公告日期：2019-06-24

深圳航空有限责任公司 2018 年公开发行公司债券

（ 第一期、 第二期、第三期） 跟踪评级报告（ 2019）

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信用评级报告声明

中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告，

特此如下声明：

1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，中诚信证评、评级项目

组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关

联关系。

2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保

证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。

3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，

依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或

个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站

（ www.ccxr.com.cn）公开披露。

4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供，

其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其

他因素影响，上述信息以提供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真

实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、

及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。

5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而

且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。

6、 本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。 债券

存续期内，中诚信证评将根据监管规定及《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行

跟踪评级，根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并按照相关法律、

法规及时对外公布。

深圳航空有限责任公司 2018 年公开发行公司债券

（ 第一期、第二期、第三期） 跟踪评级报告（ 2019）

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募集资金使用情况

深圳航空有限责任公司 2018 年公开发行公司

债券（第三期）（债券简称“18 深航 06”，债券代码

“143793”）， 18 深航 06 发行总额为 6 亿元，发行期

限为 3 年。本期债券采用单利按年计息，不计复利。

每年付息一次、到期一次还本，最后一期利息随本

金的兑付一起支付。扣除发行费用后，本期募集资

金净额用于偿还公司债务和补充营运资金，募集资

金已按募集说明书上列明的用途使用完毕。

行业关注

2018 年国内航空出行需求旺盛，国际/地区出

行需求良好，同时运力供给增速较快，使得

国内航空运输市场供需稳定，行业总体仍呈

健康发展态势。

目前，中国航空运输业已形成了以中国国航、

东方航空、南方航空三大航空公司为主导、多家航

空公司并存的竞争格局。三大国有控股航空集团占

据了国内航空客货运输市场较大的份额，其他区域

性航空公司和特色航空公司在各自专注的细分市

场领域具有较强的市场竞争力。截至 2018 年末，

我国共有航空公司 60 家，其中国有控股公司 45 家，

民营和民营控股公司 15 家；全货运航空公司 9 家，

中外合资航空公司 10 家，上市公司 8 家。 2018 年

底国内民航在册架数 3,639 架，总运力快速增长。

根据中国民航局统计， 2018 年中国民航完成运

输总周转量 1,206.4 亿吨公里，旅客运输量 6.1 亿人

次，货邮运输量 738.5 万吨，同比分别增长 11.4%、

10.9%和 4.6%。根据全国民航工作会议提出的民航

发展主要预期指标， 2019 年预计完成运输总周转量

1,360 亿吨公里、旅客运输量 6.8 亿人次，货邮运输

量 793 万吨，同比分别增长 11.8%、 11%和 5.7%。

图 1：近三年我国民航机队规模及运输总周转量情况

资料来源：中国民用航空局，中诚信证评整理

中国航空运输业的航线数量和航线里程亦有

显著发展，根据中国民航局统计，截至 2018 年底，

我国共有定期航班航线 4,945 条，国内航线 4,096

条，其中港澳台航线 100 条，国际航线 849 条。按

重复距离计算的航线里程为 1,219.06 万公里，按不

重复距离计算的航线里程为 837.98 万公里。

航空运输业属于周期性和消费型行业，与宏观

经济周期密切相关。中国经济进入高质量发展阶

段，受人均收入保持增长、消费逐步升级、中等收

入群体兴起、经济增长转型、产业结构升级、城镇
……
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