公告日期：2020-06-20

搜于特:2015年公司债券2020年跟踪信用评级报告

下简称“疫情”）在全世界流行，2020年1-4月国内服装鞋帽针纺织品类限额以上

销售额累计同比减少29.00%，海外部分国家和地区疫情仍未得到有效控制，行业内

企业经营压力进一步加大。

⚫ 公司资产中应收账款、预付款项及存货占比较大，行业经营压力加大了公司资产减

值风险。2019年末，公司应收账款、预付款项和存货合计占总资产比重达61.55%，

占用了公司较多的营运资金，随着疫情的爆发，行业内企业经营压力进一步加大，

公司资产减值风险提升。

⚫ 公司净利润大幅下滑，同时面临较大债务偿还压力。2019 年公司实现净利润

21,871.57万元，同比下降53.33%，2020年一季度净利润亏损7,383.46万元；2019年

末公司刚性债务同比增长15.24%至453,357.31万元，其中短期刚性债务351,700.66

万元，面临较大的债务偿还压力。

公司主要财务指标（单位：万元）



项目 2020 年 3 月 2019 年 2018 年 2017 年



总资产 1,255,550.21 1,131,561.99 1,016,629.10 1,033,058.82



归属于母公司所有者权益 550,482.50 544,346.88 528,819.70 560,610.67



刚性债务 548,376.22 453,357.31 393,408.26 257,097.46



资产负债率 53.59% 49.05% 44.97% 42.21%



流动比率 1.95 1.92 1.83 2.16



速动比率 1.29 1.22 1.20 1.68



营业收入 134,370.71 1,292,399.15 1,849,414.11 1,833,038.50



营业利润 -9,031.65 28,678.61 63,724.76 105,039.66



净利润 -7,383.46 21,871.57 46,865.07 77,053.33



综合毛利率 3.84% 7.99% 7.85% 9.46%



总资产回报率 - 4.18% 7.68% 12.85%



EBITDA - 56,524.25 86,804.53 120,820.81



EBITDA利息保障倍数 - 3.56 5.81 15.66



经营活动现金流净额 -31,123.67 9,970.79 -59,118.42 -88,208.34

资料来源：公司 2017-2019 年审计报告及未经审计的 2020 年 1-3 月财务报表，中证鹏元整理





一、本期债券募集资金使用情况



公司于 2015 年 8 月 24 日公开发行本期债券，发行规模为 3.5 亿元，募集资金用途为补

充公司流动资金。截至 2020 年 3 月 21 日，本期债券资金专项账户余额为 0.79 万元。



二、发行主体概况



2019 年 3 月，广东兴原投资有限公司（以下简称“兴原投资”）通过深圳证券交易所

大宗交易系统减持所持公司股份 58,955,107 股，占公司总股本的 1.91%；2019 年 ……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。