财中社11月22日电中邮证券发布研报，对润邦股份（002483）三季报进行点评，三季报业绩符合预期，利润增速好于营收。前三季度，公司实现营收51.49亿元，同比+3.68%；实现归母净利润2.55亿元，同比+17.26%；实现扣非归母净利2.22亿元，同比+5.38%。三季度，公司实现营收19.99亿元，同比+3.54%，环比+15.06%；实现归母净利0.81亿元，同比+37.48%，环比-26.92%；实现扣非归母净利0.75亿元，同比+74.89%，环比-20.83%。环比下滑主要是季度间交付和确认节奏的影响。

　　中邮证券预计公司2024-2026年营业收入73.71亿元、82.50亿元、99.92亿元，同比增长2.63%、11.92%、21.11%；预计归母净利润4.07亿元、5.10亿元、6.21亿元，同比增长634.28%、25.34%、21.82%；对应PE分别为11.71倍、9.34倍、7.67倍，维持“增持”评级。

　　中邮证券认为，前三季度公司盈利能力同比改善。前三季度，公司毛利率19.31%，同比+1.57个百分点，盈利能力受益于公司产品结构改善。销售、管理、研发、财务费用率分别为1.53%、5.50%、3.14%、0.07%，同比分别+0.19个百分点、+1.14个百分点、+0.39个百分点、-1.59个百分点。费用率中，管理费用率同比增加主要是境外子公司业务扩张导致，财务费用率的同比下降主要是汇兑损益变化和利息收入的增加。前三季度，公司净利率7.03%，同比+1.31个百分点。