公告日期：2023-08-25

红狮控股集团有限公司

公司债券中期报告

（2023 年）

二〇二三年八月


重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。


重大风险提示

本中期报告披露的重大风险与募集说明书所提示的风险因素相比，无重大变化。截至本报告出具日，公司有如下事项需要投资者注意：

1、未来资本支出规模较大的风险

发行人作为国家发改委、国土资源部和中国人民银行联合发文重点支持的十二家全国性大型水泥企业之一（发改运行〔2006〕3001 号），在水泥项目投资、重组兼并、土地审批、信贷核准等方面享受优先支持政策。近几年，发行人根据水泥行业的政策导向，充分利用国家对大型水泥企业的政策支持，生产规模不断扩大，未来发行人仍将进一步合理扩大水泥生产规模，除自建产能以外，收购现有水泥生产企业也是未来几年发行人完成规模扩张的重要途径。

发行人近期进入多晶硅领域并计划新增生产线。截至报告期末，多晶硅业务板块在建工程为海东红狮半导体有限公司硅基新材料项目一期，该项目投资约 102 亿元，建设年产15 万吨工业硅、10 万吨多晶硅生产装置。发行人未来资本支出较大，可能会带来一定的资金压力。

2、偿债压力较大的风险

2022 年末及 2023 年 6 月末，发行人有息负债总额为 276.26 亿元和 358.92 亿元。发
行人 2022 年末及 2023 年 6 月末资产负债率分别为 46.83%和 49.38%。同期流动比率分别为
0.97 和 0.99，速动比率分别为 0.75 和 0.80。发行人借款总额的提高主要是由于近年来项
目投资及生产规模的扩大等原因导致银行贷款增加所致，且随着公司业务发展，借款总额可能还将进一步上升，从而增加公司到期债务偿付的压力。

3、投资进入新领域的经营风险

发行人近期通过股权并购亚洲硅业（青海）股份有限公司（以下简称“亚洲硅业”）进入多晶硅领域。发行人拥有水泥、环保、金融及类金融投资三大板块。亚洲硅业是全球领先的高纯多晶硅材料供应商之一，主营业务包括多晶硅材料的研发生产、光伏电站的运营、电子气体的研发制造等。发行人投资进入新领域，可能会因行业差异、文化冲突、管理障碍等因素而存在一定经营风险。

4、股权并购产生的资金压力风险

发行人本次收购亚洲硅业标的股份转让价以现金支付，分期付款。若发行人未来现金流不能满足股份转让价款按期支付需求（包括因本次并购交易形成的债务性支出需求），将影响公司发展战略的实现，对公司生产经营产生一定影响。


目录


重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 7
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 8
五、 公司业务和经营情况...... 8
六、 公司治理情况...... 12
第二节 债券事项 ...... 13
一、 公司债券情况（以未来行权（含到期及回售）时间顺序排列）...... 13
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 16
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 17
四、 公司债券募集资金情况...... 17
五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 17
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 17
第三节 报告期内重要事项...... 20
一、 财务报告审计情况...... 20
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 20
三、 合并报表范围调整...... 20
四、 资产情况...... 21
五、 非经营性往来占款和资金拆借...... 23
六、 负债情况...... 24
七、 利润及其他损益来源情况...... 26
八、 报告期末合并报表范围亏损超过上年末净资产百……
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