股票代码：002454 公司简称：松芝股份

上海加冷松芝汽车空调股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：20170911
投资者关系活动类别
特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观 其他 （请文字说明其他活动内容）

参与单位名称及人员姓名 东北证券 傅用增 海通证券 王猛
笃道资产 马晨 光大证券 贺璐
华宝兴业基金 窦金虎 中信证券 汪浩
荷宝投资 唐琳 吉渊投资 陈晓伟
启石资产 王永财 乾璟投资 田君
呈瑞投资 刘青林 金鹰基金 李贺
国投瑞银 马柯 清和泉资本 邢重阳
清和泉资本 吴俊峰 清和泉资本 赵群翊
富国基金 孙柏蔚 农银汇理 闵东旭
安信证券 陈怀逸 红象投资 韩健
伏明资产 罗垲霖 中山证券 秦宇斌
华夏基金 陈伟彦 禧域资产 李方勇

时间 2017年9月8日上午10:00
地点 颛兴路厂区五楼会议室
上市公司接待人员姓名 总裁：纪安康先生
副总裁：陆霖先生
小车事业部总经理、副总裁：刘志坤先生
新能源事业部总经理：汤万国先生
大巴事业部副总经理：李力先生
董事会秘书、副总裁：陈睿先生
投资者关系活动主要内容介绍
一、 总裁纪安康先生介绍公司总体情况、未来发展战略
公司目前在莘庄工业区有三个生产基地，今天开会的地点为公司第三期生产基地，公司新投入使用，未来主要为乘用车空调产品、压缩机产品及部分汽车空调零部件使用。此外，公司在全球有十几个生产基地，包括合肥、柳州、重庆、厦门、苏州、北京、南京、成都、武汉、印尼等。
2003年公司成立小车空调事业部，开始7米以下商用车和乘用车空调系统的产品开发和市场推广。通过引进、吸收、消化国内外同类产品的先进技术，加强自主创新。
现已开发了针对商用车中的微型客车、轻型客车、卡车、工程车辆、专用车辆和乘用车中的MPV商务车、吉普车、SUV多功能运动车、轿车的高质量空调系统，最大限度发现客户价值，满足客户的需求。
本公司始终坚持“高效、节能、环保”的产品战略和技术营销的市场理念，在大中型客车空调领域，公司拥有八十余项发明和实用新型专利，产品根据车辆类型和运营特点，现已向市场投放了十余个系列300多个型号的高质量空调系统，并致力于将轿车的换热技术应用于客车空调系统，实现最大限度的满足客户要求。
本公司有完备的技术标准体系，是国家客车空调标准的主要起草单位，并连续多年被中国建设部科技委城市车辆专家委员会和世界客车联盟授予“客车空调旗舰企业”、“年度最佳客车空调制造商”称号。
上月走访了一些汽车企业，表示对于今年汽车行业形势颇为不乐观，包括客车与乘用车差别化明显，尤其在客车行业内整车企业，如：宇通客车（600066）、金龙汽车（600686）、中通客车（000957）在17年半年报披露出的业绩受到很大影响，普遍利润下滑达到30%以上降低。但就在如此形势普遍不佳的情况下，通过全体员工努力，公司依然维持较上年同期增长17%以上，且几乎没受到影响。同时相信下半年能在形势转好的情况下，公司也非常有信心表示。走访过程中，一位公司高管所表示，在其集团下属分子公司中，独属安徽江淮松芝在17上半年的业绩最突出，由此显现出公司品牌效应以及产品质量的优势。MPV商用车主要的业务集中在北京松芝福田，而在今年商用车的领域，例如在重型卡车这块领域的业务，公司表示今年可能会是商用车业绩快速增长的年份。重庆松芝主业是作为长安汽车的设备配套，在过往几年也形成较好的区域一线供应商；归属本公司旗下分公司位于南京的博士朗是用于专业开发生产汽车电子设备的制造商；而在苏州这工厂则为苏州新同创，公司上半年斥资两亿购得60%股权，该企业第一大供应商为苏州金龙汽车，公司表示未来将着力于更深一细化该地的业务，立足于发展未来。
