逻辑就是生产力，龙头就是印钞机，翻遍所有券商关于锂矿公司估值问题，在相对保守情况下，很多公司动态市盈率都将在今年回到10倍以下，相当于钢铁、化工等传统周期性行业，则是绝对不可想象，也说明该板块价值严重低估。为什么？

其一碳酸锂涨价不同于以往夕阳周期行业的涨停，而是朝阳行业的涨价

其二电动化势不可挡，锂矿需求爆发性增长，已经上升为战略资源，各国收储会加剧市场紧张局面

其三锂矿龙头调整充分，技术上具备战略性反攻条件，尤其是在大盘进入中期反弹背景下，锂电池板块可能成为战略性领涨板块。中矿资源是当然龙头，有关估值可见如下表

其四一季报业绩彻底爆了，机构预测太保守。刚才雅化集团公布一季报预增公告，一家没有矿山公司一季度相当于去年全年，那有矿山的公司呢？

特别看好中矿资源复制去年石大胜华走势

春节后为什么看好中矿资源，主要是三点，

一是有产能，确保有眼前业绩支撑。天华超净、盛新立能、吉翔股份也有产能，但无资源。

二是有资源，收购津巴布韦锂矿坚定这一判断。江特电机、西藏珠峰、藏格股份、融解股份、盐湖股份、西藏矿业等也有资源，但产能不大。市场上有产能有资源的并不多，只有赣锋锂业、天齐锂业、中矿资源、永兴材料等，而赣锋锂业和天齐锂业属于老龙头，这波行情可能要重视新龙头。特别看好中矿资源复制去年石大胜华走势。按照这一原则稀土永磁的北方稀土、云海金属、湖北宜化值得重视，从炒作角度要更重视技术，尤其涨停启动或涨停突破的个股，如江特电机和中矿资源都是那天涨停启动，但中矿资源周四涨停突破，显然更强。

三是流通盘小，类比去年石大胜华，且有送转可能

有人会问中矿资源后世有多大空间？

其一技术明确处于第五浪上涨，按五子浪展开，最低可见120元，第二目标180元附近，第三250附近，当然不会一步到位，但要注意短期涨幅较大，不要追涨，等回抽平台80附近的绝佳入场机会.其技术走势和当时突破70附近极为相似,整理之后一口其冲到348元

其二基本面分析，（权威分析可见券商研报，一般比较保守、民间分析更具想象力）

1.公司的铯盐业务主要在精细化工领域和油气领域。油气行业的复苏带动了公司甲酸铯业务的增长，公司是全球甲酸铯业务的唯一供应商，具有绝对资源和定价话语权，公司下游的客户主要是全球头部的油服企业。2020年该业务利润1.7亿，随着原油涨价扩产，今年利润更丰厚。

2.公司锂盐产能2.5万吨，氟化锂0.6万吨，未来还有公司子公司春鹏锂业要规划5万吨锂盐；

3.目前拥有碳酸锂资源大概110万吨，可采30年：

公司所属加拿大TANCO矿山已探明的锂矿石资源储量为：Li2O平均品位3.146%的矿石量208.345万吨，Li2O金属量65,536.27吨。Li2O平均品位1.852%的矿石量251.935万吨，Li2O金属量46,663.23吨。另外，公司参股的动力金属在加拿大安大略省拥有的三处矿产地均为与高度分异形成的LCT型(锂铯钽型)伟晶岩成矿有关的锂铯钽矿产，三处矿产地均具有良好的伟晶岩型锂辉石与铯榴石矿产的成矿远景。

中矿资源收购津巴布韦锂矿，锂资源矿石总量2946万吨，折合碳酸锂84万吨

4.采选产能，目前津巴布韦大概矿石处理量由每年70万吨，加拿大TANCO矿山锂辉石原矿的生产规模为12万吨/年，可提供碳酸锂1.5万吨，未来完全可以自给。

中矿资源收购津巴布韦锂矿，锂资源矿石总量2946万吨，折合碳酸锂84万吨，并且矿石处理量由每年70万吨提高到每年175万吨，含氧化锂6%锂精矿产能可达到25万吨，每生产一吨碳酸锂需要8吨含氧化锂6%的锂精矿！中矿资源收购津巴布韦锂矿，锂资源矿石总量2946万吨，折合碳酸锂84万吨，并且矿石处理量由每年70万吨提高到每年175万吨，含氧化锂6%锂精矿产能可达到25万吨，每生产一吨碳酸锂需要8吨含氧化锂6%的锂精矿！因此25万吨含氧化锂6%的锂精矿可生产出3.13万吨碳酸锂，也就是说：中矿资源收购津巴布韦锂矿之后，年产3万吨碳酸锂的原材料完全可以自给自足，不需要外购锂精矿，锂盐生产成本大幅降低至每吨6万元！

公司自有矿权-加拿大TANCO矿山锂辉石原矿的生产规模为12万吨/年，理论上可生产约4000吨左右的电池级碳酸锂。

Tanco矿扩建的18万吨原矿加工在2022年年中可以投产吗？

　　中矿资源(002738.SZ)1月21日在投资者互动平台表示，2021年10月15日，公司发布公告，公司正在积极推进TANCO矿区的露天开采方案和新建50万吨/年处理能力的选矿厂的可行性研究工作，

5.今年盈利概算（中国金库提供）

按中矿资源2022年每吨碳酸锂生产成本不超过6万元！

2022年碳酸锂由于供应紧张，价格将暴涨到每吨50万元，平均售价至少达到40万元！

每吨碳酸锂增值税：

=40万／1.13X13%=4.6万元！

每吨碳酸锂所得税：

=（40万-6万-4.6万）X25%=7.35万元！

每吨碳酸锂净利润：

=40万-6万-4.6万-7.35万=22.05万元

每吨碳酸锂海关税和海运费合计7万元！

每吨碳酸锂实际净利润：

=22.05万元-7万元=15.05万元！

中矿资源2022年3万吨碳酸锂产量合计净利润=3万吨X每吨15.05万元：

=45.15亿元！

本金库保守按照35万元计算，对应总股本3.252亿股，每股收益10.76元！

保守给予中矿资源2022年40倍PE估值：

2022年目标价=40X10.76元=430.40元！

按照30倍PE估值：

目标价=30X10.76元=322.80元！

本金库认为锂电池行业未来10年确定性高景气高成长，理应给予中矿资源2022年40倍PE估值：

2022年目标价=40X10.76元=430元

是不是又是一个石大胜华？

6.分析中矿资源利润构成给我们启示，海外矿运费和关税每吨高达7万，显然国内锂辉石、盐湖提锂和云母提锂这项费用运费较少，成本最低的是云母提锂，其采选费用可摊到废渣利用里面，永兴材料可以做到采选零成本，这是本博看好永兴材料和江特电机原因之一。从短线炒作角度应当服从技术优先原则

上周四介绍了一个用计算器可以测股价的股票，九安医疗可能上200元

两会前后，最活跃的最暴力肯定是题材，短线高手可以参与东数西算、新基建、老基建、新能源、数字经济、疫情概念的炒作，打板和反包打板是销率最高投机策略，就是太辛苦。本博喜欢参与战略性板块的炒作，更轻松一点

特别提示：股市有风险，买入需谨慎。以上个股只做案例分析。

选股并不难，只需大胆想象，小心求证，跟随趋势，波浪应对。

应对很难，基本面或技术面趋势逆转，要敢于否定自己，勇于纠错。