证券代码：002137 证券简称：麦达数字

深圳市麦达数字股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2020-006

特定对象调研 分析师会议

投资者关系活 媒体采访 √业绩说明会

动类别 新闻发布会 路演活动

现场参观

其他

参与单位名称 年丰基金 樊浩勃；

及人员姓名 中邦基金 赵磊；

南华期货 杨青松；

尚丰投资 曾青；

晓鹰投资 查民；

怀真投资 陈磊；

力合投资 陈兴接；

量华投资 焦怀东；

鼎萨投资 刘寻锋；

格栅汇投资 上官庆兰；

鸿臻投资 吴黎征；

观澜湖投资 谢举德；

唐港投资 张骥；

水木财富资管 张文准；

伦顿资本 赵东玉；

幸为投资 邹雨晴；

灏浚投资 陈辰。

时间 2020 年 8 月 28 日 15:00-16:30 星期五

地点 深圳福田区深南大道 4103 号兴业银行大厦 2 楼。

上市公司接待 董事会秘书 朱蕾；

人员姓名 IR 付金鹏。

一、介绍公司经营情况

1、历史沿革

公司成立于 1998 年，2007 年在中小板上市，公司原主营业务为 EMS 消
费类电子和照明产品生产制造；2010 年尝试自有品牌业务，经过 2013 年开始
的由 OEM 向 ODM 业务转型升级，2016 年原有硬件业务脱胎换骨后开始进入爆
发式增长；2018 年公司智能照明产品北美出口量大幅增长，2019 年成功切入
欧洲市场，2019 年下半年来自欧洲市场的智能照明产品订单放量增长；2020
年 3 月收购深圳益智飞科技有限公司，公司进入智能可穿戴领域。

2、战略规划

公司深耕智能硬件业务多年，始终关注研发创新、人才储备和客户挖掘，

在智能照明等方面已经有一定程度的技术积累，并已经建立了具有较强的自主
研发和创新能力的专业团队。智能硬件板块旗下核心子公司-实益达工业、无
锡益明光电以及实益达智能先后取得高新技术企业证书，三家企业凭借在硬件
产品规划、研发和制造领域的积累和底蕴，力争抓住全球智能硬件高速发展的
投资者关系活 机遇，在智能硬件业务领域产业链上拓展和延伸，持续为公司发展提供稳定的动主要内容介 业绩支持。

绍 公司旗下的智能硬件产品品类也从已成熟的智能照明拓展到消费级智能
产品等众多细分领域，未来公司也会继续开拓 TWS 耳机和智能手表等智能可
穿戴设备，逐步在更多有市场前景的智能硬件领域复制公司的产品能力，拥抱
产业新发展、新变化。

3、公司智能硬件板块的核心业务

目前公司智能硬件板块的核心业务主要包括两大块：

其一，智能终端产品业务，主要系 LED 智能照明、智能锁具、TWS 耳机、
智能可穿戴等智能终端产品的设计、研发、生产和销售，为客户提供智能终端
产品解决方案，销售模式包括国外市场 ODM+国内市场经销商。智能照明业务
是公司的现金牛业务，为公司在智能门锁、TWS、智能可穿戴设备等其他智能
硬件产业链上的延伸提供强大保障。

其二，高端制造业务，这是公司传承下来的基石业务，产品主要系公司为
品牌商提供智能电源、工业控制产品等工业级产品的工程测试、制造、供应链
管理等系列服务，聚焦高端工业设备和机器人等领域。

4、公司的核心竞争力

（1）自主研发能力助力消费级智能硬件的布局

近几年公司加大在智能硬件、智能控制软件等新业务领域的研发投入，以
技术创新为源动力，产品研发为核心，发展具有自主知识产权的产品，定位于
成为智能硬件产品解决方案提供商。公司在销的智能照明产品都是公司自主研
发，部分热销的系列产品获得了客户好评。截至 2019 年末，公司硬件板块登
记的软件著作权超过 20 项，覆盖调光控制、智能光环境控制等应用场景；2020
年上半年公司共申请了 32 项专利，获得了 38 项专利授权（含前期申请的专利
于本报告期内获得授权）。公司自主研发的智能照明产品以及自有智能照明控
制系统，帮助公司顺利进入欧洲市场，并在国内市场打开了钱大妈、Family
Mart、宝家乡墅等复制性强、需求空间大的细分领域优质客户，国内新零售、
新经济行业的蓬勃发展，为公司硬件业务板块带来了更多机遇。

（2）服务优质高端客户的能力助力消费级智能硬件

公司自主研发的智能照明产品以及自有智能照明控制系统，帮助公司顺利
进入欧洲市场，先后切入 ABL、EGLO、SSG 等国际一线客户的供应链体系。通
过与诸多业内头部客户的合作，公司也能更好地触及先进技术和终端市场，为公司产品规划、管理等方面带来更好的借鉴。

5、2020 年半年报业绩概述

基于对公司所处行业趋势的判断，智能、数据和技术将会是公司业务未来新的驱动力，公司始终以“智能硬件+智慧营销”双轮驱动战略为核心，构建核心能力。2020 年上半年，公司根据战略规划，稳步推进各业务板块的布局和结构调整，两大业务板块的经营业绩同比大幅增长，公司实现营业收入50,496.29 万元，较上年同期增长 41.77%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润总额 2,976.18 万元，较上年同期增长 2,062.07%。

