公告日期：2021-07-26

声明

本募集说明书摘要是根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法（2019 年修订）》《公司债券发行与交易管理办法》《上海证券交易所公司债券上市规则（2018 年修订）》及其他现行法律、法规的规定，以及中国证券监督管理委员会同意本期债券发行注册的文件，并结合发行人的实际情况编制。

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。


重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、本期债券发行上市

本期债券为招商证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2021 年公司债
券（第四期）。信用等级为 AAA 级，发行规模不超过 80 亿元（含 80 亿元）。本
期债券分为两个品种，品种一期限为 805 天，品种二期限为 1050 天。本期债券引入品种间回拨选择权，回拨比例不受限制，发行人和主承销商将在总发行规模内，根据本期债券申购情况协商一致，决定是否行使品种间回拨选择权，并确定最终发行规模。

本期债券上市前，公司2021年3月31日合并报表中股东权益合计为1,079.39
亿元；本期债券上市前，公司 2018 年度、2019 年度和 2020 年度合并报表中归
属于母公司股东的净利润分别为人民币 44.25 亿元、72.82 亿元和 94.92 亿元，最
近三个会计年度实现的年均可分配利润为 70.66 亿元（2018 年、2019 年及 2020
年合并报表中归属于母公司股东的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。

二、上市后的交易流通

本期债券面向专业投资者公开发行，发行完毕后，将申请在上海证券交易所上市交易。本期债券上市交易后，可能会出现交易不活跃甚至无法持续成交的情况，投资者可能会面临流动性风险，无法及时将所持有的本期债券变现。

三、评级结果及跟踪评级安排

经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，本期债券主体信用等级为AAA，本期债券的信用等级为 AAA，评级展望为稳定。中诚信国际肯定了招商证券突出的行业地位、品牌认可度高、财富管理业务实力较强、多元化的融资渠道以及招商局集团可为公司提供强有力支持等正面因素对公司整体经营及信用水平的支撑作用；同时，也关注到市场竞争日趋激烈、宏观经济总体下行以及创
新业务的拓展使公司面临新的风险等因素对公司经营及信用状况形成的影响。

根据中国证监会相关规定、评级行业惯例及中诚信国际评级制度相关规定，在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内，中诚信国际将对其进行持续跟踪评级，包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过中诚信国际信用评级有限责任公司（www.ccxi.com.cn）和上海证券交易所网站予以公告。

四、利率风险

在本期债券的存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，以及国家经济
政策、货币政策变动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对
投资者投资本期债券的收益造成一定程度的影响。

五、流动性风险

本期债券将在上海证券交易所上市交易，由于本期债券在交易所市场的交
易量和活跃性存在一定的不确定性，因此投资者可能由于无法找到交易对手而
难以将持有的本期债券变现，存在一定的交易流动性风险。

六、偿付风险

本期债券无担保。在本期债券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等
不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人不能从预
期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期债券的按时足额偿付。

七、经营活动现金流波动的风险

由于证券公司资本中介业务、自营业务、拆借及回购业务的规模增减和客户保证金规模的变化都直接影响到经营活动现金流量的计算，而上述业务规模随证券市场的波动而波动，故公司经营活动现金流量存在波动较大的风险，2018、2019、2020年度及2021年1-3月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为341.66亿元、99.89亿元、-98.05亿元和-211.58亿元。

八、公司盈利受我国证券市场周期性变化影响的风险

证券市场景气程度受国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。