公告日期：2021-04-29

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湖北省科技投资集团有限公司

公司债券年度报告

（2020 年）

二〇二一年四月

湖北省科技投资集团有限公司公司债券年度报告（2020 年）

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重要提示

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已

对年度报告提出书面审核意见，监事已签署书面确认意见。

本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不

存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告

。

湖北省科技投资集团有限公司公司债券年度报告（2020 年）

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重大风险提示

一、发行人最近三年应收账款账面价值分别为 777,986.40 万元、897,379.27 万元和

1,177,621.78 万元。应收账款主要集中于武汉市财政局东湖开发区分局项下，2020 年末应收

武汉市财政局东湖开发区分局应收账款金额为 1,063,463.69 万元，占应收账款期末账面价值

的比例为 89.75%，主要是发行人移交代建项目后形成的应收代建项目款，账龄在 1-3 年。

除上述外，2020 年末发行人应收东湖新技术开发区管理委员会、武汉工交职业学院、浙江

鹏信信息科技股份有限公司及武汉市宏鼎技术有限公司款项合计 92,738.41 万元，占应收账

款期末账面价值的比例为 7.82%，账龄在 1-5 年或 5 年以上，发行人存在账龄较长的应收账

款。虽然应收账款对手方多为政府部门或事业单位，但如果未来相关政策发生不利变化，

可能导致应收账款回收出现困难，因此存在应收账款账龄较长及回收的风险。

二、最近三年，发行人的期间费用分别为 77,646.02 万元、106,223.46 万元和 118,881.04

万元，在营业收入中占比分别为 45.44%、68.79%和 87.20%，报告期内发行人期间费用由于

财务费用特别是利息支出的快速上升而持续较快增长，较高的期间费用会增加营业利润提

升的难度，影响发行人的盈利能力。

三、当前发行人大部分项目尚处于建设投入期，且回收周期较长。最近三年，发行人

营业毛利率分别为 27.14%、27.67%和 9.78%，呈波动趋势；发行人净利润分别为 32,024.59

万元、26,588.19 万元和 22,886.53 万元。发行人报告期内净利润波动下行，若未来发行人业

务经营发生新的不利变化，可能对其盈利能力造成负面影响。

四、发行人从事的园区开发及公共基础设施建设行业属于资本密集行业，具有投资金

额大、期限长等特点。根据东湖高新区 2011 年 3 月出台的《东湖国家自主创新示范区发展

规划纲要（送审稿）》，东湖高新区规划面积达 518 平方公里，将形成具有国际竞争力的创

业集群，重点部署未来科技城、光电子创新园、生物产业园、大学科技园、光谷软件园等

14 个产业专业园。随着东湖高新区产业园区及公共基础设施建设的逐步深入，未来发行人

面临大额资本性支出压力。

五、最近三年末，发行人存货账面价值分别 1,039,545.43 万元、1,276,346.34 万元和

814,032.18 万元，在流动资产中占比分别为 20.21%、22.72%和 13.33%，主要为代建项目及

园区开发成本。若受区域经济增长增速放缓等因素影响，相关工程不能如期完工，对存货

资产的变现能力产生影响，可能出现存货跌价风险。

六、最近三年末，发行人其他非流动资产余额分别为 4,532,347.19 万元、5,378,050.30

万元和 7,106,248.69 万元，在非流动资产中的占比分别为 52.43%、52.32%和 56.04%。由于

其他非流动资产占比较高，对发行人资产整体流动性、公司到期债务的偿付能力带来一定

的影响。

七、发行人的代建业务主要包括：产业园区内的道路、水电管网、绿化工程、通讯工

程、照明工程等基本保障设施，以及根据高新区管委会要求代为建设的工业厂房及其他设

施。代建业务根据每年东湖高新区管委会的城建计划推进，未单独签署代建协议。如果东

湖高新区管委会因各种原因调整、暂停或终止城建计划，发行人的代建业务可能会受到较

大影响。

八、公司与关联方之间存在关联交易，最近三年末发行人其他应收款余额分别为

1,407,614.69 万元、1,565,160.53 万元和 1,842,045.77 万元，部分为发行人实际控制人及其下

属关联企业占用；除此之外，发行人还为同一控制下的关联企业提供融资担保，对外担保

比率较高，未来关联占款存在一定的坏账风险。虽然公司制定了关联交易定价政策以及对

湖北……
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