突如其来的新冠疫情，让全球经济承压，公司面临低迷的外部环境，部分业务受到了不利影响，但公司及全体员工积极应对，整体来说 2020 年上半年公司智能硬件和智慧营销两大业务板块的业务稳中提升，取得了不错的成绩，但截至目前全球新冠疫情并未消退，公司面临的外部市场风险仍然存在，公司业务仍面临挑战。虽然新冠疫情带来了不确定性的风险，但随着 5G 的商用落地，硬件智能化、营销多样化，整个行业出现了深层次的变化乃至变革，公司将继续发挥在硬件研发和制造、供应链管理、品牌营销等方面积累的经验，抓住行业发展时期的机遇，力争构建公司长远持续发展的核心能力。
二、公司对投资项目的协同性体现在哪些方面？

公司的投资都是基于战略目的考虑，投资标的符合公司战略或者与公司存在业务协同的可能，公司才会投资，公司不会考虑纯财务投资，这是公司目前的投资原则和逻辑。

公司在硬件业务领域收购的易智联和益智飞，两家企业分别将公司带入了智能门锁和 TWS 耳机行业，拓宽了公司产品品类；公司在营销领域投资的如六度人和、赢销通等，其客户与公司数字营销业务的客户也有潜在协同可能；公司投资的三支基金，也是因其投资范围符合公司战略，公司后续可以通过跟投资或与其标的企业展开业务合作。
三、公司目前定增进度进展情况是什么样？公司预计会在今年发行吗？

目前已经收到证监会的第二次反馈，目前正在准备反馈回复。关于发行，公司会在批文有效期内，视市场情况安排发行事宜。
四、公司在 TWS 耳机及智能可穿戴领域中，未来相比同行业其他竞争对手的优势是什么？

首先 TWS 耳机及智能可穿戴设备产品目前尚处于不断升级、完善阶段，产
品成熟度及性能提升空间较大，品牌客户、ODM 厂家、芯片等核心部件厂商均在致力于产品的研发升级，随着产品使用体验的不断完善，消费者渗透率仍有较大的增长空间，TWS 耳机及智能可穿戴设备产品的市场增长空间较大，目前无论是品牌客户、ODM 厂家还是芯片等核心部件厂商，均不存在一家或几家格局已定的情形。在产品尚不成熟、消费需求未完全爆发的情况下，公司决定进入该行业。

在行业所处的这个阶段，ODM 厂家的产品能力和供应链管理能力至关重要，基于不同芯片，如何实现产品性能最优，且成本较低，就有机会获取足够订单。公司今年收购的益智飞在 TWS 耳机、智能手表等可穿戴设备领域深耕多年，具备丰富的经验积累。

此外，可穿戴设备智能化时期，更多新增功能是在电子部件实现的，比如传统耳机更多能力是体现在音频和结构，但智能 TWS 耳机在实现与其他设备互联、降噪、续航、蓝牙连接等技术方面，相较传统耳机所增加功能更多体现在电子部件。而公司具有超过 20 年服务头部客户的电子部件制造经验，生产服务精细化程度较高，在智能硬件制造领域也积淀多年，公司具备智能可穿戴设备的制造能力。因此，低成本、高效的制造能力更有助于获取订单。
五、公司的 TWS 耳机等智能穿戴产品和芯片研发，未来主要由旗下益智飞团队承担吗？

未来公司的募投项目将由上市公司全资公司承担，为确保项目的顺利推进，公司会引入不同的团队增强相关领域的能力。益智飞团队在 TWS 耳机方案领域已有多年经验，在产品领域优势明显；除此之外，公司也在市场等领域不断引入和扩充新的团队。
六、公司开展芯片应用研发项目的目的是什么？

TWS 耳机、智能手表等可穿戴设备目前还处于产品不断研发升级的阶段，产品成熟度及性能提升空间较大。主控芯片是 TWS 耳机、智能手表等可穿戴设备的关键零部件，对产品性能提升、功能完善、客户体验优化有重要的制约作用。低功耗、低时延、连接稳定、成本可控、高清音质等关键技术瓶颈亟待突破。芯片端与产品端研发的高效联动，对于提升终端硬件产品性能至关重要。长期来看，产品性能和成熟度提升后，市场空间进一步打开，智能可穿戴设备的竞争将对产品差异化提出更高的要求。芯片端与产品端研发联动，能够及时、高效的满足终端产品开发需求，提升新产品推出速度，快速响应市场，成为公司下一阶段市场竞争的核心能力。


七、从公司半年报可以看出公司报告期内智慧营销业务同比大幅增长，主要的
原因是什么？

（1）随着 5G 商用落地，大数据、人工智能等新兴数字技术成熟，数字营
销格局正被重塑，营销技术及商业模式正在变革，网红直播带货、短视频营销
等各类新兴营销模式不断涌现，效果营销也越来越成为更多广告主的选择。
公司数字营销板块原有业务以品牌营销为主，自 2018 年以来公司一直在持续
调整数字营销板块的业务结构，报告期内公司和被投企业深度合作，利用各自
的优势共同拓展效果营销业务，业务开拓情况初见成效，受益于效果营销业务
的快速增长，公司数字营销板块的主营业务收入同比大幅增长 39.38%。

（2）经过前期对数字营销板块旗下顺为、奇思和利宣三家公司的业务梳
理和调整，三家公司聚焦在各自擅长的业务领域，业务健康度有所提升。为了
进一步提高服务客户的综合能力、提升管理效率以及节约管理成本，报告期内
公司对三家公司进行了深度整合，从业务协同、团队融合、后台整合等方面，
推动三家公司共同开拓客户、共同服务客户，从而打造整体服务客户的能力。
未来随着 5G 信息相关功能落地、前沿科技不断发展，相信将为公司的数字营
销业务尤其是效果营销带来新的机遇。

附 件 清 单 无

（如有）

日期 2020 年 8 月 28 日