公告日期：2019-10-24

公司债券信用评级报告

深圳市海普瑞药业集团股份有限公司 2

关注

1．公司原料药业务的原材料供应及价格

波动较大，不利于成本控制；肝素原料药行业

市场化程度较高，行业竞争日趋激烈。

2．公司国外收入占比较高，人民币汇率

波动和贸易摩擦等因素可能对公司产生不利

影响。

3．公司商誉规模较大，如未来被收购单

位经营业绩未达预期，公司商誉将面临减值风

险；长期股权投资损失对公司营业利润存在一

定侵蚀。

分析师

叶维武

电话： 010-85172818

邮箱： yeww@unitedratings.com.cn

范 琴

电话： 010-85172818

邮箱： fanq@unitedratings.com.cn

传真： 010-85171273

地址： 北京市朝阳区建国门外大街 2 号

PICC 大厦 12 层（ 100022）

网址： www.unitedratings.com.cn



公司债券信用评级报告

深圳市海普瑞药业集团股份有限公司 4

一、主体概况

深圳市海普瑞药业集团股份有限公司（以下简称“公司”或“海普瑞”）前身是 1998 年 4

月成立的海普瑞实业发展有限公司，注册资本 200.00 万元，其中李锂、李坦、单宇和深圳市冀枣

玻璃钢有限公司分别持股 51.00%、 38.00%、 10.00%和 1.00%。后历经数次增资、股权转让以及公

司名称变更， 2007 年 12 月，经商务部商资批[2007]2025 号《关于同意深圳市海普瑞药业有限公

司改制为外商投资股份有限公司的批复》批准，公司变更为股份有限公司，并更名为“深圳市海

普瑞药业股份有限公司”。 2010 年 5 月，公司在深圳证券交易所上市，证券简称“海普瑞”，证

券代码“ 002399.SZ”。经 2016 年度股东大会批准，公司于 2017 年 2 月更名为现用名。

经数次股权转让、变更以及增资，截至 2019 年 3 月底，公司注册资本 124,720.17 万元，其中

乌鲁木齐飞来石股权投资有限公司持有 3.23%股份，深圳市乐仁科技有限公司持有 38.01%股份，

乌鲁木齐金田土股权投资合伙企业（有限合伙）持有 32.72%股份，乌鲁木齐水滴石穿股权投资合

伙企业（有限合伙）持有 3.72%股份，公司实际控制人为李锂、李坦夫妇。

截至 2019 年 6 月 10 日，公司已质押股权为 0.27 亿股，质押比例为 2.20%。

图 1 截至 2019 年 3 月底公司股权结构图

资料来源： 公司提供

公司经营范围为：开发、生产经营原料药（肝素钠）（《药品生产许可证》粤 20160119，有

效期至 2020 年 12 月 31 日）；从事货物及技术进出口（不含分销及国家专营、专控、专卖商品）。

截至 2018 年底，公司本部下设质量保证部、质量控制部、药政部、销售部、内控与审计部、

安全生产管理部、采购部、生产部、财经管理中心等共 23 个部门（见附件 1）；纳入合并范围子

公司 44 家；公司拥有在职员工 2,333 人。

截至 2018 年底，公司合并资产总额 136.55 亿元，负债合计 74.10 亿元，所有者权益（含少数

股东权益） 62.45 亿元，其中归属于母公司所有者权益 60.68 亿元。 2018 年，公司实现营业收入

48.15 亿元，净利润（含少数股东损益） 5.92 亿元，其中归属于母公司所有者净利润 6.16 亿元；

经营活动产生的现金流量净额 6.68 亿元，现金及现金等价物净增加额-14.73 亿元。

截至 2019 年 3 月底，公司合并资产总额 134.43 亿元，负债合计 67.03 亿元，所有者权益（含

少数股东权益） 67.40 亿元，其中归属于母公司所有者权益 66.14 亿元。 2019 年 1~3 月，公司实现

营业收入 10.23 亿元，净利润（含少数股东权益） 4.95 亿元，其中归属于母公司所有者净利润 5.07

亿元；经营活动产生的现金流量净额-1.38 亿元，现金及现金等价物净增加额-8.38 亿元。

公司注册地址：深圳市南山区松坪山郎山路 21 号；法定代表人：李锂。

公司债券信用评级报告

深圳市海普瑞药业集团股份有限公司 5

二、本次及本期债券概况及募集资金用途

1． 本次及本期债券概况

本次债券名称为“深圳市海普瑞药业集团股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司

债券”，发行规模不超过人民币 13 亿元（含 13 亿元），每张票面金额为 100 元，按面值平价发

行。 本次债券票面利率为固定利率，并由公司和承销商协商确定。本次债券采用单利按年……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。