公告日期：2019-06-20

国信证券:国信证券股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期、第二、第三期)、国信证券股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)跟踪评级报告(2019)

信用评级报告声明



中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告，特此如下声明：



1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，中诚信证评、评级项目组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关联关系。



2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。



3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站（www.ccxr.com.cn）公开披露。



4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供，其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其他因素影响，上述信息以提供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。



5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。



6、本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债券存续期内，中诚信证评将根据监管规定及《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并按照相关法律、法规及时对外公布。



3 国信证券股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券

（第一期、第二期、第三期）、国信证券股份有限公司2018年

面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告（2019）



募集资金使用情况 分业务板块来看，2018年证券行业各主要业务

国信证券股份有限公司2017年面向合格投资 条线全面承压，实现代理买卖证券业务净收入（含者公开发行公司债券（第一期）、国信证券股份有 席位租赁）623.42亿元、证券承销与保荐业务净收限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券 入258.46亿元、财务顾问业务净收入111.50亿元、（第二期）和国信证券股份有限公司2017年面向 投资咨询业务净收入31.52亿元、资产管理业务净合格投资者公开发行公司债券（第三期）及国信证 收入275.00亿元、证券投资收益（含公允价值变动）券股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行 800.27亿元和利息净收入214.85亿元，同比分别减公司债券（第一期）的募集资金在扣除发行费用后， 少24.06%、32.72%、11.06%、7.18%、11.35%、7.05%已全部用于补充公司营运资金和偿还到期债务。募 和38.28%。2018年，受A股行情震荡下行、信用集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及 违约事件频发、项目审核趋严趋缓以及资管新规冲

其他约定一致。 击等因素的影响，证券行业总体盈利下滑。



基本情况 图2：2018年证券行业收入结构



2018年资本市场延续降杠杆、去通道、严监

管趋势，受A股行情震荡下行、市场流动性

下降、信用违约事件频发、项目审核趋严趋

缓以及资管新规出台等因素的影响，证券行

业营收及利润同比下滑；公司营业收入有所

下滑，……
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