中信箭头国防军工行业动态报告，建议首选“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的，次选“估值低分位，边际变化大”的标的，同时重点关注军贸、国改受益标的：

    　　先进战机产业链：西部超导，光威复材，西部材料，中航重机，中航沈飞，中直股份，中无人机；航发产业链： 航发动力，航发控制，抚顺特钢，钢研高纳，派克新材，航宇科技；导弹产业链：菲利华，智明达，新雷能，北方导航；海军产业链：湘电股份，中国船舶，中船防务；军工信息化产业链：紫光国微，振华科技，宏达电子，景嘉微，中航光电，国睿科技，航天电子。

对于西材而言：

1、先进战机产业链，西材新研发的耐高温板材，可用于航空发动机的核心部件叶片等，增加了西材在该产业链中的分量。

2、海军产业链，西材研制成功用于潜艇、鱼雷等高强度板材，

3、陆军产业链应也应关注，最近传言准备装备万辆第四代坦克，西材研制成功了低成本、高性能的装甲板。