MR预售开启，AI情绪回暖；底部乐观一点，看好传媒板块修复$神州泰岳(SZ300002)$  $恺英网络(SZ002517)$  

【游戏】海外玩法创新涌现，MR预售开启；估值低位乐观看好板块修复。

全球范围新兴玩法爆品涌现，凸显开放世界＋捉宠玩法与类宝可梦IP价值：海外厂商Pocketpair1月19日上线了开放世界＋捉宠玩法产品《Palworld幻兽帕鲁》，融合生存、建造、RPG要素，设计上借鉴宝可梦；上线仅40小时销量已达300万份；过去大量手游爆品都来自于对端游爆品的改编。腾讯进一步推进拥抱抖音生态：王者荣耀及DNF等游戏上线抖音平台直播。此外我们对行业监管维持宽松判断，建议关注MR与AI情绪回暖后，板块的估值修复机会。

A股推荐出海龙头【神州泰岳】（核心产品流水增长）、【恺英网络】（自研VR游戏《MechaParty》已上线Steam VR平台，成熟XR内容生产管线），此外建议关注三七互娱、华立科技（代理宝可梦IP游艺设备）、姚记科技等。H股推荐网易、腾讯。

【科技】MR：1月19日苹果Vision Pro美国官网开启预售，2月2日正式上市，预售整体情况较好，开订18分钟后库存售罄，预售半小时实体店铺售罄，当前交付日期已排到3月。此外，Vision ProApp Store（应用商店）正式上线，预计应用数超100万款，建议积极关注后续产品及应用使用数。看好后续MR应用机会，建议关注恺英网络、大丰实业、风语筑等。

AI：海外科技公司受益AI旺盛需求业绩加速释放，国内AI扶持政策频出，看好后续AI应用端进展，建议关注上海电影、南方传媒、盛天网络等。