公告日期：2024-07-12

关于宁波中大力德智能传动股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函

有关财务问题回复的专项说明


关于宁波中大力德智能传动股份有限公司

申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询
函有关财务问题回复的专项说明

中汇会专[2024]XXXX 号
深圳证券交易所：

由宁波中大力德智能传动股份有限公司(以下简称公司或中大力德公司)转
来的贵所于 2024 年 6 月 27 日下发的《关于宁波中大力德智能传动股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函》（审核函〔2024〕120022 号，以下简称问询函)奉悉。我们作为中大力德公司向不特定对象发行可转换公司债券的申报会计师，对问询函中需要我们回复的财务问题进行了审慎核查。现就问询函有关财务问题回复如下:

注 1：报告期指 2021 年度、2022 年度及 2023 年度和 2024 年度 1-3 月。其
中：2024 年度 1-3 月数据未经审计。

问题 2

报告期各期，发行人经销收入分别为 26,624.99 万元、31,351.62 万元、
44,242.10 万元和 8,989.82 万元，占公司主营业务收入的比例分别为 28.34%、35.36%、41.22%及 40.79%，经销收入及占比持续增长。公司各期主营业务毛利率分别为 26.48%、24.25%、22.98%和 25.79%，经销业务毛利率分别为 21.15%、20.47%、20.60%和 20.10%，近三年公司主营业务毛利率持续下滑，经销业务毛利率则保持稳定。发行人与同行业可比公司绿的谐波、双环传动在经销收入占比上存在较大差异，其中双环传动最近一期主营业务收入全部为直销收入，绿的谐波则以直销为主、经销为辅，其最近一期经销收入占比为 8.98%。根据审核问询回复材料，针对发行人经销商客户终端销售核查情况，中介机构仅取得及核查了主要经销商盖章确认的进销存情况、库存情况、经营状况、主要终端客户名单。

请发行人补充说明：（1）报告期内发行人经销收入及占比持续增长的原因
及合理性，近三年公司主营业务毛利率持续下滑但经销业务毛利率保持稳定的原
因及合理性，报告期内公司直销、经销模式下各类产品单价变动趋势的比较情况，
是否存在较大差异，如是请说明其差异原因及商业合理性；（2）发行人与同行
业可比公司绿的谐波、双环传动在销售模式上存在较大差异的商业合理性，是否
符合行业惯例；（3）目前中介机构针对发行人经销商客户终端销售情况的核查
程序是否充分、有效，能否支持对发行人经销收入真实性的核查结论。

请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。

回复：

一、发行人补充说明

（一）报告期内发行人经销收入及占比持续增长的原因及合理性，近三年

公司主营业务毛利率持续下滑但经销业务毛利率保持稳定的原因及合理性，报

告期内公司直销、经销模式下各类产品单价变动趋势的比较情况，是否存在较

大差异，如是请说明其差异原因及商业合理性

1、报告期内发行人经销收入及占比持续增长的原因及合理性

报告期内发行人经销收入增长情况如下：

单位：万元、%

项目 2024 年 1-3 月 2023 年 2022 年 2021 年

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

经销收入 8,996.40 40.38 44,281.08 40.78 31,394.04 34.98 26,708.36 28.03

增长额 - - 12,887.04 5.80 4,685.68 6.95 - -

公司各类产品广泛应用于机器人、智能物流、数控机床、新能源等领域以及
电子、医疗、环保、食品、包装、纺织等专用机械设备。受益于下游行业的旺盛
需求，报告期内，通过经销模式实现的营业收入及经销收入占比呈现增长趋势。
经销收入及占比增长的主要驱动因素如下：

（1）公司抓住市场机遇开拓……
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