证券代码：300025 证券简称：华星创业
杭州华星创业通信技术股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2017-002
投资者关系活动类别
特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他
参与单位名称及人员姓名 中信证券 张群
中金基金 王曳
九泰基金 刘越
富敦投资 孙通
平安证券 李峰
晨曦基金 朱重林
毅木资产 杨倩
波若投资 张立
波若投资 陈县
诚盛投资 康志毅
辰泰投资 温震宇
辰泰投资 王宗仁
酷炫网络科技 王宏泰
长信基金 黄向南
时间 2017年7月18日 上午9：00--9：30
地点 电话沟通会
上市公司接待人员姓名 公司控股股东、实际控制人程小彦、互联港湾董事长任志远、公司证券事务代表张艳
投资者关系活动主要内容介绍 1、关于中期业绩预告，公司公布是正负10%，能不能简单拆分一下？
我们看到半年度的业绩预告，预告范围是 /-10%之间。因为互联港湾从1月份开始已经并表了，贡献了1500多万的净利润。华星收购互联港湾有一些中介费用和财务费用，大概在800-900万这样，所以华星原来主业业绩和去年相比相比情况差不多。
2、收购互联港湾的进度能不能介绍一下，证监会反馈进度之后我们的时间表进度大概是什么时间？
证监会的反馈也比较快，大概半个多月我们就拿到了反馈的问题。拿到反馈以后我们组织开始中介和互联港湾任总这边，我们在积极的梳理问题。我们大概看了一下这些问题是常规性的问题，难度也不大，我们会尽快回复。
3、估计回答完问题之后什么时候能上会？
预计8月底。
4、互联港湾网站上有很多新项目的情况，能不能请任总介绍一下今年或者明年业绩了发展情况，我看到您公布的业绩背景，可不可以介绍一下业绩情况和大概的业绩拆分？
好的，我先说一下业绩情况，按照今年来讲也有几个新项目在投，除了传统的IDC业务以外，我们混合云的业务进度还是不错的，整个研发体系的组建在顺利进行中，引进较多人才。今年争取比业绩承诺多一点。明年关于混合云集中服务的收入体现会更多一些，预计比预期好很多。关于产品，今年关于云上面做了应用层的很多东西，有一部分自己在做研发，也有一部分跟国外的技术合作伙伴在合作。今年下半年也逐渐开始产生收入，预计明年整体收入情况来看还是不错的。大客户都迁到云上来，一部分业务在做测试，一部分业务在开始付费，大概是这样的情况。
5、程总，公司领导有一些质押，公司股价的持续下跌对质押有没有压力？
关于质押的情况，我有应对措施。
6、我想请问一下任总，能不能对互联港湾的本身情况，以及后续的发展情况，能不能给我们做一个简单扼要的介绍？
我们把公司拆分成三条产品线，一条是传统的数据中心业务，一条是混合云，以及云管理服务业务，第三条是基础网络业务。目前公司收入占比里面有7成左右还是IDC的收入，接下来未来几年，因为整体收入规模做大，我们希望各条产品线的收入都能够跑上来。其次，目前看起来传统IDC业务趋于规模化，越来越多的客户变成规模化的云客户，看起来每个客户的客单价利润是下降的趋势。因为一些大的客户会买带宽买得少了，或者对服务要求低了等等，我们期望小客户能够通过混合运营管理服务的模式提升客单价。
第二部分，我们把基础网络业务，一部分是单独做成一个产品来销售，另外一部分是这里面一部分和云结合的功能都涵盖在混合云的管理服务里，变成混合云管理服务里构成的基础网络部分，业务大概是这样的情况。
7、领导好！我有两个问题想问一下，一是关于主业，您刚刚提到了互联港湾上半年贡献的利润是1500万以上，但财务费用有800-900万，是不是说明我们的主业今年有一定程度的下滑？第二个问题是程总这边的情况，之前说有增持计划，最近有没有增持的计划？
第一个是这样的，从主业角度讲，我们没有什么特别大的变化。从业务层面来说，今年主业整体来讲是稳定的。由于上半年的基数较小，会存在一些波动，全年不会有太大的变化。另外公司因为并购会有新增的财务成本跟中介费用情况。第二，我也可以很直白的讲，增持是肯定要做的，很坦率的说，这次并购中由于证监会的新规定，以及我本人持股比例较少，造成了一些问题。为了华星未来发展考虑，接下来我夫人肯定会增持。本人夫人正在凑集资金，拟进行增持。
