 年 7 月 27 日下发了《关于对华仁药业股份有限公司的关注函》
（创业板关注函〔2021〕第 321 号），中铭国际资产评估（北京）有限责任公司作为华仁药业股份有限公司（以下简称“华仁药业”）收购安徽恒星制药有限公司（以下简称“恒星制药”）100%股权的评估机构，对此高度重视，遵照关注函的要求及时组织相关人员对关注函提出的问题逐项进行了认真自查，核查意见如下：

1．收益法评估预测恒星制药 2021 年收入较 2020 年增长 99.71%，且 2021 年
至 2026 年收入复合增长率为 30.55%，预测期主要收入来源于产品多索茶碱注射液(10ml:0.1g)。多索茶碱注射液(10ml:0.1g) 2018 年、2019 年、2020年、2021年 1-3
月销售数量分别约为 158万支、187 万支、139万支、114 万支，2021 年 4-12 月、
2022 年、2023年、2024 年、2025年、2026年预测销量分别为 1337万支、2219 万支、1997 万支、1798 万支、1348 万支、1011 万支，预测销量大幅增长且单价有所提升。评估报告称多索茶碱注射液(10ml:0.1g)中标国家第四批集采，从 2021 年中旬开始实施，标期一年。

（1）请结合恒星制药与中标集采省份签订合同或订单数量、价格、期限等情况，说明销量预测明显高于历史期间的合理性；

回复如下：

根据国家联合采购办公室 2021 年 2 月 3 日发布的《关于公布全国药品集中
采购中选结果的通知》，共有五家企业中标多索茶碱注射液(10ml:0.1g)，恒星制药排在第三顺位，中标情况如下：


根据国家联合采购办公室 2021 年 1 月 15 日发布的《全国药品集中采购文件
(GY-YD2021-1)》的公告(国联采字〔2021〕1 号)，文件中第一部分、一、(二)、3 约定：“各品种各地首年约定采购量按以下规则确定：全国实际中选企业数为 4 家及以上的，为首年约定采购量计算基数的 80%。”，恒星制药中标省份多索茶碱注射剂(10ml:0.1g)首年约定采购量如下：

多索茶碱注射剂首年约定采购量(单位：支)

序号 地区 首年约定采购量计算基数 80%采购量

1 北京 1,131,205 904,964
2 山西 992,603 794,082
3 吉林 323,056 258,445
4 上海 92,832 74,266
5 江苏 2,200,125 1,760,100
6 山东 4,296,617 3,437,294
合计 9,036,438 7,229,151

历史情况：恒星制药多索茶碱注射液(10ml:0.1g) 在 2018 年、2019 年、2020
年、2021 年 1-3 月销售数量分别约为 158 万支、187 万支、139 万支、114 万支。
预测情况：恒星制药积极与中标集采省份代理商签订的合同，具体第四批国采中标情况及中标后在手订单情况如下所示：

恒星制药多索茶碱注射液第四批国采中标情况

及中标后在手订单情况

序号 省份 中标数量-80% 合同数量（支） 合同价格 期限
采购量（支） 元（含税）

1 上海市 9……
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