本公司长期以来致力于制热以及热管理业务，并在今后逐步走向移动智能道路，定位相对多元化以及专业化。专业化领域分为：移动智能、热管理。而定位于多元化分别为：客车空调、乘用车空调、商用车空调以及轨道空调等。区别于其他同质企业，本公司的多元化以及多样性是在行业内罕见，如：日本电装（denso）与法雷奥公司，两家都属于乘用车空调行业的龙头，但同样都是在客车空调业务方面有所欠缺，也无涉足在轨道空调的业务。而相对于新能源车空调来说，大的行业机遇是慢慢在催生，但目前国际上面临的对大问题是空调作为汽车上耗电最严重的部分，如何能解决好这难题是摆在所有空调企业的重中之重。
松芝未来努力做到产品新技术，全自动化生产，从而获得长远发展计划。
二、互动环节
1、问：公司在乘用车空调行业这块业务有巨大投入，是否能在短期内看到突破，解决毛利率低的问题
答：公司乘用车空调业务是在04年开始发展起来，长安、江淮、五菱、上汽这几家企业做到逐渐提升合作，业绩上来说是循序渐进，从15年乘用车空调营收14.6亿，16年达到17.2亿营收。今年主要维持巩固老客户：五菱、长安、北汽等；并接触开发大众等合资品牌客户。在传统合作商中，未来主要致力于发展提供新能源汽车空调配套。对于毛利率低的问题，公司也针对此问题作出会议研讨，今年预计的乘用车空调毛利率是浮动在14%左右，而在今年要充分发展，提高，力争保持稳步提升的趋势。
2、 公司的汽车空调压缩机产品开发和市场开拓工作如何
答：压缩机事业部是在去年新成立的事业部，目前所使用的为传统压缩机，已在研发新型的压缩机并取得一定成果，包括：涡旋式压缩机、电动压缩机。新的压缩机工厂以及实验室在今年九月中旬基本能建成，后续的进口设备与生产的投入将达到1.5个亿左右，在日后可以直接应用在公司的空调装置内，完全达到自主生产要求条件。
3、新能源汽车空调未来发展规划如何
答：新能源汽车空调是立足于未来的大方向，大产业的角度，目前主要发展的客户群依然在国内自主品牌的车辆，如：江淮、长安、众泰、北汽此类品牌，目前公司乘用车空调产品中，新能源乘用车占比较小，不到10%，主要是由于目前国内乘用车销售主要还是以传统汽油车为主。公司表示在新能源客车空调中，市场占有率约为30%，新能源乘用车空调的市场占有率约为10%。明年预计新能源汽车空调国内能产生40亿左右交易金额，公司力争在明年这一块销售收入能有较大幅度增长。
4、客车空调市场是否会收到整车市场的影响
答：答案是肯定的，整车的生产和销量关乎本企业客车空调未来的走向。就中国而言，三个主要厂商：宇通、金龙以及中通，格局在未来只会更加牢固。国内客车是处在充分竞争环境中，客车本身不同于轿车，是利润率较低的行业，而目前国内客车市场正在经历日本70年代的情形，上个世纪70年代，日本高铁迅速发展，家用轿车也大量进入人们家庭，客车销量出现了短暂的下滑，日本客车汽车，如：日产和铃木，开始加大海外市场的开拓，并成效显著。中国目前的客车市场已经存在饱和，得去国外寻找蓝海。拿宇通客车来说，其成本控制实在是令人称赞。大型客车价格只是相当于日本客车的一半，韩国客车的70％，而非洲，南美，东南亚，俄罗斯由于人口众多，经济相对落后，公共交通开始大量兴起，所以市场十分庞大，国内的客车巨头都会积极开拓国外市场。
为了减少行业不利影响，公司在2017年推出了包括智能暖风空调、电池冷却器、公交车云控制平台等，希望新产品的推出，可以进一步提高公司的盈利能力，创造更多效益
会议记录 陈睿
日期 2017年9月8日