8、可不可以说一个大概的时间？因为股价已经非常低了。
我个人也是非常想马上增持。因为我跟我夫人以前均没有增持过公司的股票，还是需要办理一些相关手续及在准备资金。如果控制人股份总是这样低，以后公司没有办法持续并购。
9、任总，我们想了解一下中长期来看混合云市场会有多大？怎么估算市场规模？
我举一个例子，从国外市场来看，我重新定义一下，我们把这块业务定义成混合云 云管理服务，为什么这么定义？因为国内95%的客户用云计算，其实没有用云计算，很多客户用了云计算服务以后不会用，就造成成本的极大浪费。有些客户上了云之后又从云上下来，他认为用云的成本很高，其实本质原因就是对云业务不了解，没有一个整体业务规划、技术规划。所以我们这部分的业务从咨询开始了解客户业务系统的构架，帮他出一个总体的解决方案，看哪一块业务不具备弹性，或者哪些在私有云，IDC或者其他环境里的。关于市场的云管理中心，我们了解，AWS去年咨询合作Partner（合作伙伴）的整体收入相当于这些客户在亚马逊贡献收入的2倍，仅仅他们光做管理服务的收入。第二部分，这里面有很多私有云的客户，我昨天和销售碰项目会的时候说到这个问题，我们有个客户最近在排队上市，销售就跟我说，我们现在已经是客户第二大IT供应商了，我们再把云管理服务做了以后，替代掉AWS就变成第一大供应商了，相当于把第一部分和第二部分的IT服务全部做了。从市场来看，确实我们没有查过具体市场体量有多大，但我们在其中的服务来讲，本质上我想表达的意思，我们做这件事是能够帮客户省钱，对客户有价值，客户逐渐这些业务都会给你做。但你做这些业务以后，其实你做的是管理服务，客户对你的依赖性更强、黏性更好。其次这部分服务里面利润会更好，比方说资源的复用度，技术服务费的角度来讲，整体加在一块儿的利润率，总体会比传统的IDC业务高很多。
10、如果我们做管理服务和很多技术规划的工作，是不是人的规模上去比较快，从毛利来讲比较高，人均是怎样的产出？我看传统的埃森哲人均的收入也就是200-300万。
我们在用辅助性的工具，用工具帮客户做规划，不可能所有客户都用人工，这样需要很多好的SE，成本就会很高。我们基于好的经验，拿了云厂商非常大的案例库做我们的工具，绝大部分的工作都是通过工具来实现。
11、数据中心和混合云介绍了，我们的基础网络不是很了解，我想问一下网络的架构和节点在全国布局的情况，到明年收入体量能做到多少？
关于SDN网络部分，我们现在覆盖主要的省会城市，以及江浙一带，广东发达地域有规模的城市。城市的数量和收入没有必然联系，我们不希望网络做得太复杂，或者节点太多，没有本质意义。所以我们业务的结构以需求多来做，这样管理成本会低一些。收入规模这部分，我们预计明年会在大几千万的收入规模。
12、各位领导好！我问两个问题。第一个问题，咱们的传统业务，网络优化这一块，母公司的利润预计今年从趋势上看，毕竟今年的压力比较大，能不能维持住去年的状况，大概7500万左右。第二个问题，互联港湾的SDN业务有大几千万的收入，净利润率达到什么程度？谢谢。
母公司的情况，相对来说网优的缺点是增长慢，优点是不太会有下跌，和去年相比不会有太大的差别。
13、整体维持去年的盈利状况应该没有什么问题？
对，但有一个问题，我们会增加一些财务成本，包括去年并购互联港湾51%的股份，又增加一些贷款，多了一些财务成本，包括并购给中介的成本等等。如果纯粹从业务角度看，我们优化不仅没有下跌，可能还会稍微好一点点，现在网络优化市场对大公司有利一些。
14、网络建设很多业务报价都比较低，会不会影响他们的利润水平？SDN网络利润情况如何？
工程建设现在有价格上涨趋势。
关于您问的SDN网络利润率的问题，这有一个边际效应，我们预测过一级收入的时候利润率过一半，我们测算过可能明年的利润效果不是特别明显，但明年会有一块利润产生，在后年的时候利润占比今年会提供出来。
15、我看并购报告书里面对SDN的业务本身的预估量就不是特别大？
收购整个评估，中介机构对各个业务的评估都比较保守，因为所有收入预测都需要现有合同来支撑，每一块业务都会较保守以一些。
附件清单（如有） 无
日期 2017年7月18日