公告日期：2015-08-19

东华工程科技股份有限公司

非公开发行A股股票

之

募集资金使用可行性分析报告

二〇一五年八月

一、募集资金使用计划

东华工程科技股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”或“东华科技”）本次拟非公开发行股票数量不超过51,948,051股（含51,948,051股），发行价格为不低于19.25元/股，拟募集资金总额不超过100,000万元。公司本次非公开发行募集资金在扣除发行费用后拟投资于以下项目：

序号 项目名称 项目总投资（万元） 拟投入募集资金（万元）

1 商业保理建设项目 65,000.00 65,000.00

2 供应链金融数据信息平台建设 5,000.00 5,000.00

3 补充流动资金 30,000.00 30,000.00

合计 100,000.00 100,000.00

如果本次非公开发行募集资金不能满足公司项目的资金需要，公司将利用自筹资金解决差额部分。

本次发行募集资金在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入进度和金额进行适当调整。本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以银行贷款、自有资金等自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。

二、募集资金投资项目基本情况

（一）商业保理建设项目

1、项目基本情况

（1）项目名称：商业保理建设项目。

（2）项目投资：项目计划总投资65,000万元，拟使用募集资金投入65,000万元。

（3）项目实施主体：公司拟设立全资子公司东华商业保理有限公司（暂定，以下简称“东华保理”）作为本项目的实施主体。本次非公开发行股票完成后，公司拟以65,000万元募集资金对东华保理进行出资，以开展本募投项目。

（4）项目建设周期：项目建设期1年。

2、项目建设背景

（1）商业保理可有效缓解公司上游中小微企业融资难问题，为行业上游供应商提供资金支持

公司的上游企业主要是材料、设备、施工等供应商，此类企业通常规模不大，且行业竞争较为激烈，在与大型石化、市政企业谈判合作中通常处于弱势地位，一般需要垫付资金成本向下游业主企业供货；同时在目前的国内经营模式下，赊销方式一般在企业结算中的比例占比都较高。上述两点原因导致处于本行业的上游企业应收账款周期较长，同时在企业流动资产中占比较高，给企业造成了较大的资金压力，不利于此类企业的发展。

商业保理作为供应链金融中的贸易融资工具，主要为企业提供应收账款受让，应收账款收付结算、管理与催收，信用风险担保，客户资信调查与评估等服务。

由于公司自设立以来一直从事着以服务化工、石化行业为主的设计咨询与工程总承包业务，处于行业的中间嫁接环节，且行业地位突出，自身资金优势明显，通过开展商业保理业务，可有效盘活上述企业的应收账款，加快其资金周转，提供资金使用效率，促进上游供应商企业的发展。同时，为上游供应商开展商业保理业务能提高整个供应链的质量和效率，增强客户粘性，为公司开辟新的利润增长点，促进公司的可持续发展，增强公司的整体市场竞争能力。

（2）商业保理市场发展前景广阔

保理业务起源于14世纪英国的毛纺工业。19世纪后半叶，国际贸易促进了美国东部海岸经济发展与进口需求，现代保理业务应运而生。如今，几乎所有的行业都能从保理业务中获得支持。2014年尽管世界经济形势不够景气，但是全球保理业务发展良好，保理业务活跃的地区越来越多，保理业务支持实体经济的功能作用也发挥得越来越好，有力地支持和便利了国内与国际贸易，为全球经济的复苏起到了积极作用。据wind资讯数据统计，自2010年至2014年，全球保理行业业务量从1,648,229.07百万欧元增长至2,372,988.79百万欧元，增幅高达43.97%。

2011年以前，我国商业保理行业发展非常缓慢，举步维艰。2011年之后，随着市场需求的不断增加和主管部门政策的不断支持，我国商业保理行业有了一个前所未有的良好的发展环境，商业保理市场开始崛起，迅……
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