公告日期：2020-06-24

上海新世纪资信评估投资服务有限公司

Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd.

1

新世纪评级

Brilliance Ratings

主要财务数据及指标

项 目 2017 年 2018 年 2019 年

2020 年

第一季度

金额单位：人民币亿元

母公司口径数据：

货币资金 5.99 4.75 7.01 6.29

刚性债务 111.05 122.13 113.21 124.48

所有者权益 62.30 63.74 57.21 56.28

经营性现金净流入量 10.97 9.64 15.93 -10.18

合并口径数据及指标：

总资产 436.73 432.89 419.10 425.63

总负债 274.36 267.10 270.18 276.03

刚性债务 204.54 215.94 213.08 218.22

所有者权益 162.36 165.79 148.92 149.61

营业收入 235.12 256.57 275.58 60.27

净利润 8.93 9.38 9.56 0.77

经营性现金净流入量 7.58 21.86 22.74 -2.27

EBITDA 26.71 30.44 29.89 －

资产负债率[%] 62.82 61.70 64.47 64.85

权益资本与刚性债务

比率[%]

79.38 76.78 69.89 68.56

流动比率[%] 78.58 88.34 93.67 101.17

现金比率[%] 15.70 14.38 18.52 17.71

利息保障倍数[倍] 2.76 2.39 2.42 －

净资产收益率[%] 5.78 5.72 6.08 －

经营性现金净流入量

与流动负债比率[%]

5.53 15.52 15.38 －

非筹资性现金净流入

量与负债总额比率[%]

-8.50 0.58 9.00 －

EBITDA/利息支出[倍] 3.85 3.36 3.50 －

EBITDA/刚性债务[倍] 0.15 0.14 0.14 －

注：根据厦门港务集团经审计的 2017～2019 年及未经审计

的 2020 年第一季度财务数据整理、计算。

跟踪评级观点

上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称“本

评级机构”）对厦门港务控股集团有限公司（简称

“厦门港务集团”、“发行人”、“该公司”或“公司”）

及其发行的 16 港务 01、16 港务 02、17 港务 01

与 17 港务 02 的跟踪评级反映了 2019 年以来厦门

港务集团在外部环境、区位优势、业务规模、股东

背景及融资能力等方面继续保持优势，同时也反

映了公司在宏观环境变化、业务分流、贸易业务及

对外投资等方面面临的压力与风险。

优势：

 外部环境良好。国务院及福建省积极推进福建

自贸区和海上丝绸之路的建设，此外厦门东南

国际航运中心、海西经济区、厦漳泉同城化等

均在推进中，为厦门港务集团的发展提供了良

好的外部发展环境。

 区位优势显著。厦门港务集团所处的厦门港是

我国东南沿海的重要港口，港区水深条件好，

堆场面积大，集疏运体系较完善，配套设施良

好。公司所处区位较好，资源条件优越。

 业务规模优势。跟踪期内，厦门港务集团集装

箱业务仍保持较好的规模优势，在区域内仍具

有较强的垄断优势，公司集装箱业务竞争力较

强。

 股东背景好。跟踪期内，厦门港务集团仍为厦

门市国资委下属国有独资企业，公司股东背景

好，能在资源、政策等各方面得到政府相关支

持。

 融资能力较强。跟踪期内，厦门港务集团融资

渠道仍较为丰富，与多家银行保持着较好的合

作关系，且公司旗下有两家上市企业，具有一

定的直接融资能力，公司整体财务弹性较强。

风险：

 主业易受宏观经济波动影响。跟踪期内，我国

编号：【新世纪跟踪(2020)100493】

评级对象： 厦门港务控股集团有限公司及其发行的 16 港务 01、16 港务 02、17 港务 01 与 17 港务 02

16 港务 01 16 港务 02 17 港务 01 17 港务 02

主体/展望/债项/评级时间 主体/展望/债项/评级时间 主体/展望/债项/评级时间 主体/展望/债项/评级时间

本次跟踪： AAA/稳定/AAA/2020 年 6 月……
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