公告日期：2019-04-30

B0
江苏省张家港经济开发区实业总公司
公司债券年度报告
（2018 年）
二〇一九年四月
江苏省张家港经济开发区实业总公司公司债券年度报告（2018 年）
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告
。
江苏省张家港经济开发区实业总公司公司债券年度报告（2018 年）
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重大风险提示
一、经营活动现金流量净额波动风险。最近两年，发行人经营活动现金流量净额分别为
191,752.03 万元和-18,375.64 万元，2018 年度发行人经营活动产生的现金流量净额较
2017 年度大幅减少 210,127.67 万元，降幅为 109.58%，且表现为净流出。发行人所从事安
置房及保障性住房建设业务的前期项目投入较大，与项目回款周期不匹配造成了前期经营
活动现金流出较大。发行人目前有稳定的收入来源且业务已有多元化发展的趋势，经营活
动现金流会趋于稳定，但仍存在经营活动现金流量净额波动风险，进而影响发行人的偿债
能力。
二、有息负债规模和占比上升所带来的偿债风险。发行人从事的安置房及保障性住房建设
业务为资本密集型行业，对资金的需求较大。发行人除利用自有资金进行发展外，也通过
金融机构贷款和发行债券等方式融资以满足日常经营需要。最近两年，发行人的资产负债
率分别为 41.35%和 45.40%，有息债务余额分别为 459,300.00 万元和 704,000.00 万元，占
当年资产总额的比例分别为 27.22%和 37.99%，均呈上升趋势且增长较快。如果未来发行人
资产负债率和有息负债规模继续增长，若经营行业形势和金融市场等发生重大不利变化，
可能使发行人面临一定的偿债风险。
三、尚未使用授信额度较低的风险。截至 2018 年末，发行人已获得授信总额 30.00 亿元，
已使用授信额度 26.03 亿元，尚未使用授信额度 3.97 亿元，尚未使用授信额度较少。发行
人与各大银行保持长期、良好的合作关系，融资能力较强，发行人合作银行机构的借款获
批流程较快且借款期限较长，因此现阶段预留授信额度较少，但尚未使用授信金额较少可
能会对发行人的现金流状况以及偿债能力产生一定影响。
江苏省张家港经济开发区实业总公司公司债券年度报告（2018 年）
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目录
重要提示......................................................................2
重大风险提示..................................................................3
释义..........................................................................6
第一节 公司及相关中介机构简介............................................7
一、 公司基本信息..........................................................7
二、 信息披露事务负责人....................................................7
三、 信息披露网址及置备地..................................................7
四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况............................8
五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况............................8
六、 中介机构情况..........................................................8
第二节 公司债券事项......................................................9
一、 债券基本信息..........................................................9
二、 募集资金使用情况.....................................................12
三、 报告期内资信评级情况.........................................……
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