公告日期：2016-06-29

2014 年公司债券 2016 年跟踪

信用评级报告





2

司（以下简称“快乐购”） 的股票，使得未来处置长期股权投资的收益有所保障。

关注：

已投项目能否盈利具有较大不确定性。 公司存在部分项目亏损，截至 2015 年末，

亏损有所增加，已投企业的经营面临多种风险，公司的投资损益具有较大不确定性；

同时，公司持有的二级市场股票价格也受多种风险因素影响，投资收益存在波动性。

短期内公司投资收益可能有所下降。 公司目前持有的金杯电工股份较少；持有的快

乐购股票，锁定较长；拟上市项目进程较为缓慢，拟退出项目取得的收益存在不确

定性， 短期内公司投资收益可能有所下滑。

有息负债保持较大规模， 财务成本大幅增加，压缩公司利润空间。 2015 年， 公司

有息负债规模为 10.94 亿元，占总负债比重为 44.31%，保持较大规模， 较多的利息

支出造成财务成本大幅增加， 压缩公司的利润空间。

投资活动产生的现金流能否保持较好表现存在不确定性。 由于公司所属的创业投资

行业回报周期较长，且公司成立时间较短， 项目退出尚未进入高峰期， 未来投资活

动产生的现金流能否保持较好表现存在不确定性。

主要财务指标：

项目 2015 年 2014 年 2013 年

总资产（万元） 405,940.31 363,153.36 291,433.62

所有者权益合计（万元） 159,150.86 157,289.44 127,181.81

有息债务（万元） 109,350.00 114,680.00 62,180.00

资产负债率 60.79% 56.69% 56.36%

流动比率 3.28 1.54 0.87

速动比率 3.24 1.52 0.85

营业总收入（万元） 16,028.01 12,178.40 5,184.15

营业利润（万元） 5,089.88 2,237.11 -563.82

利润总额（万元） 5,036.49 2,407.47 -510.78

总资产回报率 3.40% 2.57% 1.12%

EBITDA（万元） 14,594.28 9,902.22 4,128.08

EBITDA 利息保障倍数 1.81 1.65 1.26

投资活动现金流净额（万元） 59,014.26 -6,412.65 -28,215.78

资料来源： 公司 2013 年、 2015 年审计报告，鹏元整理

3

一、债券本息兑付及募集资金使用情况

经《国家发展改革委关于湖南高新创业投资集团有限公司债券核准的批复》（发改财金

[2014]265号字）批准，公司于2014年3月12日公开发行4.10亿元公司债券，债券期限7年，

发行利率为8.50%。

本期债券起息日为2014年3月12日，按年计息，每年付息一次。附公司上调票面利率选

择权及投资者回售选择权，在本期债券存续期限的第5年末， 公司可行使上调票面利率选择

权，上调票面利率0至100个基点（含本数）。 截至2016年5月31日，本期债券已付息两次。

表 1 截至 2016 年 5 月 31 日本期债券本息兑付情况（单位：万元）

本息兑付日期 本金兑付/回售金额 利息支付 期末本金余额

2015 年 3 月 12 日 0 3,485.00 41,000.00

2016 年 3 月 12 日 0 3,485.00 41,000.00

合 计 0 6,970.00 -

资料来源：公司公告，鹏元整理

截至2016年5月31日， 本期债券募集资金已全部用于补充公司参与设立的创业投资基金

企业的资本规模和专项投资小微企业。

二、发行主体概况

截至2015年底，公司名称、控股股东和实际控制人未发生变化，注册资本仍为20亿元，

实收资本仍为112,516.00万元。

表 2 截至 2015 年底公司注册资本、控股股东及实际控制人情况

项目 截至 2015 年 12 月 31 日 截至 2014 年 12 月 31 日

注册资本 200,000.00 万元 200,000.00 万元

实收资本 112,516.00 万元 112,516.00 万元

控股股东 湖南省人民政府 湖南省人民政府

控股股东持股比例 100% 100%

实际控制人 湖南省人民政府 湖南省人民政府

资料来源： 公司 2015 年审计报告，鹏元整理

2015年公司主营业务无重大变化， 纳入合并范围的子公司新增一家， 减少一家。

表 3 2015 年公司合并报表范围变化情况（单位：万元）

2015 年新纳入公司合并范围的子公司情况

子公司名称 持股比例 注册资本 主营业务 取得方式

4

上海高新创投泉之眼资产管理有……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。