公告日期：2019-08-28

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南京安居建设集团有限责任公司
公司债券半年度报告
（2019 年上半年）
二〇一九年八月
南京安居建设集团有限责任公司公司债券半年度报告（2019 年上半年）
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
本公司半年度报告中的财务报告未经审计。
截至本报告批准报出日，公司发行多期债券（债务融资工具），包括按照中国证监会要
求发行的公司债券和中国银行间市场交易商协会监管的非金融企业债务融资工具。本半年
度报告为公司2019 年发行的“南京安居建设集团有限责任公司2019 年公开发行公司债
券（第一期）”、2018 年发行的“南京安居建设集团有限责任公司2018 年公开发行公司
债券（第二期）”、2018 年发行的“南京安居建设集团有限责任公司2018 年公开发行公
司债券（第一期）”和2016 年发行的“南京安居建设集团有限责任公司2016 年公开发
行公司债券（第一期）”的半年度报告，按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内
容与格式准则第39 号——公司债券半年度报告的内容与格式》（以下简称“39 号准则”）
要求进行披露，若投资者欲了解公司发行的其他债券（债务融资工具）的完整信息，请参
阅公司披露的其他债券（债务融资工具）半年度报告（如有）。
如无特别说明，本报告所引用数据均为合并口径数据，其中资产负债表2018 年末数
据取自本公司2019 年半年度财务报告期初数，利润表及现金流量表2018 年上半年数据
取自本公司2019 年半年度财务报告期初数。
南京安居建设集团有限责任公司公司债券半年度报告（2019 年上半年）
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重大风险提示
就本公司所知，目前没有迹象表明已发行公司债券未来按期兑付本息存在风险。投资
者在评价和购买本公司发行的公司债券前，应认真考虑下述各项可能对公司债券的偿付、
债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读本报告中的“重
大风险提示”等有关章节。
与《南京安居建设集团有限责任公司2019 年公开发行公司债券（第一期）募集说明
书（面向合格投资者）》中披露的“重大风险提示”相比，本公司的现有风险无重大变化。本
公司现有风险具体如下：
一、与公司债券相关的风险
（一）利率风险
公司债券的利率水平是根据当前市场的利率水平和公司债券信用评级确定的。受国民
经济形势和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动的可能性，利率的波动将给投
资者的实际收益水平带来一定的不确定性。
（二）流动性风险
公司无法保证公司债券在债券二级市场有活跃的交易，如果公司债券上市后在债券二
级市场的交易不够活跃，投资者将可能面临流动性风险。
（三）偿付风险
公司债券不设担保，能否按期足额偿付本息完全取决于公司的信用，公司的经营状况
可能会受到不可控制的市场环境和政策环境的影响。如果公司经营状况不佳或资金周转出
现困难，将可能导致公司债券不能如期足额兑付，对投资者到期收回本息构成危险。
（四）公司债券安排特有的风险
尽管公司已根据现实情况安排了偿债保障金专户和偿债保障措施来控制和降低公司债
券的还本付息风险，但是在公司债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规
变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能完全、及时履行，进而影响公司债券持有人
的权益。
（五）评级的风险
公司目前资信状况良好，2019 年6 月5 日，经中诚信证券评估有限公司评定，公司
主体信用等级为AAA，说明公司偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违
约风险极低；公司债券的信用等级为AAA，说明公司债券安全性极强，基本不受不利经济
环境的影响，违约风险极低。但在公司债券存续期内，仍有可能由于种种原因，公司的主
体信用评级和/或公司债券的信用评级发生负面变化，这将对公司债券投资者产生不利影响。
二、与公司相关的财务风险
（一）资产负债率较高的风险
南京安居建设集团有限责任公司公司债券半年度报告（2019 年上半年）
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公司为房地产类企业，房地产类企业资产负债率普遍偏高。截至报告期末，公司资产
负债率为65.52%。虽然公司资产负债率与行业最高水平有一定差距，但公司如若无法将
负债水平控制在合理范围内，较高的资产负债率将在一定程度上限制公司未来的融资规模，
并导致一定的资本性支出压力。
（二）存货出售的不确定性及跌价的风险
截至报告期末，公司存货为3,700,741.23 万元，占公司总资产的比例为48.84%，
公司的房地产开发项目受宏观经济与国家政策的影响较大，未来如果房地产行业继……
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