公告日期：2023-04-27

重庆市南岸区城市建设发展（集团）有限公司

公司债券年度报告

（2022 年）

二〇二三年四月


重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。


重大风险提示

投资者在评价和购买本公司发行的公司债券前，应认真考虑各项可能对公司债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素。

一、根据中诚信国际信用评级有限责任公司 2022 年 6 月出具的评级报告，公司主体长
期信用等级为 AA+，评级展望为稳定。公司偿还债务能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。但在公司债券存续期内，仍有可能由于种种因素的影响，公司的主体信用评级和/或公司债券的信用评级发生负面变化，对公司债券投资者利益产生不利影响。
二、受国家宏观经济政策、总体运行状况以及国际经济环境变化的影响，债券市场利率存在波动可能性。因公司债券采用固定利率的形式且期限相对较长，市场波动可能使公司债券实际投资收益具有一定的不确性。

三、2022 年度，公司营业收入 44.90 亿元，较上年同期增长 7.23%，净利润-7.80 亿
元，较上年同期下降 9.84 亿元，降幅 481.45%，净利润为负且大幅下降主要系财务费用中的汇兑损失大幅增加所致。截至 2022 年末，公司外币货币性项目中的应付债券外币余额14.91 亿美元，受人民币兑美元汇率波动影响所致，2022 年公司汇兑损失为 8.84 亿元，较上年的汇兑收益 2.24 亿元下降了 495.20%。上述汇兑损失为外币折算所致，无实际现金流出，扣除汇兑损益影响后公司净利润为正值，且公司境外债本金采取借新还旧的方式接续、境外债利息主要采取锁汇的方式规避汇率波动风险，汇兑损失对公司目前正常经营无重大不利影响。但公司目前境外债余额较大，仍面临一定的汇率风险，此外，若后续因宏观经济波动，公司的经营业绩受到影响，存在营业收入及盈利能力波动甚至下滑的风险。
2022 年度，公司计入其他收益的经营补助 5.15 亿元，占净利润的比重较大。公司基
础设施建设业务、土地整治业务以及政府补贴收入较易受到国家宏观经济政策以及当地政府财政实力的影响。若未来南岸区市政建设规划或相关财政支持政策发生不利变化，也将对公司的盈利能力产生一定的影响。

四、随着所承担的基础设施工程和土地整治拆迁业务的增加，公司的资产和债务规模均呈增长态势。2022 年末，公司负债总额 485.22 亿元，较上年末增长 2.39%，有息债务总
额 326.84 亿元，较上年末下降 1.08%，资产负债率为 68.64%，较上年末增加 1.27 个百分
点，目前公司资产负债率水平仍处于合理范围内，符合所在行业特点。但是未来南岸区的基建和城市更新建设、产业投资等将保持较大的投资规模，公司的资产负债率及有息债务规模有一定的上升压力，存在一定的债务规模扩张的风险。

五、截至 2022 年末，公司的应收账款和其他应收款分别为 127.35 亿元和 194.14 亿元
，占流动资产比例分别为 23.17%和 35.32%。应收账款及其他应收款的债务人以重庆市南岸区政府机构及国有企业为主，占比较大，产生坏账的可能性较小。但未来一旦外部形势发生变化，造成公司应收账款及其他应收款无法正常回收，将对公司正常业务经营和现金流入产生不利影响。

六、截至 2022 年末，公司存货 179.08 亿元，占流动资产比例 32.58%。公司承担项目
集中在城市建设的基础设施行业，流动资产中存货占比较高，如若存货中完工未结算项目不能及时结算，则有可能对公司的资产流动性及盈利能力产生不利影响。此外，由于项目
建设周期长、资金需求量大、投资回收周期较长，持续的资本支出将给公司的资金筹措和管理带来一定的压力。

七、截至 2022 年末，公司对外担保余额 28.47 亿元，占当期末净资产的比例为

12.85%，对外担保对象为国有企业，信用相对较好，但不排除担保对象的资信发生恶化导致发行人代偿的可能，存在一定的对外担保风险。

八、2022 年……
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