【景气度持续上行 化工上市公司中报业绩预告大幅预喜】
受益于经济复苏,下游需求回暖,化工品价格显著上涨,化工行业中报业绩大多超预期。截至7月18日,已披露的30只细分化工成份股披露上半年业绩预告全部预喜!
利润同比增幅均值达300%~335%区间,其中利润增幅(上限)超100%的成份股达23只;
利润增幅(上限)超200%的成份股达16只;
鲁西化工、东方盛虹上半年利润预增幅(下限)均超过1000%!
“化茅”万华化学上半年业绩预增幅380%,创有史以来半年度和单季盈利新高。化工行业景气度持续飙升!
2021年细分化工成份股中报业绩预告汇总如下:
【A股化工行业核心资产】化工ETF(516020)7月16日核心数据:
最新基金净值:最新基金单位净值为1.1083元,最新单日基金净值涨跌幅-1.24%!
最新基金规模:最新基金份额达4.78亿份,最新基金规模达5.29亿元!
最新单日资金净流入:最新单日资金净流入额达2683万元!(与化工ETF7月15日4.54亿份的份额规模相比,化工ETF份额7月16日当日净增长2400万份。按7月16日化工ETF场内成交均价1.118元计算,化工ETF7月16日当日资金净流入额达2683万元)
最近2个交易日资金连续净流入:最近2个交易日资金连续净流入合计达6032万元!(截至7月16日,化工ETF最近2个交易日已连续实现资金净流入!与化工ETF7月14日4.24亿份的份额规模相比,化工ETF最近2个交易日基金份额连续净增长合计达5400万份。按最近2个交易日化工ETF场内成交均价1.117元计算,化工ETF最近2个交易日资金连续净流入合计达6032万元)
最新场内成交额: 最新单日场内成交额达4070万元!最近5个交易日日均场内成交额达5621万元!
最新融资买入额:最新融资买入额达161万元!
最新融资余额:最新融资余额达583万元!
化工ETF及其联接基金(A份额代码012537/C份额代码012538),跟踪中证细分化工产业主题指数,指数代码000813,其中 51%仓位集中于十大化工龙头股,包括万华化学、恩捷股份、天赐材料、恒力石化、荣盛石化等化工领域龙头股,分享龙头化工强者恒强的长期成长价值,余下近5成仓位兼顾中小龙头化工企业的业绩高弹性,为投资者提供了一键买卖50只化工A股的高效投资工具。无场内证券账户的投资者可在网上代销平台7*24申赎化工ETF联接基金的A类份额和C类份额,最低10元即可买入,便捷高效。
最新研报观点:
【银河证券:重点关注细分化工龙头表现】
本周主要有MDI、TDI、丙烯酸及酯等产品价格/价差上涨,化肥产业链、化纤产业链年初以来持续维持高景气,相关企业盈利有望显著改善。在2021年油价回归背景下,考虑到影响石油加工行业的主要不利因素(产品销量减少、盈利能力下降、原料库存转化损失等)将 “由负转正”,石油加工行业业绩有望周期改善。
【西部证券:化工进入Q2业绩敏感期,关注兑现弹性和布局良机】
化工景气指数在本轮周期9个月(2020年8月至今)的涨幅达到了2016-2018年周期18个月(2016年2月至2017年8月)的涨幅。但是当前海外市场的库存依然处于低位,补库会形成需求支撑。而价格快速上涨后,市场也需要一段时间稳定的价格来促进交易。看好欧美经济复苏叠加化工品旺季来临,强通胀预期之下,将迎来化工品价格横盘之后的第二波上行。结合市场风格,认为市场会侧重短期业绩高弹性+高增长+PEG合理的标的。
国泰君安最新研报指出,化工板块周期子行业,建议把握需求韧性足、供给受约束的子赛道,可从供给和需求两个维度进行寻找确定性:(1)供给:未来2年内,新增供给极少的子行业。比如:MDI、钛精矿、粘胶短纤、磷矿石、纯碱等;(2)需求:下游需求快速增长的子行业。比如:工业硅等;成长方面,建议掘金细分赛道龙头,包括(1)碳中和受益:可降解塑料、催化材料等;(2)把握成长主线:润滑油添加剂、甜味剂、农药等。
【国金证券:化工板块进入业绩额兑现期,建议关注业绩超预期的成长股】
疫情以来,化工板块表现不俗,无论是化工产品价格还是相应上市公司股价均有较佳表现,甚至部分化工品价格创历史新高。2021年是风险与机会并存的一年,具体到化工板块存在明显的分化,一方面过去两年由于市场对于化工白马股的价值重估以及部分龙头股在疫情冲击后盈利处于加速改善通道,其迎来了EPS、PE双击;另一方面,成长股以及小盘股在这个阶段不断杀估值,其性价比逐步凸显。顺着这条思路,认为今年板块的主线之一在于成长股,尤其是估值有安全垫+业绩迎来边际拐点的标的。
【开源证券:关注二季度或将再创新高的化工子行业龙头】
继续坚定看好化纤、纯碱、醋酸等弹性品种,除此之外,草甘膦、大炼化产业链等多种化工品理论价差在于季度均表现强势,建议关注二季报或将继续环比改善、再创新高的化工子行业龙头;同时继续看好海外疫情缓和、经济持续复苏,在三季度“金九银十”到来之际,全球供需共振将带动化工行业龙头盈利能力再上新台阶。
【化工ETF最新调仓重要提示】2021年6月,化工ETF(516020)标的指数中证细分化工产业主题指数(000813)迎来半年一度的调整。此次调整,新纳入4只细分化工板块个股,包括联泓新科、北元集团、新凤鸣以及雅化集团。调仓过后,新成员市值更大,细分化工指数的平均市值进一步提升!由此看来,本次调仓升级细分化工指数成份股进一步优化,整体市值更高,龙头属性更突出。
调仓过后,化工ETF(516020)的前十大权重股出现新面孔——电解液龙头天赐材料以及涂料龙头三棵树。“化工茅”万华化学依然稳坐第一大权重股的地位,恩捷股份从第六大权重股一跃成为第二,权重由原先的4.53%增至8.45%。原先位居第二、第三权重股的恒力石化、荣盛石化则位于天赐材料之后。至此,中证细分化工指数完成大换血,成份股还是50只维持不变,新纳入的4只成份股合计权重近3%。
【化工ETF(516020)特别提示】
上交所首只化工ETF(516020)及其联接基金(联接A:012537 联接C:012538)跟踪中证细分化工产业主题指数(000813),其中51%仓位集中于十大化工龙头股,包括万华化学、恩捷股份、天赐材料、恒力石化、荣盛石化等化工领域龙头股,分享龙头化工强者恒强的长期成长价值,余下近5成仓位兼顾中小龙头化工企业的业绩高弹性,为投资者提供了一键买卖50只化工A股的高效投资工具。
从投资效率上看,化工ETF(516020)相对个股更简单便捷,每手交易门槛仅100元左右,卖出无印花税(股票收取千分之一),且相对个股投资胜率更高。
风险提示:化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2012.4.11,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本基金由华宝基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现,基金投资需谨慎!销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。