公告日期：2017-04-28

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声明

公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不

存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

重大风险提示

(一) 利率风险

受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境

变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于债券期限较长，债券的投

资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使债券投资者持

有的债券价值具有一定的不确定性。

(二) 流动性风险

证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易

意愿等因素的影响，公司亦无法保证债券在交易所上市后债券的持有人能够随时

并足额交易其所持有的债券。因此，债券的投资者在购买债券后可能面临由于债

券不能及时上市流通无法立即出售债券，或者由于债券上市流通后交易不活跃甚

至出现无法持续成交的情况，不能以某一价格足额出售其希望出售的债券所带来

的流动性风险。

(三) 偿付风险

本公司目前经营和财务状况良好。在债券存续期内，宏观经济环境、资本市

场状况、国家相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定

性，这些因素的变化会影响到公司的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致

公司无法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付债券本息，从而使投资

者面临一定的偿付风险。

(四) 债券安排所特有的风险

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尽管在债券发行时， 本公司已根据现时情况安排了偿债保障措施来控制和保

障债券按时还本付息。但是在债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法

律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能完全充分或无法完全履行，

进而影响债券持有人的利益。

(五) 资信风险

发行人目前整体经营情况良好，盈利能力和现金获取能力强，能够按时偿付

债务本息，且公司在近三年与其主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何

严重违约。在未来的业务经营中，公司亦将秉承诚信经营的原则，严格履行所签

订的合同、协议或其他承诺。但在债券存续期内，如果因客观原因导致公司资信

状况发生不利变化，亦将可能使债券投资者受到不利影响。

(六) 信用评级变化的风险

发行人最近一次公开发行的银行间市场债务融资工具其信用评级评定为AA，

评级展望为稳定。发行人目前资信状况良好，经中诚信证券评估有限公司综合评

定，发行人的主体信用等级为AA+，债券的信用等级为AA+。但是在债券存续期

内，发行人无法保证主体信用评级和债券的信用评级不会发生负面变化，有可能

由于种种原因，使资信评级机构调低发行人的主体信用等级或债券的信用等级，

这将对债券持有人产生不利影响，报告期内发行人存在在境内发行其他债券、债

务融资工具进行资信评级且主体评级结果与本次评级结果存在差异的风险。

（七）报告期内，公司营业利润为负，获得的政府补助占利润比

重较大的风险

发行人是根据四川省人民政府、 四川省政府国有资产监督管理委员会要求组

建的代表省政府同意行使地方电力省级国有资产所有者职能的公司。作为四川省

农网升级改造工程唯一的承贷主体，农网升级改造工程资金来源除中央投入资本

金外，余下部分由农业银行提供专项贷款，本息还款来源为省财政根据一定比例

拨付的农网还贷资金（即“2分钱”政策）。农网还贷资金是“城市补贴乡村”的惠民

政策。在专项贷款归还完毕前，该部分政府补贴会一直存续。目前，专项贷款在

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贷、还中持续，期限一般为20年，利率为银行同期基准利率，最近一次取得贷款

时间为2016年7月。在可预见的将来该部分政府补贴可持续，不会对公司经营、

现金流造成不利影响，但仍存在政府补助占利润比重较大的风险。

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目 录

第一节 释义............................................................................6

第二节 公司相关中介简介....................................................8

第三节 公司债券事项...........................................................12

第四节 公司财务和资产情况...............................................16

第五节 业务和公司治理情况...............................................24

第六节 重大事项.................................................................……
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