新债基本信息：

隆22转债：（申购代码：783012，配债代码：764012 ，正股简称：隆基股份，正股代码：601012）

债券评级：AAA级，评级最高

发行规模：70亿，规模较大，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率80%，网上申购14亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为10~15%左右，中签率一般

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）：102.67，较高

公式：转股价值=（转债价格转股价）正股价,今日隆基股份收盘价为84.86元/股，转股价为82.65元/股

得转股价值：（10082.65）84.86=102.67

转股溢价（越低越好）：-2.60%，较低

公式：【（转债价格-转股价值）转股价值】100%

已知隆22转债为100元，转股价值为102.67，公式得出：

【（100-102.67） 102.67】100%=-2.60%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.2+0.4+0.8+1.2+1.6+2.0+107=113.2，票面利息较低

纯债价值：91.0778，纯债价值较高,纯债价值也就是常说的“下有保底”

公司介绍：

隆基绿能科技股份有限公司主要从事单晶硅棒,硅片,电池和组件的研发,生产和销售，为光伏集中式地面电站和分布式屋顶开发提供产品和系统解决方案。公司的主要产品为太阳能组件及电池、硅片及硅棒、电站建设及服务、电力。公司是全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的单晶光伏产品制造企业，始终坚持以提升客户价值为核心，通过技术创新驱动提升公司的市场竞争力，多项核心技术与产品处于行业领先地位。

公司成立于2000年2月，上市时间2012年4月。目前公司市值4593.43亿，当前市盈率PE45.59，PB9.98。

公司亮点：全球知名的单晶硅生产制造企业

主营业务：单晶硅棒,硅片,电池和组件的研发,生产和销售，为光伏集中式地面电站和分布式屋顶开发提

所属行业：光伏设备

行业排名：第1名

业绩情况：

2021年度一季报净利润为  75.56亿元 同比增长18.87%，总营收562.06亿元 同比增长66.13% 

价格预测：

根据债券评级为AAA，溢价率当前为-2.60%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了39% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在140~145左右，一签收益大概为430元左右

光伏龙头，对这个股也是又爱又恨，不过总的还是在隆基股份上面捞了点钱

对标天合转债，后期具备一定上涨空间

所以说是大肉签，中签可以考虑拿着

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）