证券代码：002341 证券简称：新纶科技
深圳市新纶科技股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：04
投资者关系活动类别
√特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
√现场参观 其他
参与单位名称及人员姓名 东方证券 李梦强、彭海涛
太平洋证券 刘和勇
华创证券 贺顺利、于潇
嘉实基金 苏文杰、宋阳
恒大人寿 韩梅
中信建投证券 叶天鸣
兴业证券 庄伟彬、曾英捷
国都证券 王双
正心谷创新资本 陈晓宇、蒋明远
中欧基金 李欣
果实资本 程振江
时间 2018年12月19日
地点 深圳市南山区南海大道3025号创意大厦14楼
上市公司接待人员姓名 副总裁兼董事会秘书 高翔
证券事务代表 阮征
投资者关系活动主要内容介绍 1、常州一期项目情况？
答：常州一期本年度最大的终端客户是苹果，全年对苹果销售金额不低于4亿元，高峰期有近40个胶带料号同时供应，在苹果手机、笔记本以及PAD等产品中均有应用，占苹果总需求量的约12%。在苹果胶带供应商中，份额最大的是3M，约占近40%，NITTO、TESA是第二梯队，分别占20%左右，公司目前正配合苹果开展2019年度新产品的开发，未来希望能够进入第二梯队成为主力供应商之一。常州一期目前产能配置是6 6的模式，即日本高端线、韩国中端线各6条，明年初会新增一条泡棉胶带线，产能已足够满足客户需求。

2、泡棉胶产品的推广情况？
答：目前在苹果及多个终端客户同步验证，常州一期明年有两个希望能实现重点突破的胶带类品种，一类是光学级别的OCA胶带，一类是显示屏框胶，包括泡棉、导电胶等。

3、常州一期主要的竞争优势是成本便宜吗？
答：公司产品目前竞争对手主要是3M等海外厂商，并没有把杀价作为市场拓展手段，公司常州一、二、三期开拓业务的核心逻辑是国产化。公司三期项目对应的都是国内客户，这些客户之前只能从海外进口原材料，公司与海外供应商对比，有三方面的优势：首先，本土供应商交期短，产能调节更灵活，可以匹配客户生产动态调整的需求，且不会受到贸易战、关税以及运输过程中恶劣天气等因素的影响；其次，本土供应商工厂都在国内，客户可以随时了解工厂的生产状况，更有利于原材料的品质和库存管控，一旦使用中出现问题，供应商技术团队可以24小时赶到客户现场解决，技术交流更加便捷深入；第三，高端材料产业目前主要集中在美国、日本等国，发达国家企业对客户的反馈速度、服务态度都远落后于中国企业，公司可以更快、更好地响应客户在新产品开发等方面要求。以上竞争优势均是公司夺取客户原海外供应商份额的重要因素。

4、二期铝塑膜项目前三季度的销量如何？
答：2016年并购后，2017年算是过渡期，去年全年铝塑膜的销量大概是900多万方，并且拿下了国内主要的一些动力软包电池客户，包括孚能、捷威、微宏、卡耐、中信盟固利、多氟多等，基本上都是它们的一供，目前占据了国内动力软包电池市场份额的70%，今年来看，1-3季度铝塑膜销量是1100万方左右，已经超过去年全年的量，预计全年销量在1700-1800万方，同比去年是翻倍增长。

5、铝塑膜市场未来几年的发展情况如何？
答：未来新能源汽车应该进入快速增长阶段，近期奔驰、宝马等传统车企都推出了新能源车型、指定了燃油车退出计划，新能源汽车销售量持续翻倍增长值得期待，与此同时，随着城市居民使用的增加，乘用车销售占比明显提升。
软包这种电池形态其实是最适合乘用车的动力电池形态，之所以圆柱和方壳目前是市场主流，是因为之前国内主要是发展商用车。现在国家补贴政策强调能量密度，以及很多城市开始限购，这些因素都将推动新能源乘用车的发展。为什么软包在乘用车市场有优势呢？一是能量密度高，软包电芯的能量密度普遍比方形要高30-40%，我们一个大客户给奔驰送的样品，能量密度已接近300；二是安全性高，软包动力电池从诞生到现在，没有发生过一起汽车爆炸事故，国际很多主流电动乘用车车型基本用的都是软包；三是可以做异形化设计，方型铝壳很难做外形差异化，软包电池组可以做成不同的形状，使得车型设计拥有更多的选择空间。

6、铝塑膜明年会不会大幅降价？
答：锂电池铝塑膜产品主要分三个层级，最高端的是动力锂电池用铝塑膜，包括公司并购的凸版印刷三重工厂在内，只有大日本印刷、昭和电工这三家日本企业具备生产能力；其次是手机、笔记本等高端3C用锂电池铝塑膜，除上述三家日本企业外，还有一些日本、韩国的小厂生产；最后是充电宝、电动玩具等用的锂电池铝塑膜，因为技术要求低，已经有国内工厂进入供应链。从目前的市场情况看，动力、高端3C由于供应链垄断性较强，降价空间有限。锂电池铝塑膜产品的规模化生产优势比较明显，产量增长后成本随之下降，因此，对于公司的战略性客户，公司一般会给予阶梯报价，客户采购量越大可享受的价格折让越多，如采购量维持不变则没有降价空间。

7、三期光学膜项目的进展情况怎样？
答：光学膜项目可能会比铝塑膜项目更快、更好地推动公司业绩增长，因为锂电池铝塑膜还是一个发展中的市场，可能需要3-5年的时间去培育，而液晶显示是国家战略，现在大陆已经成为了全球最大的显示面板出货地，下游企业飞速发展，带动了对上游原材料的需求，偏光片是其中之一，偏光片由很多层光学薄膜组成，这些光学薄膜基本全部依赖进口，每年进口总量近100亿元人民币，还在持续增长。公司如果在这个巨大的存量市场形成突破，业绩增长空间会比其它项目更大。
三期光学膜项目首期2条线11月份已经投产，均是日本进口的纳米级涂布线，剩余3条线预计明年3季度投产，可满足未来偏光片柔性、超薄的需求，从明年开始会成为公司一个重要的增长点，其爆发速度可能会比我们预期的更快，因为国内客户都在迫切等待本土供应商的出现。

8、三期光学膜的规划，除了TAC，还会做别的品类吗？
答：三期光学膜项目当前主要有三大类产品方向：TAC系列的硬化膜、防爆膜；偏光片用COP膜，OLED的偏光片中，TAC已逐步被COP、PMMA等光学薄膜替代，苹果的偏光片中就全部使用COP薄膜；柔性显示用CPI膜，主要是替代玻璃基板，韩国科隆是全球两家实现量产的厂商之一，公司是科隆指定的国内唯一的基膜涂布厂。公司未来希望把握柔性显示带来的行业变革契机，积极与日韩厂商合作，依托国内平板显示客户的需求，开发新型光学膜产品。

9、公司2019年主要的业绩增长点是什么？
答：随着常州二期、三期项目在2018年陆续投产，公司2019年将有望实现常州三大项目同步发力，推动公司业绩实现持续增长，其中光学膜的放量速度将成为重要的决定因素。

附件清单（如有） 无
日期 2018年12月19日